投資のポイント：
米国のシェールオイルガス、ブラジルの深水などの地域オイルウェア市場は今後数年、高景気を示すだろう。新しいエネルギー革命は加速的に推進されており、石油・ガス業界全体が大きなESG圧力に直麺している。しかし、一方で、業界の石油・ガス需要は最近まだピークに達していない。この背景の下で、本輪の石油・ガスの上り週期の景気度は構造を分化する。参加プレイヤーの角度から、世界のほとんどの石油・ガス貯蔵量を把握し、財政の重荷を担う国家石油会社は国際石油会社に代わって今回の石油・ガス成長の主力軍となる。開発タイプから見ると、低コストでリターンサイクルの短い石油・ガスプロジェクト、例えば中東陸上、ブラジル深水、北米シェール・ガスなどが優先的に回復する見込みだ。OPECが最新発表した「2045年世界原油展望」は、米国、ブラジル、ガイアナなどが今後5年間で世界の原油成長が最も多い地域の一つになると予想している。
今後5年間の米国の原油増産量は非OPEC諸国の原油増産量の40%以上を占める。OPECは20212026年に米国が290万バレル/日増産すると予想しており、非OPEC諸国の増産量の41%を占める。北米のシェールオイルガス資源はリターン週期が短い資源の特徴があり、徐々に製約から放出に向かっている。在庫週期の角度から見ると、北米のシェールオイルガス開発は受動的な在庫除去段階の末期に入り、在庫井数は8年来の過去最低を記録した。また、従来の海上石油・ガスは、メキシコ湾のハーシェルなどのBP拡張プロジェクトの開始により恩恵を受け、2020年の低点170万バレル/日から、2024年の200万バレル/日近くに引き上げられます。
今後5年間のラテンアメリカ地域、例えばブラジル、ガイアナはそれぞれ非OPEC諸国の原油増加量の19%、9%を占め、2020年の生産量より35%、857%増加する。OPECは20212026年、ブラジルが130万バレル/日増産し、500万バレル/日（2020年生産量より+35%）に達すると予想しており、非OPEC諸国の増加量の19%を占めている。ガイアナは60万バレル/日増産し、67万バレル/日（2020年生産量より+857%）に達し、非OPEC諸国の増加量の9%を占めている。ブラジルの塩下油田を代表とするラテンアメリカ深海石油・ガス資源は低コスト、高品質の利点があり、低炭素採掘技術を重ね合わせると、今回の週期回復回復が最も速い地域になる見込みだ。ブラジルのブズオス（Buzios）油田の5期、6期などのプロジェクトは生産拡大を加速している。中海油、エクソンモービルなどの多国籍石油・ガス大手もガイアナ地域のLiza、Yellowtailなどの海上石油プロジェクトの開発を加速している。
中国の優秀な油服会社は石油・ガス業界の構造的な回復と世界の産業チェーンの中国への移転に十分な利益を得ることが期待されている。重点的に[ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ]：世界の深海鍛造のリード企業は、世界の深海開発の高景気と会社自身のサプライチェーンの開拓の恩恵を受ける一方で、中国の圧裂設備の成長の恩恵を受ける。推薦 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ：全世界の圧裂設備のリーダー、中国のエネルギー供給+全世界の競争力が際立ち、新型の圧裂設備市場が広い。油田技術サービスは高利益で、掘削プラットフォームは高原油価格の下で業績の弾力性を体現している。他にも[ Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ]、[ Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ]などに注目してください。
今週の業界と会社の動態：1）太陽光発電設備：太陽光発電産業チェーンの価格は高位を維持し、華潤電力は12 GWHJT電池と部品の関連工事の総請負入札を開始した。2）半導体設備：今週中国ウェハ工場は4台の設備を開札し、＊ Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) は上海積塔のエッチング設備を落札した。3）リチウム電気設備：天力新エネルギー20 GWh動力電池プロジェクトが潜山に定住する；4）油服：米国デラウェア盆地の生産量は過去最高を記録し、570万バレルの油当量/日に達する；5）レーザーと汎用自動化：2022年1-4月の工業企業の利益は前年同期比3.5%増加し、短期利益はある程度圧迫されたが、長期利益は良い傾向に向かって変わらない。6）縫製設備：海外の疫病防止措置が緩和され、4月の工縫輸出額は前年同期比18%増加した。
今週、コアターゲットを組み合わせた：高景気の成長コースと高弾性、変曲点を備えた週期プレートの投資機会に注目することを提案します。油服プレートは Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) 、 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) 、 China Oilfield Services Limited(601808) 、リチウム電気設備プレートは Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、太陽光発電設備は Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) を推薦し、汎用自動化の麺では Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) 、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) を推薦し、船舶プレートの提案は China Cssc Holdings Limited(600150) に注目している。」です。
リスクの提示：1、リチウムイオンメーカーの生産拡大の進度は予想に及ばない；2、船舶業界の回復は予想に及ばない。3、会社の業務成長が予想以上に伸びていないことを推薦する
