中国の外光発電市場は良好で、光発電ガラスの需要は支えている。
今週の2 mm光伏ガラスの価格は21.92元/平方メートルで、リング比は横ばいです。3.2 mm光伏ガラスの価格は28.5元/平方メートルで、リング比は横ばいです。メーカーの在庫日数は15.75日で、前月比4.77%増加した。現在、中国の分散式組立機の推進はまだ可能で、集中式はコストの連続上昇の影響を受けて、少し減速している。海外市場の需要は良好である。中長期的に将来を見て上流の原材料価格が下落すれば、政策の推進を重ねて、光発電設備の需要は22/23年に持続的に改善される見込みです。供給端、今週の光伏ガラスの日溶融量は56210トンで、先週より横ばいだった。前期の点火生産ラインが続々と生産を達成するにつれて、供給は連続的に増加傾向を呈している。短期トップ会社の価格上昇論理を引き続きよく見てください。
高コスト高在庫圧力の下で、フロートの一部のメーカーは損失を出した。
今週のフロートガラスの中国平均価格は先週より49.29元/トン低下し、2.48%下落した。全体的に見ると、今週の中国のフロートガラス市場の需要は基本的に安定しており、最終工事の施工進度は一般的で、下流の加工工場の注文不足問題は依然として際立っている。メーカーの在庫は6728万重量箱で、先週より276万重量箱増加し、週内の生産能力は173725 t/dで、先週より横ばいだった。コスト端：週内の純アルカリ市場は安定して良好で、燃料価格は小幅に増加し、コスト端の圧力は引き続き増加している。原片価格は週内に引き続き引き下げられ、日平均価格はすでにコストラインを割っており、週内にガラス純アルカリ天然ガスの価格差は2.61%下落し、一部の高コスト工場はすでに赤字状態にある。短期需給矛盾が際立っていることに加え、6月の雨季が到来し、業界の利益推定率が引き続き下落する見通しだ。私たちは後続の疫病状況の好転と準落下に伴い、不動産自信の修復に有利であり、フロートガラスの需要端は依然として暖かくなる見込みであり、Q 3の需要は小さなピークに達する見込みであると考えています。
光伏ガラスの蛇口を引き続き推薦し、フロートの蛇口は中長期的な投資価値を備えている。
1）太陽光発電ガラス：太陽光発電業界の需要は限界改善が期待され、ガラスの蛇口のコスト優位性は著しく、生産能力端は高成長性を備え、23年PEの20倍未満の龍頭会社信義光エネルギーを推薦し、＊ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) （すべて電気と新連合カバー）；
2）フロートガラス：フロートガラスの株価は大幅に調整され、バランスのとれた状態でのフロート業務の利益と推定値、および新しい業務がもたらす追加の成長性を考慮し、現在のフロートガラスは比較的に良い中長期投資価値を備えていると考え、＊ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、＊ Csg Holding Co.Ltd(000012) 、信義ガラス（いずれも一定の建築省エネガラスの生産能力を持っている）を継続的に推薦している。
3）ガラス新材料：UTG原片は国外独占を突破し、国産代替後の生産と販売は急速に増加する見込みで、持続的に＊ Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) （電子グループと連合してカバーする）を推薦し、薬用ガラス国産代替ロジックの下で、中ホウ素シリコン薬用ガラスヘッド企業＊ Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) （医薬グループと連合してカバーする）を推薦する。
リスクの提示：原材料の高騰による不動産、太陽光発電などの下流需要の遅延は予想を超えている。フロート生産能力と生産能力利用率の向上は予想を超えている。
