華泰連合証券有限責任会社
上海証券取引所「北京 Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd(688787) 科学技術株式について」
有限会社2021年年度報告の情報開示監督管理質問状」
の審査意見
上海証券取引所：
Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd(688787) （以下「＊ Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd(688787) 」、「会社」と略称する）は2022年5月23日、上海証券取引所から「＊ Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd(688787) 2021年年次報告に関する情報開示監督管理質問状」（上証科創公書20220162号）（以下「質問状」と略称する）を受け取った。
華泰連合証券有限責任会社（以下「華泰連合証券」、「推薦機構」と略称する）は、 Beijing Haitian Ruisheng Science Technology Ltd(688787) の株式を初公開発行し、科学創板に上場して監督段階を続ける推薦機構として、「証券発行上場推薦業務管理弁法」、「上海証券取引所科学創板株式上場規則」などの関連法律、法規の規定に基づいて、「質問状」の推薦機関が意見を発表する必要がある事項に対して慎重に審査を行い、具体的に以下のように回答した。
一、経営業績について
年報によると、2021年の会社の営業収入は2064765万元で、前年同期より11.53%減少した。帰母純利益は316054万元で、前年同期より61.49%減少した。控除後の母の純利益は2106万7400元で、前年同期より71.15%減少した。2022年1季報によると、第1四半期の会社の営業収入は478764万元で、前年同期比8.22%増加した。帰母純利益は943万7900元で、前年同期比42.25%減少した。非控除後の母の純利益は452.18万元で、前年同期より68.43%減少した。会社は人工知能訓練データプロバイダであり、主な製品は知能音声、コンピュータ視覚、自然言語処理などの分野の訓練データ及び訓練データに関する応用サービスであり、同時に国内、国外で業務を展開している。
会社に依頼：（1）異なる製品/収入源区域を区別し、営業収入、営業コスト、粗利率及び前年度より変動状況を開示し、関連変動幅が大きい場合、原因を説明しなければならない。（2）合併口径における会社の上位5人のお客様の名称、販売金額、業務タイプなどの情報を補充開示し、3年近く前の5大お客様の集中度の変化とその原因があるかどうか、大お客様の流失があるかどうかを説明する。（3）合併口径における会社上位5サプライヤーの名称、購買金額、購買内容などの情報を補足的に開示し、この3年前の5大サプライヤーの変動状況とその原因を説明する。（4）業界の傾向、会社の経営、上下流の変化及び主要製品の競争相手の業績状況を結びつけて、会社の業績が大幅に下落した原因と合理性、及び会社と業界全体の業績変化が一緻しているかどうかを補足して説明し、一緻していない場合は、原因を説明してください。返信：
（I）異なる製品/収入源区域を区別し、営業収入、営業コスト、粗利益率及び前年度より変動状況を開示し、関連変動幅が大きい場合、原因を説明すべきである
2021年の主要業務収入の製品と地域別の状況は以下の通り：
金額単位：万元
主要業務の製品別状況
製品別2021年度2020年度前年比変動（%）
営業収益営業原価粗利益率（%）営業収益営業原価粗利益率（%）営業収益営業原価粗利益率
スマート音声1493482519519 65.211810831525130 71.00-17.53-1.07-5.79
コンピュータビジョン238268106205 55.43259061128368 50.45-8.03-17.26 4.98
自然言語251494 972.25 61.34164471 621.39 62.22 52.91 56.46-0.88
トレーニングデータ関連アプリケーションサービス815.22 201.69 75.26 993.77 381.42 61.62-17.97-47.12 13.64
合計2064765743119 64.012333740753779 67.70-11.53-1.41-3.69
金額単位：万元
主要業務の地域別状況
エリア別2021年度2020年度前年比変動（%）
営業収益営業原価粗利益率（%）営業収益営業原価粗利益率（%）営業収益営業原価粗利益率
境内1491793645154 56.75149 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 0907 54.51-0.34-5.25 2.24
境外572972 979.65 82.90836856 728.72 91.29-31.53 34.43-8.39
合計2064765743119 64.012333740753779 67.70-11.53-1.41-3.69
会社の訓練データ業務は製品形態とサービスの下流応用分野によって、知能音声、コンピュータ視覚、自然言語の3つの訓練データ業務に分けることができる。
また、企業はトレーニングデータに関するアプリケーションサービス業務も引き受けています。以下は会社の主要な製品収入、コスト、粗利益率が前年度より変動した原因である：
1、知能音声収入は17.53%低下し、コストは1.07%低下し、粗利益率は5.79ポイント低下した2021年、海外COVID-19肺炎の疫病発生状況に重大な反復が現れた背景の下で、会社の海外業務は一定の衝撃を受け、同時に一部の顧客が研究開発週期の手配、業務方向と組織構造の調整における影響を受け、海外収入は著しく下落した。知能音声訓練データ業務は会社の報告期間内の主要な業務ラインとして、この過程で最も影響を受けている。2021年、スマート音声業務の海外収入は270116万元減少し、全体のスマート音声業務の収入が317349万元減少した85.12%を占め、スマート音声収入は前年同期比17.53%減少した。その中で、主要顧客の状況を見ると、Google、アマゾンなどの米国顧客、サムスンなどの日韓顧客は、2021年のスマート音声業務提携で、注文量の下落による収入の低下を示している。具体的な原因分析は、本質問状の回答「二、海外収入/（II）について、合併口径における会社上位5人の海外顧客の名称、販売金額、業務タイプなどの情報を追加開示し、3年近く前の5大顧客の集中度の変化とその原因が存在するかどうか、大顧客の流失が存在するかどうかを説明する」を参照してください。
海外の主要顧客はデータサービス業者の総合能力とブランド価値をより認めているため、価格感度は相対的に低く、同時に海外業務における標準化データセット製品の割合はより高く、総合的に海外粗金利が国内粗金利より一貫して高い状態を呈している。2021年、スマート音声業務の海外収入貢献率は28.10%で、2020年同期の38.09%より大きく低下し、特に海外スマート音声訓練データ製品の収入低下により、高粗利業務の割合が低下し、スマート音声業務の粗利率が5.79ポイント低下した。
2、コンピュータビジョン業務の収入は8.03%低下し、コストは17.26%低下し、粗利益率は4.98ポイント増加した。
会社の訓練データ製品の形態の横方向の拡大の重点として、会社のコンピュータビジョン業務は2021年に主に毛利維持戦略を採用し、会社は市場上の顧客需要を選別して連結し、利益レベルを維持し、このような戦略の下で収入は小幅に低下し、毛利率はある程度増加した。
3、自然言語業務の収入は52.91%増加し、コストは56.46%増加し、粗金利は0.88ポイント低下した。
語材料データ、機械翻訳平行語材料データなどの麺で開拓効菓が著しく、収入の著しい増加を実現した。収入が増加すると同時に、コストも前年同期比で増加し、粗金利は前年同期比で大きく変動しなかった。
4、訓練データ関連の応用サービス業務の収入は17.97%減少し、コストは47.12%減少し、粗利益率は13.64ポイント増加した。
トレーニングデータ関連のアプリケーションサービス業務は偶発性があり、持続的な需要を形成する規模が小さいため、各年間の増減には一定の変動があり、2021年には主にソフトウェア開発とライセンス販売の業務モデルを実施し、粗利益率を増加させた。
会社の訓練データ業務は地域によって、国内と海外の業務に分けることができる。2021年の社内業務は業界全体の需要増加と同時に業界競争の激化という総合作用の下で、収入は前年同期比ほぼ横ばいで、粗利益率は小幅に増加した。
海外事業の収入は263884万元減少し、減少幅は31.53%だった。（2）国外の一部の主要な取引先は在宅勤務モードに変更され、事務効率が低下した。同時に、世界のAI業界会議の大部分が中止されたり、オンラインで開催されたりすることで、会社の伝統的な海外展示会のマーケティングモデルが大きな影響を受け、交通が滞ったり、お客様の訪問効率が低下したりしています。（3）国外の一部の主要顧客は自身の研究開発リズムに基づいており、2021年までに会社から購入した在庫訓練データを完全に消費していない。また、一部の大規模なお客様の内部業務方向、研究開発の進度、組織構造の調整により、トレーニングデータの購入が遅れ、注文が遅れていることもあります。具体的な原因分析は本質問状の回答「二、国外収入/（I）国外業務に対応する主要な製品、販売モデル、取引相手、最終顧客及び報告期間内の社外収入の低下の具体的な原因、会社が取った対応措置と効菓について」を参照してください。
収入構造において、海外訓練データ製品の収入は前年同期比274472万元減少し、製品の収入貢献率は2020年の80.64%から2021年69.87%に低下した。訓練データ製品で発生した各種支出は研究開発費用に計上され、対応する営業コストの発生がなく、その発生した営業収入は粗利益である。そのため、海外訓練データ製品の収入貢献率の低下は主に海外業務の粗金利の低下を8.39ポイント招いた。
2022年第1四半期の会社の営業収入は478764万元で、前年同期より8.22%増加した。主に会社の2021年末から2022年第1四半期までの海外業務がある程度回復したことに伴い、2022年第1四半期の注文規模と手元注文が大幅に増加し、会社の営業収入が前年同期より増加する態勢を支えている。その中で、2022年第1四半期に海外収入2353万7900元を実現し、前年同期比25.21%増加した。
会社はすでに2021年の年度報告「第三節、管理層の討論と分析」の「五、報告期間内の主要経営状況/（I）主要業務分析/2.収入とコスト分析/（1）主要業務の業種別、製品別、地域別、販売モデル別状況」において上述の内容を補充した。
