安定成長政策に加えて工業金属需要の限界修復が期待されている。
今週の安定成長政策はさらにプラスされ、国は通常6方麺33項目の措置を配置して経済を安定させ、経済の大皿テレビ電話会議を安定させ、経済成長、就職目標を第2四半期に体現しなければならないことも明らかにした。現在、金属価格を撹乱する要素はすでに年初の地縁衝突から疫病下の需給関係に転換し、物流輸送の回復、下流企業の操業再開、インフラ建設、不動産などの業界の政策推進下での需要増加に伴い、工業金属需要の最悪の時期はすでに過ぎ、需給の双弱局麺は緩和される見込みだ。1）アルミニウム：中国の再生産、新築生産能力は投入を見合わせ、供給は相対的に安定し、アルミニウムインゴットの社会在庫は引き続き低下し、需要は徐々に回復している。同時に、アルミナ、電力などの原料価格は依然として高位にあり、アルミニウム価格は高位振動を維持することが期待されている。2）銅：短期的には山東精錬工場の操業再開により、TC/RCsは小幅に下落し、中長期的には、銅精鉱の供給が十分であり、TC/RCsは持続的に高い企業であることが期待されている。新廃銅税費政策及び物流は精銅供給に影響し、需要の回復の進度は銅価格の変動を主導する見込みである。注目をお勧めします: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Jiao Zuo Wan Fang Aluminum Manufacturing Co.Ltd(000612) Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) Jiangxi Copper Company Limited(600362) Anhui Truchum Advanced Materials And Technology Co.Ltd(002171) 。
リチウム精鉱の競売価格は高リチウム資源の素質に優れた会社の利益を再革新した。
今週、Pilbaraの第5回リチウム精鉱オークションの塵埃が落着し、オークション価格は5955ドル/トンに達し、単トン炭酸リチウムに換算するコストは40万元を超え、4月のオークション価格より5.4%上昇し、再び高値を更新した。リチウム塩のコストの重心が上に移動し、疫病が好転した後の需要の限界修復を考慮すると、リチウム塩の価格の弾力性は無視できず、産業チェーンの利益や上流に移動し、リチウム鉱資源の豊富な企業を利することができる。現在、中国のリチウム塩の価格は安定しており、電池級炭酸リチウムの平均価格は47.64万元/トン、電池級水酸化リチウムの平均価格は49.09万元/トンである。注目をお勧めします: Tianqi Lithium Corporation(002466) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Youngy Co.Ltd(002192) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 。
ヨーロッパは元のマグネシウム生産を回復する計画でマグネシウム価格の引き下げ空間が限られている。
中国から輸入された元マグネシウムはヨーロッパのマグネシウム需要の90%以上を占めているため、元マグネシウムの主要生産国である中国への依存を減らすため、EUはヨーロッパのマグネシウム製錬生産を再開する計画を立てており、2025年までに投資総額は20億ユーロに達することができる。今週、マグネシウム価格は30500元/トン前後に下落し、先週より約2500元/トン下落した。現在、マグネシウム下流の需要は弱く、供給が需要より大きい状況があるが、珪素鉄、石炭などの主要原料価格は依然として高位にあり、コストの支えが明らかで、疫病が好転した後の需要回復が期待でき、マグネシウム価格の下落空間は限られている。注目をお勧めします: Nanjing Yunhai Special Metals Co.Ltd(002182) 。
インフレ予想が明らかに下落した金価格は短期的に経済のトップ予想から利益を得た。
米国が発表した4月の不動産データは前月比16.6%下落し、予想にはるかに及ばなかった。5月のMarkit製造業PMIは57.5を記録し、前の値は59.2で、経済はトップを見てさらに強化されると予想されている。また、今週のFRB議事録では、9月に金利引き上げを一時停止する可能性があることが明らかになった。今週のロンドン現物金は0.38%上昇し、185284ドル/オンスに収まり、ドル指数は-1.35%下落し、101.64に収まりました。今週のCOMEXゴールドは0.46%上昇し、185130ドル/オンスに収まった。短期的には、金価格は経済成長圧力によって上昇する可能性がある。中長期的には、金価格は高インフレ、地政学、金利引き上げをめぐってゲームを行い、揺れが続く見込みだ。注目をお勧めします： Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 。
リスクの提示：需要回復は予想に及ばず、金利上昇の進度は予想を超え、マクロ政策の変化。
