証券コード： Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) 株式略称： Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) 番号：2022041 Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) に臨む
2021年の年度報告に関する情報開示監督管理業務書の回答公告当社取締役会及び全取締役は、本公告の内容に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを保証し、その内容の真実性、正確性と完全性に対して個別および連帯責任を負う。重要な内容のヒント：
1、不動産資産管理業務モデルとリスク
会社の不動産資産管理業務が管理するプロジェクトは主に私募基金構造を採用し、光製御安石が普通のパートナー/基金管理人として基金製品を設立し、投資家は有限パートナー/基金投資家として基金のシェアを購入する。基金は株式買収または資産買収の方法で各種類の保有型不動産を取得する。同時に、光大安石プラットフォームは資産管理人としてプロジェクトを管理し、運営している。現在、会社の不動産管理プロジェクトには主に3つの状況が含まれている：光製御安石は普通のパートナー/基金管理人を務め、同時に会社は関連主体の中で基金のシェアを納付している；光製御安石は普通のパートナー/基金管理人を務めているが、会社は関連主体の中で基金のシェアを認めていない。及び光製御安石が他の協力者と共同で運営管理するプロジェクト。光製御安石と光大安石プラットフォームは提供する基金管理サービス、資産管理サービスについて基金管理費と資産管理費を徴収する。不動産資産管理業務の主なリスクは、光製御安石が故意または重大な過失があれば、基金管理サービスを勤勉に履行できず、基金財産に損失を与え、または光大安石プラットフォームが故意または重大な過失があれば、資産管理サービスを勤勉に履行できず、プロジェクト財産に損失を与えた場合、相応の責任を負うリスクである。
2、不動産投資業務モデルとリスク
会社は不動産ファンドの投資家として、主に不動産ファンドのファンドシェアを買収したり譲り受けたりすることで、投資基準に合った不動産資産を投資し、間接的に保有しています。投資計画プロジェクトの情報を分析研究することを通じて、独立して投資計画プロジェクトの投資価値を判断し、慎重に決定し、投資収益を得ることを期待している。不動産投資業務の主なリスクは、会社が納付した出資額の範囲内で不動産ファンド債務に責任を負うリスクであり、予想される投資収益が実現できなかったり、すべて実現できなかったり、投資元金が一部またはすべての損失を受けたりするリスクである。
3、少数株主損益に関する状況
2021年度、会社の連結純利益は2億2400万元で、その中の少数株主損益は-1.42億元で、親会社株主の純利益は3億6500万元に帰属する。2021年12月31日、会社の少数株主権益は24.07億元、所有者権益は95.1億元だった。会社の少数株主損益は非完全子会社のその年の純損益と持株比率の2つの要素の影響を受けている。2021年度は会社の非完全子会社の損失額が大きく、完全子会社の純利益が大きいため、少数の株主損益が会社の当期純利益に占める割合は、期末の少数株主権益が所有者権益に占める割合とは異なる。
4、関連先の非経営的な資金往来
会社の持株子会社の嘉宝聯友は主に不動産開発業務に従事しており、設立以来、資金の還流状況は良好である。資金の使用効率を高めるために、公平、公開、合理的な原則の下で、業界の慣例によって、嘉宝聯友は株式の割合でその株主に往来金を提供し、その中には会社の関係者嘉定新城に借金1億5800万元を提供することが含まれている。2022年5月10日、嘉定新城はすでに上記の借金を返済した。
5、対外保証
Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) プロジェクト係会社が投資に参加した Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) ファンド投資と保有する商業用不動産プロジェクト。2021年6月、会社は華信恒盛融資に13億6200万元の保証を提供した。 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) ファンドの完全子会社である安依投資は、会社の上記保証に等額の反保証を提供しています。 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) ファンドがプロジェクトを買収して以来、関連する不動産評価報告によると、 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) プロジェクトの底層資産価値は72億元を下回らない。 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) プロジェクトの負債状況と資産価値を総合的に考慮すると、会社は安依投資が反担保を負う能力を持っていると考えている。不動産経営はマクロ経済、市場調整などの外部経済の波動要素の影響を受けることができるため、華信恒盛が返済義務を完全に履行できないリスクがある。これに対して、会社はプロジェクトが置かれている Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) 核心商圏の位置優位性を十分に発揮し、確実で有効な措置をとり、資産管理を強化し、 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) プロジェクトの資産安全の維持に努め、会社が実際に保証責任を負う状況が発生するのを最大限に避ける。
2022年5月18日、＊＊ Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) （以下「会社」または「当社」と略称する）は上海証券取引所上場会社管理部の「＊ Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) 2021年年次報告に関する情報開示監督管理業務書」（上証公書20220426号、以下「監督管理業務書」と略称する）を受け取った。会社は監督管理の仕事の手紙に関する事項について真剣に審査し、監督管理の仕事の手紙における関連事項について以下のように回答し、公告した：問題1.不動産資産管理業務。年報によると、会社は子会社の光大安石を通じて私募基金と不動産資産管理プラットフォームとし、2021年末には37の管理プロジェクト、465億元の管理資金規模を行い、報告期の不動産資産管理業務は営業収入6.95億元を実現し、主に管理とコンサルティングサービス費、超過管理費であり、その中の4つのプロジェクトは合併報告書の範囲に含まれている。会社に補足開示してもらう：（1）主な管理項目の基本状況を結合し、株式構造、投資標的、資金源及び投資家構成、意思決定と収益分配メカニズムなどを含むが、これに限らない。具体的に不動産資産管理業務の経営モデルを説明し、会計準則の規定を結合し、会社が不動産資産管理項目を合併報告書の範囲に入れる基準を説明する。（2）会社の不動産資産管理プロジェクトにおける権利と責任の約束と結びつけて、関連リスクの開放を確認し、明株実債が存在するかどうか、保証保証承諾またはポケット責任を負うかどうかなどを説明し、もしあれば、具体的な状況をさらに説明する。（3）管理及びコンサルティングサービス費、超過管理費収入の確認基準は、会社の具体的な業務展開状況とプロジェクトリスクの負担と移転などを結びつけて、関連収入の確認の合理性と慎重性を説明する。年審会計士に意見を発表してください。会社の回答：
（1）主な管理項目の基本状況を結合し、株式構造、投資標的、資金源及び投資家構成、意思決定と収益分配メカニズムなどを含むが、これに限らない。具体的に不動産資産管理業務の経営モデルを説明し、会計準則の規定を結合し、会社が不動産資産管理項目を合併報告書の範囲に入れる基準を説明する。
会社の不動産資産管理業務が管理するプロジェクトは主に私募基金構造を採用し、会社の子会社である光製御安石（北京）投資管理有限会社（以下「光製御安石」と略称する）が普通のパートナー/基金管理人として基金製品を設立し、投資家は有限パートナー/基金投資家として基金シェアを購入する（基金シェアは有限パートナーの財産シェアと契約式基金シェアを含むが、これに限らない）。
基金は株式買収または資産買収の方式を通じて商業総合体、ショッピングセンター、オフィスビル、工業不動産などの各種類の建設済みプロジェクトまたは改造・グレードアップが必要な各種類の保有型不動産を獲得し、その中で商業総合体、ショッピングセンターが最も大きい。株式構造は通常、基金がプロジェクト会社のすべてまたは多数の株式を保有し、プロジェクト会社は基礎資産のすべての財産権を保有している。
基金が保有する基礎プロジェクトに対して、光大安石プラットフォーム（光大安石（北京）不動産投資顧問有限会社とその子会社、光大安石（北京）資産管理有限会社とその子会社を含み、以下「光大安石プラットフォーム」と総称する）は同時に資産管理人としてプロジェクトを管理と運営し、プロジェクトに対して再位置づけ、計画、設計、改造、招商、開業準備を提供することによって、および開業後の運営管理などのサービスは資産価値を高め、投資家の投資増値収益を実現する。
会社の不動産資産管理業務の投資家は主に保険機構、投資会社、その他の業界パートナーなどの合格投資家がいる。会社自身も光大安石プラットフォームが管理する一部の不動産資産管理プロジェクトに投資している。
基金の収益分配メカニズムによって、基金はそれが獲得した総収入を基金管理費（普通のパートナー/基金管理人が受け取る）、信託費、税金などを含む各種類の基金費用を控除した後、残りの部分を分配可能な収入として各投資家の分配に使用する。投資家の収益分配を満たす場合、一般的なパートナー/基金管理者は、基金の脱退時に超過管理費収入を得ることもできます。また、プロジェクトに対して資産管理サービスを提供する場合、サービス側は協議の約束に従って資産管理に関するサービス料収入を受け取る。
各投資家は基金契約の分配約束に基づいて収益を得るが、元金が損失を受けないか、最低収益を得る約束はない。
「企業会計準則」と会社の関連会計政策の規定に基づき、会社の不動産資産管理業務の経営モデル、管理プロジェクトの決定と収益分配メカニズムなどを結合し、会社は不動産資産管理プロジェクトを連結報告書の範囲に組み入れる基準と具体的な状況は以下の通りである。
①「企業会計準則」と会社連結財務諸表の主要な会計政策
「企業会計準則第33号-連結財務諸表」第7条の規定によると、連結財務諸表の連結範囲は製御に基づいて確定しなければならない。
製御とは、投資者が被投資者に対する権利を持ち、被投資者の関連活動に参加することによって可変リターンを享受し、被投資者の権利を運用してそのリターン額に影響を与える能力があることを意味します。関連活動とは、投資される側のリターンに大きな影響を与える活動です。投資される側の関連活動は具体的な状況に基づいて判断しなければならない。通常、商品や労務の販売と購入、金融資産の管理、資産の購入と処分、研究と開発活動及び融資活動などが含まれる。
②会社合併報告書の範囲確定の具体的な基準
会社が投資した不動産管理プロジェクトは光製御安石が普通のパートナー/基金管理人を務め、会社は有限パートナー/基金投資家としてこのプロジェクトを基礎資産とする基金のシェアを一定の割合に達し、会社に重大な可変リターンを享受させる場合、会社はこの不動産管理プロジェクトを合併の範囲に入れた。
合意の約束によると、光製御安石は普通のパートナー/基金管理人として、関連不動産資産管理プロジェクトの重大な経営活動を管理し、製御する権利があり、関連主体に権力を持っている。会社が享受する可変リターンには、関連主体の中で基金のシェアを認めて享受した損益、光大安石プラットフォームが受け取った管理費収入が含まれています。可変リターンの大きさは、会社が基金のシェアを納付する割合と、光大安石プラットフォームの管理費の徴収基準の具体的な約束によって異なります。
現在、会社の不動産管理プロジェクトには主に以下の3つの状況が含まれています。
I.光製御安石は普通のパートナー/基金管理人を務め、同時に会社は関連主体の中で基金のシェアを認めている。会社は協議によって約束された活動範囲と決定メカニズムに基づいて、可変リターンに影響する関連活動と権利のある決定メカニズムを識別し、普通のパートナー/基金管理者が関連主体の中で関連活動を主導できるかどうかを判断することによって、関連主体に権力を持っているかどうかを判断します。関連活動は主に具体的な資産の投入、プロジェクトの購入と処理時点、プロジェクトの後続運営などを含む。一般的なパートナー/基金管理者が権力を持つ主体に対して、会社が有限パートナー/基金投資家として購入した基金のシェア金額と割合の大きさを結合し、大安石プラットフォームが受け取った管理費収入を光らせ、可変リターンの大きさを総合的に分析し、このような主体を合併報告書の範囲に入れるかどうかを判断する。2021年12月31日現在、会社の合併報告書の範囲に組み入れられた不動産資産管理プロジェクトには、光大安石中心プロジェクト、光大安石虹橋中心プロジェクト、朝天門プロジェクト、嘉定大融城プロジェクトが含まれている。
II.光製御安石は普通のパートナー/基金管理人を務めているが、会社は関連主体の中で基金のシェアを認めていない。このようなプロジェクトに対して、可変リターンは光大安石プラットフォームが業界慣例に基づいて受け取った管理費収入からのみ発生します。会社はこのような主体の中で可変リターンは重大ではなく、製御権を持っておらず、連結レポートの範囲には含まれていないと考えています。2021年12月31日現在、このような不動産管理プロジェクトは主に光製御安石-緑城尊藍ホテルの私募株式投資基金などである。
III.光製御安石が他のパートナーと共同で運営管理するプロジェクト。関連協議の約束によると、光大安石プラットフォームはこのようなプロジェクトの関連活動に対して独立した決定を行うことができず、会社はこのような主体に製御権がなく、合併報告書の範囲に入れない。2021年12月31日現在、このような不動産管理プロジェクトは主に光製御安石と華住ホテル管理有限会社が共同で管理するホテル類プロジェクト、プロスと共同で管理する工業物流類プロジェクトなどである。（2）会社の不動産資産管理プロジェクトにおける権利と責任の約束と結びつけて、関連リスクの開放を確認し、明株実債が存在するかどうか、保証保証承諾またはポケット責任を負うかどうかなどを説明し、もしあれば、具体的な状況をさらに説明する。
光大安石プラットフォームは不動産資産管理プロジェクトにおいて役割、主要な権利と義務/責任の約束を担当し、具体的には以下の通りである。
光製御安石は基金の一般的なパートナー/基金管理人として、法律法規、業界指導の規定及び基金契約の約束に基づいて、主要な権利と義務/責任は通常以下を含む：1）資金を募集する；2）基金の発売と登録を行うこと；3）基金財産を管理する；4）投資と分配を行う；5）投資家に報告する。
不動産資産管理プロジェクトにおいて、光大安石プラットフォームは資産管理人として、主な職責は資産の安全を維持し、資産運営効率と経営業績を向上させることである。
このような不動産管理プロジェクトにおいて、会社及び光大安石プラットフォームには明株実債、保底承諾または秘密責任を負う状況は存在しない。不動産資産管理業務の主なリスクは、光製御安石が故意または重大な過失があれば、基金管理サービスを勤勉に履行できず、基金財産に損失を与え、または光大安石プラットフォームが故意または重大な過失があれば、資産管理サービスを勤勉に履行できず、プロジェクト財産に損失を与えた場合、相応の責任を負うリスクである。
（3）管理及びコンサルティングサービス費、超過管理費収入の確認基準は、会社の具体的な業務展開状況とプロジェクトリスクの負担と移転などを結びつけて、関連収入の確認の合理性と慎重性を説明する。
2021年度の会社の不動産資産管理業務は営業収入6.95億元を実現し、その中で、管理とコンサルティングサービス費の収入は5.02億元、超過管理費の収入は0.31億元、不動産管理と販売などの収入は1.62億元である。
