主な観点：
頭部電子商取引プラットフォームの四半期報告は予想を超え、ユーザーの流量の暖房信号が初歩的に現れた。
多重摂動の下で、電子商取引プラットフォームは企業内の成長の強い運動エネルギーを体現している。2022年Q 1において、京東グループ、アリババ、多すぎる収益と利益は市場の予想を超えており、中国事業の年間消費者はいずれも高基数の下で安定した成長を維持している。京東のサプライチェーンと契約履行能力は再び検証され、同時に社会的価値を際立たせた。アリババの長期以来の高品質多製品の生態配置は経営の靭性を維持し、QMデータによると、ユーザーの流量は4月初めから回復し始めた。農業の長期的な価値配置と研究開発への投資をより多く集中し、効率的で持続可能な発展を支えた。京東/アリババ/綴多は自然四半期の2022 Q 1でそれぞれ営業収入の18%/9%/7%の成長を実現し、該当年度の活発な消費者数はそれぞれ5.81億/9.03億/8.81億に達した。
「618」消費節が開かれ、ユーザー補助金を追加し、商店街の支援政策を打ち出し、消費の回復に役立つ見込みだ。
今回の「618」は、ブランド企業が応募する積極性が向上し、プラットフォームもユーザー側の販促に力を入れ、補助率の向上と補助金の敷居の低下、生放送電子商取引の遊び方の豊富さ、前売り期間の短縮、前売り時間の調整に表れている。同時に、主要な電子商取引プラットフォームはすべて商店街の扶助措置を打ち出し、流量扶助と消費券補助金を提供するほか、考課を減らし、規則を最適化し、サービスを最適化するなどの方式を通じて商店街の展示業の自信を強め、商店街のキャッシュフローの圧力を減らし、コストを下げ、操業再開を推進し、消費の回復を促進する。
「618」前売りデータが明るく、一部の品目が優れている。
前売り段階では、天猫国潮の国産品の表現が明るく、京東の大量のブランドの前売り額は億元を突破し、快手ブランドの商家GMVは大幅に増加した。天猫美化粧品業界の前売り販売額は3日の売上高と口径で前年同期比20%増加した。李佳琦の前売り当日の観客は1億5000万人に達し、前年同期は1億6000万人だった。京東の「95」後の前売り注文額は前年同期比75%増加し、商品類は前年同期比20%増加した。快手前売り前の3日間のブランドメーカーGMVは前年同期比592%増加し、消費自信は回復を加速させる見込みだ。
投資提案
操業再開と生産再開が加速し、「618」消費節は消費回復を加速させ、消費自信を修復する見込みだ。電子商取引業界のトップに注目することを提案します：京東グループ-SW、サプライチェーン能力は再び際立ち、ユーザーの信頼は再び強固になり、後続の頻度とARPUのダブル成長は業績の向上を駆動します。アリババ-W、電子商取引のトップの地位は安定しており、多元戦略配置は消費分野の強い障壁を構築し、クラウドコンピューティングは利益の転換点を迎えている。多くの努力：農業と科学技術を固め、ユーザーは比較的高い基数の上で安定した成長を維持し、ユーザーと社会の長期的な価値を深く耕し、会社の長期的な持続可能な発展を支援する。快手-W、ユーザーの流量は依然として急速に増加し、ブランドと電子商取引内の循環重畳販売システムの完備は広告の増加を駆動し、ブランド電子商取引とサービスプロバイダシステムは信頼電子商取引の発展を推進し、収入は比較的に高い増加速度を維持し、利益改善能力は予想を超えている。
リスクのヒント
疫病の繰り返しによる不確実性のリスク；消費回復が予想されていないリスク：地政学的衝突の激化リスク；業界競争構造の激変リスク
