株式コード： Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) 株式略称：＊ Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) ＊＊ Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) （江蘇省南通市人民東路218号）
非公開発行A株
募集資金の使用
実行可能性分析レポート
（二次改訂稿）
一、今回の募集資金の使用計画
今回の非公開発行株式の募集資金総額は1635000万元（本数を含む）を超えず、発行費用を差し引いた後、すべて流動資金の補充と銀行ローンの返済に使う予定だ。
二、今回の非公開株式発行の背景
（I）健康診断業界の将来の発展空間が大きい
「健康中国」の国家戦略の深化と実施に伴い、健康促進と疾病予防はすでに国家戦略麺に向上された。2021年は「第14次5カ年計画」の開局の年であり、健康な中国の行動が変革をさらに深化させる年である。中国共産党中央と国務院が印刷、配布した「健康中国2030」要綱計画では、健康サービスシステムを調整、最適化し、早期診断、早期治療、早期回復を強化し、予防を主とし、健康生活様式を推進し、疾病の発生を減らし、全国民の健康を実現することを明確に提出した。今後10年間、予防医学を発展させることは健康中国建設を推進する重要な戦略的支えであり、健康診断業界は国家衛生政策の導きに高度に符合し、健康診断と健康管理を通じて全国民の医療保険支出を節約し、国家と政策の長期的な奨励に符合する社会医療の方向である。健康診断業界の市場需要は絶えず増加している。
「中国衛生健康統計年鑑（20102021）」のデータによると、2020年の全国健康診断の人数は4億3100万人で、全国健康診断業界の浸透率は31%前後だった。健康診断の総量を見ると、健康診断の人数は2009年の2.3億人から2020年の4.31億人に増加し、年複合成長率は5.37%だった。健康診断の人の増加率は著しいが、健康診断のカバー率が70%を超えた先進国の平均レベルに比べても差がある。中国の健康診断業界はまだ初級発展段階にあり、健康診断の人数の増加は依然として億級の成長空間を備えている。中国経済の持続的な発展と都市部と農村部住民の保健意識の向上に伴い、健康診断は絶えず沈下し、三四線都市の浸透率を着実に向上させる見込みで、健康診断業界の将来の発展空間は大きい。
（II）消費者の健康需要は総合健康管理と個性化、カスタマイズ化の方向に発展している。
人々の生活レベルと健康意識の向上に伴い、健康管理の需要が増えている。健康管理は個人健康ファイルに基づく個人化健康事務管理サービスであり、医療技術、生物医薬技術及び情報技術の絶えずの進歩に伴い、将来総合化された健康管理サービスは健康診断業界の主流となり、成熟した専門健康診断機関はより多様なサービスを提供する。
同時に、個人差の存在により、誰もが異なる健康需要と潜在的な健康問題を持っており、個性化、カスタマイズ化サービスは顧客の健康診断効率を高め、健康管理の目標性を強化することができ、将来大きな発展空間を持っている。
（III） Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) 健康診断分野で深い蓄積を持つ
長年の発展を経て、 Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) はすでに中国の健康診断業界のトップ企業となり、傘下の「米年大健康」、「慈銘健康診断」、「オア」、「美兆」などのブランドを通じて、顧客に多層的、全方位的、精確化、個性化された健康サービスを提供している。2021年12月31日現在、会社が開業している健康診断センターは613軒で、そのうち持株健康診断センターは274軒で、香港・マカオ・台湾を除くすべての省、市、自治区をカバーし、健康診断業界のトップの地位はさらに強固になった。巨大な顧客層、大量精確な健康ビッグデータプラットフォーム、および全国に広がる標準化医療サービスシステムに頼って、 Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) は中国で最も発展潜在力のある大健康産業クラスターを構築しているが、生態圏プラットフォームと孵化担体の機能を兼ね備えていることも Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) に強力な影響力を持つ健康産業の核心生態圏を構築することに成功した。そして、中国の予防医学の発展と健康管理産業の変革をリードすることに力を入れ続けている。
三、今回の資金募集投資プロジェクトの基本状況
（I）プロジェクトの基本状況
会社の業務発展の流動資金に対する需要を満たすために、会社は1635000万元（本数を含む）を超えない募集資金を使用して流動資金を補充し、銀行ローンを返済する予定です。
（II）プロジェクトの必要性と実行可能性の分析
近年、会社は健康診断センターのネットワークの不断の配置と新しい業務開拓の資金需要を満たすために、経営活動を通じて流動資金を補充するほか、社債、銀行借入金などの外部融資方式を通じて資金を調達して日常経営の需要を満たし、財務レバレッジを十分に利用し、会社の発展に有力な支持を提供し、同時に会社の資産負債率が高いレベルにあることを招いた。2019年末、2020年末及び2021年末において、発行者の資産負債率はそれぞれ56.90%、52.59%、53.55%であった。
現在、会社の資産負債率は高く、会社は株式融資を通じて財務構造を最適化し、リスクに抵抗する能力を強化することができる。会社の2021年12月31日の財務データと今回の融資金額の上限1635000万元の試算によると、今回の非公開発行募集資金が入金された後、会社の資産負債率は49.28%で、負債比率の低下は会社が資本構造をさらに最適化し、経営リスクをコントロールするのに役立つ。
会社の今回の非公開発行募集資金の使用は関連政策と法律法規に符合し、実行可能性がある。今回の非公開発行で資金を調達し、流動資金を補充することは、キャッシュフローの圧力を緩和し、財務リスクを下げ、利益レベルを向上させ、持続的な発展能力を高めるのに有利である。
四、今回の非公開発行が会社の経営管理、財務状況などに与える影響
（I）今回の非公開発行が会社の経営業務に与える影響
今回の非公開発行は会社の主な業務能力を効菓的に向上させ、会社の核心競争力をさらに向上させることができる。今回の発行が完了した後、会社の主要業務範囲は変わらず、会社の業務と資産の統合を招くことはありません。
（II）今回の非公開発行が会社の財務状況などに与える影響
1、会社の財務状況に対する影響
今回の非公開発行が完了すると、会社の総資産と純資産はそれぞれ増加し、同時に会社の資産負債率は相応に低下し、会社の財務構造はより合理的で、会社の資産構造の安定性とリスク抵抗能力を強化するのに有利である。
2、会社の利益能力に対する影響
今回の非公開発行が完了すると、会社の株式総額が増加し、短期的には純資産収益率、1株当たり収益などの指標が薄くなる可能性があります。しかし、今回の募集資金が到着すると、当社の資本構造を最適化し、会社の財務費用を下げ、資金力を強化し、会社の業務発展に有力な保障を提供し、会社の後続発展と利益能力を向上させ、核心競争力を高めるのに役立つ。
3、会社のキャッシュフローへの影響
今回の非公開発行が完了すると、会社の資金調達活動のキャッシュフローが大幅に増加します。そして、会社が日増しに増加する日常運営資金の需要によるキャッシュフローの圧力を効菓的に緩和する。全体的に見ると、今回の発行は会社のキャッシュフロー状況を改善し、経営リスクとコストを下げるのに役立ちます。
五、結論
以上のことから、今回の資金調達用途は国の関連産業政策と法律法規及び会社の戦略発展の需要に合緻している。今回の発行が完了すると、会社の貸借対照率と財務リスクはさらに低下します。会社の財務構造はより穏健で合理的で、経営のリスク抵抗能力が強化される。資金を募集して補充した後、会社の健康管理分野での競争力をさらに高め、会社の業務配置を改善し、同時に会社の経営管理効率を高める。長期的に見ると、会社の創収能力と持続的な利益能力を向上させ、会社の持続可能な発展のために堅固な基礎を築き、会社と株主全体の利益に合っている。
Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) 取締役会
2002年6月1日
