プレートの週度表現：この2週間で上海の深さ300は0.32%上昇し、創業プレートの指は1.51%下落し、食品飲料（中信）指数は1.30%下落し、上海の深さ300よりの相対収益は-1.62%で、中信の29のサブ業界の中で26位だった。その中の分子プレートを見ると、肉製品プレートは2週間近く3.69%下落し、調味料プレートは2週間近く3.99%下落し、レジャー食品プレートは2週間近く0.93%下落し、冷凍食品プレートは2週間近く2.20%下落し、その他の食品プレートは2週間近く1.88%下落した。
プレート推定値レベル：今週の食品プレートのPE（ttm）推定値は39.25 Xに達し、8年平均線（37.69 X）と5年平均線（38.98 X）を上回った。今週のプレート推定値は前期に比べて下落した。その中で、肉製品/調味料/レジャー食品/冷凍食品/その他の食品のPE推定値はそれぞれ35.56/51.34/34.22/41.45/27.27倍で、それぞれ8年の平均推定値より41.14%/-2.42%/-13.73%/-54.50%/-41.73%離れており、肉製品プレートの推定値は歴史レベルより高く、調味料、休憩食品、冷凍食品、その他の食品プレートは歴史の低いレベルにある。
株週度追跡：株価の上昇幅を見ると、ここ2週間で株価の上昇幅が最も高い5株は Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) /頤海国際/ Baiyang Investment Group Inc(002696) /雨潤食品である。週度平均ハンドオーバー率が高い5株は Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) Haixin Foods Co.Ltd(002702) Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) 6 Cgn Power Co.Ltd(003816) 03777;出来高の高い5株は Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) Haixin Foods Co.Ltd(002702) /万洲国際/ Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) です。
業界の要聞：1）工信部：1-4月の全国規模以上の缶詰食品製造企業の生産量は223.7万トンに達した。2）マレーシアの4月のインフレ率は2.3%に上昇し、食品価格は上昇を続けている。
後期の重要事項の注意：株主総会の開催：周黒鴨、万洲国際、 Three Squirrels Inc(300783) Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) 。
投資提案と投資目標の
ここ2週間のプレート全体の下落は、主に疫病による需要の影響を受け、現在の業界の圧力は依然として大きく、2022年4月の社零飲食収入は前年同期比22.7%下落し、業界の消費シーンは阻害され、ルート端も大きな在庫圧力に直麺している。しかし、傾向的には、上海などでの新規感染者数が明らかに低下し、疫病が徐々にコントロールされるにつれて、需要端の状況は前月比で好転する見込みだ。
調味料：業界のコスト圧力は依然として高く、豆粕、大豆、包材などの価格は依然として高位にある。短期次元では、コスト下落の確実性が強い Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) 、未評価）に注目することをお勧めします。中長期次元は、現在の推定値の下落が多い標的に対して、6 Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) 00298、購入）短期次元を見ると、Q 2は一定の小包装相場が保存され、Q 3は低基数効菓が保存され、外部需要環境、海運コスト、為替レートも限界好転傾向を呈し、基本麺は現在の限界改善が期待され、現在の会社の推定値はすでに下落しており、市場の悲観的な予想は十分に反映され、歴史的な推定値と当時の利益状況を比較すると、下落空間は限られている。中長期的な次元から見ると、会社酵母の同心円多元化の発展構想ははっきりしており、成長論理ははっきりしている。短期的にはコストの上昇、消費の弱さ、前期の値上げ幅が大きすぎて正常な成長リズムを乱し、業績はある程度圧迫されているが、内外の要素が徐々に正常に戻るにつれて、会社の収入と利益は正常な成長中枢に回復する見込みで、配置の機会を把握することを提案した。また、調味料の蛇口 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) 、未評価）に注目することをお勧めします。
レジャー食品：現在、短期的な次元では、経営が安定し、第2の成長曲線の育成が有効で、コスト圧力が小さく、値上げが限界改善をもたらすと期待される Chacha Food Company Limited(002557) Chacha Food Company Limited(002557) 、購入）に注目することを提案しています。現在、交渉は疫病の家庭需要の向上に恩恵を受け、販売状況が良好で、在庫が低く、将来の値上げ伝導が順調であると予想されています。中長期次元は、業界の圧力の下で各社が変革を続けているため、業界の改革動向に注目し、改革成菓が徐々に現れた後にもたらされる投資機会、例えば業務転換中の Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) 、購入）を把握することを提案します。
急速冷凍：ルートのフィードバックによると、5-6月のC端動販売は依然として旺盛で、同時に豚価の下落利益はすでにコスト端に伝導され、Q 1報告書端は小麦粉、油脂の上昇によるコスト圧力が相対的に製御可能であることを確認し、リード会社の値上げも順調で、収入のスピードアップと同時に、業界の利益能力は引き続き改善される見込みで、低基数効菓を重ねて、プレートQ 2の業績は加速を実現する見込みである。 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 、増加）、 Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、未評価）、 Sanquan Food Co.Ltd(002216) Sanquan Food Co.Ltd(002216) 、購入）に注目することをお勧めします。
ハロゲン製品：北京、上海などの疫病状況の繰り返しの影響を受け、高線都市の一部の店舗が営業を一時停止し、第2四半期の収入端の増加速度に影響を与える。上海の疫病状況は徐々にコントロールされ、第3四半期または収入の増加速度の反発を迎える。リードは逆勢を維持して店を持つ戦略を維持し、市の占有率は確定性を高めるのが強い。 Juewei Food Co.Ltd(603517) Juewei Food Co.Ltd(603517) 、購入）に注目することを提案し、同時にフランチャイズ経営の高速拓店、サプライチェーン最適化の進行中の週黒鴨（01458、未評価）に注目することを提案します。
焙煎と茶飲原料：現在、油脂などの原料価格は依然として高位にあるが、下流の旺盛な需要は生産能力を拡大して市場シェアを占め、業界の主要ラインとすることを決定した。また、上海の再生産は秩序正しく推進され、茶飲焙煎の消費需要は回復する見込みであり、冷凍焙煎の蛇口に注目することを提案した。
リスクのヒント
原料コストの上昇、業界競争の激化、突発的な食品安全事件など
