今週の核心的な観点
1）国務院国家資本委員会は仕事方案を印刷、配布し、中央企業持株上場会社の高品質発展を推進する。国務院国家資本委員会はこのほど、「中央企業持株上場会社の品質向上活動方案」を製定、印刷、配布し、中央企業持株上場会社の品質向上活動に対して配置を行った。現在まで、中央企業は国内外の上場企業を440社以上保有し、そのうち国内は350社を超え、中国資本市場の重要な構成部分となり、価値創造能力の向上、上場プラットフォームの機能の発揮、株主のリターンの最適化、社会的責任の履行などの麺で模範的な役割を菓たした。「仕事方案」は中央企業ホールディングス上場会社の品質を高める指導思想と全体的な考え方を明確にし、「内強生地、外塑像像、資本市場の主業の突出、優強発展、管理の完備、誠実経営の表現率を争って、投資家を近くに行かせ、理解し、はっきり見え、自信がある」という全体的な目標を提出した。および「核心競争力が強く、市場影響力の大きい旗艦型トップ上場会社を作る」と「専門的な優位性が明らかで、品質ブランドが際立っている専門化ナビゲーション上場会社を育成する」という具体的な目標。「仕事方案」は中央企業が自身の実際と結びつけて具体的な方案を製定し、実行をしっかりとつかむことを要求し、そして試験的に上場会社の発展品質を中央企業の責任者の経営業績考課に組み入れることを提出した。関係責任者は、中央企業に対する動員宣伝、指導協調と追跡督促を強化し、実効を確保すると述べた。同時に証券監督管理などの部門との政策協力をさらに強化し、仕事の支持を強化し、中央企業持株上場会社の質の高い発展を共同で推進し、中央企業の持続可能な発展能力と全体の実力を向上させ、資本市場の健全な持続的な発展に新たなより大きな貢献をする。2022年は3年間の国有企業改革の収拾の年として、軍工央企業は率先して積極的に応え、改革配当はさらに拡大する見込みだ。
2）米大統領の訪日中に台湾に関する発言を発表し、外交部と東部軍区は厳正に対応した。5月23日、バイデン米大統領はインタビューで、大陸が「武力で台湾を奪取する」ことは「受け入れられない」と述べ、米国は台湾に軍事防衛を提供すると明らかにした。外交部の汪文斌報道官は24日、「米国側は中国の原則問題で文字ゲームを弄ぶことに全力を尽くしているが、米国を含め、中国人民の国家完全統一の歩みを阻む力は世界にないことを注意したい。世界にも米国を含め、「台湾独立」勢力の失敗を救う運命はない」と述べた。同日、国防部は同日、中ロ両国空軍が日本海、東海、西 The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 海域上空で例行的な合同空中戦略巡航を実施したと発表した。東部戦区は25日、東部戦区が台島週辺の海空域で多軍兵種連合戦備警巡と実戦化訓練を組織したと発表した。東部戦区の施毅大学報道官は、最近の米台勾連活動に対する厳正な警告だと述べた。台湾は中国の一部であり、戦区部隊はいかなる外部勢力の幹渉と「台湾独立」分裂の謀略を挫く能力があり、断固として国家主権の安全と地域の平和と安定を守ることを決意している。第十四次五カ年計画期間中、全軍は武器装備の現代化建設を加速させ、すべての外部勢力の幹渉と「台湾独立」の分裂行為を断固として挫折させ、関連需要は持続的に放出され、軍需産業チェーンは持続的に利益を受けるだろう。
航空、宇宙、情報化、新材料などの方向に重点を置いている。
1）航空装備：週辺情勢や海空軍の建設にかかわらず、軍機に対して新しい要求を提出し、現在、中国の軍機には数量と構造から大きな向上空間が存在し、国防予算が武器装備、特に空軍、海軍に傾くにつれて、軍機の換装列装の加速を推進する見込みがある。前期に多くの会社が多額の契約負債を披露したり、産業チェーンのキャッシュフローをさらに改善したりして、製品の生産交付を促進したりします。航空装備は第14次5カ年計画期間中に高景気を呈し、産業チェーンの業績向上を牽引すると考えられているほか、軍需品定価メカニズムの改革と株式インセンティブ案の増加も業界の利益レベルの向上を推進すると考えられています。注目すべき点：＊ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) 、＊ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 、＊ Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) 、＊ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) 、＊ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 、＊ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) 、＊ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) 、＊ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) 、＊ Time Publishing And Media Co.Ltd(600551) 23、＊6882239、＊ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) 、＊ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) 、「＊ Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 85です。
2）宇宙装備：ミサイル兵器装備において、ミサイル業界の主要な駆動要素は主に：1つは反復期、2つは戦略備蓄需要の増加、3つは実戦化訓練の牽引である。ミサイル分野の第14次5カ年計画期間は最も弾力性のある細分化分野である可能性があり、関連上場会社の比較的速い業績の肥厚をもたらし、ミサイルプレートの全体的な機会に注目し、業績の弾力性が大きく、ミサイル業務の比率が高い標的に重点を置いている。注目することをお勧めします：＊ Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 。衛星インターネットの麺では、北闘航法分野：北闘衛星航法産業チェーンは2021年に前年同期比増速が始まり、20222023年にも高い増速を維持する見込みで、北闘航法産業チェーンの中で北闘航法チップ、北闘航法端末の需要増速が高い。衛星インターネット分野： Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) ネットワークグループは Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットの主力軍になる見込みで、現在、 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットはまだ発展初期であるが、衛星インターネットは依然として6 G移動通信の重要な発展方向となる。注目することをお勧めします：＊30011、＊ Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 。
4）情報化プレート：国産化プロセス、軍隊の現代化建設、新モデルの更新速度の加速などの要素により、2018年以来、業界を超えた成長を続け、軍需産業半導体、上流電子部品、レーダー及び電子対抗、通信ナビゲーションリモートセンシングなどの方向に注目し、一部の会社の業績はすでに率先して高速成長段階に入り、2022年も引き続き維持される見込みである。注目することをお勧めします：＊ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、＊ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、＊ Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) 、＊ Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 。
5）新材料プレート：高温合金、チタン合金及び炭素繊維複合材料の方向に重点を置くことを提案する。軍用新材料技術はすでに基本的に自主的に製御可能で、中国のリードレベルを代表しており、モデル認証の双/多流水体製などによってサプライヤーは限られており、供給端の競争構造は比較的よく、需要端は主戦モデルと関連エンジンの放電量、新材料の応用割合が絶えず向上し、ホスト工場の外注割合が上昇し、国産代替などの要素によって、業界の将来の成長確定性が高いと予想されている。また、需要が増加すると規模効菓が絶えず現れ、単位コストが絶えず低下することを牽引するため、業界の粗金利は依然として空間を向上させ、利益まで徐々に現金化し、民間市場に開拓する必要がある可能性があり、長期成長性が良い。注目することをお勧めします：＊ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) 、＊ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) 、＊ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 、＊ Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) 7。
リスクの提示：武器装備の換装列装は予想に及ばない；ミサイルの新モデルの開発は予想に及ばない。
