投資のポイント
今週、年初から現在までの医薬指数の上昇幅はそれぞれ-3.02%、-23.95%で、上海指（上証指数）に対する超過収益はそれぞれ-2.50%、-9.95%だった。今週の医療機器、サービス、生物製品などの株価の下落幅は大きく、商業、化学薬、漢方薬などの株価の下落幅は小さい。今週の上昇幅は前の Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) （+50.60%）、 China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.Ltd(600062) （+19.27%）、 Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) （+17.49%）、下落幅は前の Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) （-22.76%）、 Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) （-21.16%）、 Jiangsu Wuzhong Pharmaceutical Development Co.Ltd(600200) （-20.67%）だった。上昇と下落の特徴：疫病の効菓的な製御を受けて、医薬プレートはある程度下落して、小さな市の値は比較的に強いです；COVID-19特効薬プレートの下落が明らかになり、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) などの下落幅が明らかになった。眼科プレート、薬局プレートの株価は相対的に強い。
消費医療は成長を加速させるか、再配置の最適な窓口期に入る可能性がある。上海と全国の疫病状況は穏やかになり、新規増加はゼロになり、6月には徐々に操業を再開し、生産を再開する見込みだと予想しています。疫病の影響を受けて、私たちは第2四半期の消費医療業績の成長が一般的に異なる程度の妨害を受けていると予想していますが、Q 3四半期に入ると、夏休みは医美、医療サービス、特に眼科の視光屈折などの消費シーズンであるため、需要の遅延に加えて新たな需要が放出される中で、消費医療は加速的な成長を実現する見込みです。消費医療分野ではこれまで牛株が2倍になり、中国の医療消費レベルが徐々に向上するにつれて、患者の診断意識が強化され、医療保健消費のアップグレードは量価の上昇をもたらし、消費医療の成長空間が広いと考えられている。疫病の短期的な影響を受けても、消費医療の成長論理は変わらず、牛熊を通り抜ける潜在力を持っている。そして、ここ1年の市場調整を経て、消費医療株の推定値は比較的に魅力的である。
恒瑞革新薬SHR 3680錠による高腫瘍負荷の転移性ホルモン感受性前立腺癌のIII期臨床治療は主要な研究終点に達し、SpringWorksTherapeutics社の内服特異性γ-分泌酵素小分子抑製剤nirogacestatは患者の疾病進展リスクを71%低下させた：5月24日、衡瑞はその革新薬SHR 3680錠が高腫瘍負荷の転移性ホルモン感受性前立腺癌を治療するIII期臨床が主要な研究ゴールに達したと発表した。その結菓、SHR 3680錠は高腫瘍負荷のmHSPC患者の総生存期間を著しく延長できることが分かった。SpringWorksTherapeutics社は5月25日、経口特異性があると発表した。γ-分泌酵素小分子抑製剤nirogacestatは、疾患進展を治療する硬繊維腫（desmoidtumors）患者の3期臨床試験において主要な終点に達し、患者疾患進展リスクを71%低下させる。この積極的な結菓に基づいて、同社は今年下半期に米国FDAに新薬申請を提出する予定だ。
具体的な配置構想：1）消費医療機器： Sinocare Inc(300298) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) Autek China Inc(300595) など；2）医療機器分野： Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) など；3）医療サービス分野：＊ Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) 、＊ Topchoice Medical Co.Inc(600763) 、ハイジア医療、＊ Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) など；4）医美領域： Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Huadong Medicine Co.Ltd(000963) Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) など；5）後発医薬CXO分野：百誠医薬、 Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) などに注目する；6）革新薬及び産業チェーン分野： Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) など；7）BIOTECH類革新薬：康方生物、信達生物、亜盛医薬など；8）原薬分野： Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) 2など；9）ワクチン分野：＊ Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 、＊ Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 、＊ Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) など；10）成長ホルモン分野： Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) 30009など；11）血液製品分野：＊ Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 、＊ Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) など；12）漢方薬分野： Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) など。
リスクの提示：薬品や消耗品の値下げは予想を超えている；COVID-19の疫病の繰り返し；医療保険政策がさらに厳しいなど。
