1、短期疫病状況は宅配便の価値を変えずに修復する
疫病は短期単量に影響する。私たちは疫病の主な影響量を分析したが、全体的な影響量は限られている。疫病の影響は非経常的な要素であり、疫病による利益の影響は基本的に会社の価値回復の本質を妨げない。
短期単量はすでに修復期にあり、中長期的な成長性はまだ残っている。短期的に見ると、疫病の影響は短期的な要素で中長期的な構造を変えない一方、主要な宅配企業の振り分けセンターのスループット指数と国家郵政局の日次割り当てデータの分析によると、単量は短期的に回復傾向にある。中長期的に見ると、上流駆動、単小包の貨物価値、市場の出清の角度から、会社の単量は持続的に高い増加が期待されている。
価格の回復コストが下がり、単票利益は依然として回復傾向にある。速達利益修復の本質は量の増加、価格の上昇、コストの低下の3つの要素から来て、3つの要素から利益修復の確定性が強いことを見ます。
投資：電子商取引宅配の麺では、 Yunda Holding Co.Ltd(002120) Yto Express Group Co.Ltd(600233) が好ましい。直営宅配便では、 S.F.Holding Co.Ltd(002352) の価値が低く評価され、高速輸送の国際業務貢献の限界が新たに増加しています。
2、絶対収益は中長期配置ができ、好ましくは道路鉄道港物流
疫病の影響は徐々に修復されている。道路幹線はすでに開通し、港の前期の集疎港の影響はすでに解消され、後期には再生産と輸出修復の状況に注目している。
道路鉄道：相対経済は依然として安定しており、交通量と鉄道貨物輸送は靭性を備えており、高配当の絶対収益が際立っている。高配当標識の＊ Shandong Hi-Speed Company Limited(600350) 、＊ Daqin Railway Co.Ltd(601006) が好ましく、同時に＊ China Merchants Expressway Network Technology Holdings Co.Ltd(001965) 、＊ Jiangsu Expressway Company Limited(600377) 、＊ Shenzhen Expressway Company Limited(600548) 、広東高速、＊ Anhui Expressway Company Limited(600012) に注目する。
港：集疎港の影響は基本的に解消され、重畳料率はある程度向上し、リードハブ港の量は安定的に増加し、価格は良い方向に向かっている。量価の安定性の観点から、低評価値ポートの蛇口 Qingdao Port International Co.Ltd(601298) Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) が好ましい。
物流：大口サプライチェーンと国境を越えた物流の安定成長特性が際立っている。大口サプライチェーンの麺では、先導型転換サービス業者はチェーンを延長し、製品類を開拓し、品質を向上させ、効菓を高める論理を現金化し、好ましくは6 Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) 00153である。クロスボーダー物流の麺では、リードコントロール資源、補短板、延長チェーンは、運賃景気週期を通り抜けることが期待され、好ましくは Cts International Logistics Corporation Limited(603128) である。
リスクのヒント
1、COVID-19の疫病状況は繰り返し撹乱している。
2、宅配便の競争管理が緩んでいる。
3、操業再開と生産再開の推進は予想に及ばない。
4、輸出需要は予想を下回った。
