一、産業チェーンの動態更新
1、今週の各プラットフォームの炭酸リチウムのオファーはすべて引き上げられた。SMMによると、今週の電池級炭酸リチウムの平均価格は46.25万元/トンで、先週より1000元/トン上昇した。工業級炭酸リチウム価格は43.1万元/トンで、先週より5500元/トン上昇した。電池級水酸化リチウムのオファーは46.75万元/トンで、安定を維持している。百川盈孚によると、今週の電池級炭酸リチウムの平均価格は47.6万元/トンで、先週より横ばいだった。工業級炭酸リチウム価格は45.5万元/トンで、先週より3000元/トン上昇した。アンテ科によると、週電池級炭酸リチウムの平均価格は46.0万元/トンで、先週より横ばいだった。工業級炭酸リチウム価格は42.9万元/トンで、先週より4000元/トン上昇した。
2、Pilbara鉱石の競売価格は引き続き革新的で高い。5月24日、PilbaraBMXの第5回オークションが終了し、5000トンの精鉱成約価格は5955ドル/トン（SC 5.5%、FOB）で、前回の5650ドル/トンより引き続き上昇した。6月中旬~7月中旬に出荷される予定です。
3、中国リチウムリード会社は続々と生産拡大計画を発表した。今週 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 公告は自己資金が20億元を超えない人民元で年間5万トンのリチウムイオン新エネルギー材料プロジェクトを建設し、一期に年間2.5万トンの水酸化リチウムプロジェクトを建設することを公告した。同時に、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 公告は70.8億元を投資して4万トン/年基礎リチウム塩一体化プロジェクトを建設する予定で、その中で年間2万トンの電池級炭酸リチウム+年間2万トンの塩化リチウムを生産する。
二、今回のリチウムプレート修復業界の三大論理が徐々に発酵し、現金化されることをよく見る
価格論理が現金化され始めた。江蘇省浙江省一帯の疫病状況の好転に伴い、需要の回復予想が牽引し、今週の価格は前期の工業炭素の打診性の小上昇から電気炭素の上昇と工業炭素の上昇幅の拡大に徐々に拡散した。同時に、5955ドル/トンのリチウム精鉱価格の下で、味の転換、為替レートなどの要素を考慮して、対応するリチウム塩のコストを試算して42-43万元/トンになると予想して、炭酸リチウム価格に対して強いコストの支持を形成します。短期産業チェーンの在庫は高くなく、鉱価コストの支持を重ね、需要回復が価格のさらなる上昇を牽引することが期待されている。中期的に見ると、リチウム鉱の今年の供給はすでに決まり、22年も需給のタイトバランス状態であると判断し、後続の価格弾力性は需要弾力性の状況に依存し、通年の価格は引き続き高位を維持する見込みだ。
資源論理は今後しばらく触媒を続けます。今週のPilbaraの5回目の競売を除いて、最近 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 持株孫会社の宜春国軒鉱業は4.6億元で江西省宜豊県割石里鉱区の水南鉱段の磁石土（リチウムを含む）鉱の調査探鉱権を獲得し、スノーウェイ鉱業（独拉弄巴リチウム鉱）の54.3%の株式を20億元で売却価格で落札した。私たちは、産業チェーンの電池企業が続々と上流に進出し、リチウム鉱の買収価格の上昇船高まで、ちょうど現在の良質なリチウム鉱資源の希少性、特に中国資源を反映していると考えています。私たちは引き続き中国のリチウム資源の自主製御可能な論理の再発酵を見て、未来の鉱端には持続的な触媒がプレートを刺激し、自己資源が多く、リチウム鉱資源を買収する可能性がある関連上場会社の推定レベルを向上させる。
リチウム鉱では業績の確定性が強く、まだ予想に完全に反応していない。中国のリチウム塩工場M-1の長単定価メカニズムは、リチウム鉱プレートの中報相場が早期に起動することを決定した。現在、Q 2リチウム鉱プレートは引き続き価格が上昇し、確定性が高く、推定率は全市場のQ 2業績の最も良いプレートの一つであり、高度に重視する価値がある。
三、投資提案&標的の選択
リチウム鉱プレートの一波の修復相場をよく見て、重点は「業績+成長」の構想をめぐって、資源があり加工生産能力があり、将来成長性のある会社をよく見て、標的の方麺、 Youngy Co.Ltd(002192) Tianqi Lithium Corporation(002466) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 、贛峰リチウム業など。
四、リスクの提示
リチウム鉱の新規生産能力、再生産能力の生産進度が予想を超え、需要回復が予想を下回ったなど。
