二〇二二年六月二日
特別なヒント
合肥井松知能科学技術株式会社（以下「井松知能」、「当社」、「発行人」または「会社」と略称する）の株式は2022年6月6日に上海証券取引所科創板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
ディレクトリ
特別なヒント……1ディレクトリ……2第1節重要な声明とヒント……4
一、重要な声明……4
二、科創板新株上場初期投資リスク特別提示……4
三、特別リスクの提示……6第2節株式の上場状況……9
一、株式登録及び上場審査状況……9
二、株式上場に関する情報……9三、発行者が初めて公開発行を申請し、上場時に選択した具体的な上場基準及び公開発行後
選択した上場基準の状況とその説明まで……11第3節発行人、実際の支配人、株主の株式保有状況……13
一、発行者の基本状況……13
二、持株株主及び実際の支配者の状況……13三、取締役、監事、高級管理職及び核心技術者の基本状況及び持株状況……15四、今回の公開発行前にすでに製定または実施された株式激励計画と従業員持株計画の状況…17
五、今回の発行前後の株式構造の変動状況……20
六、今回の発行戦略の配給状況……22第4節株式発行状況……23
一、発行数……23
二、発行価格……23
三、1株当たりの額面金額……23
四、発行収益率……23
五、発行市の純率……23
六、発行後の1株当たりの収益……23
七、発行後の1株当たりの純資産……23
八、募集資金総額及び公認会計士の資金到着に対する検証状況……24
九、発行者が今回公開発行した新株の発行費用総額と明細構成……24
十、募集資金の純額……24
十一、発行後の会社株主戸数……24
十二、超過配給選択権の状況……24
十三、発行方式と予約状況……25第5節財務会計状況……26
一、2022年1~6月の業績予測状況……26
二、財務報告監査締め切り後の主な経営状況……27第六節その他の重要事項……28
一、資金を募集する専門家ストレージの三者監督管理協議の手配……28
二、その他の事項……28第7節上場推薦機構とその意見……30
一、上場推薦機構の基本状況……30
二、上場推薦機構の推薦意見……30
三、発行者に持続的な監督活動を提供する推薦代表者の具体的な状況……30第8節重要な約束事項……32一、販売制限の手配、任意で株式をロックし、ロック期間を延長し、株主の持株と減少意向について
との約束が・・・32
二、株価を安定させる措置と約束……36
三、詐欺発行上場に対する株式購入の承諾……41
四、株式買い戻しと株式購入の措置と約束……41
五、希薄化された即時見返りを埋める措置と約束……42
六、利益分配政策に関する約束……45
七、法によって賠償または賠償責任を負う約束……45
八、株主情報に関する約束……48
九、その他の約束事項……48
十、推薦機関及び発行人弁護士の審査意見……51
第一節重要な宣言とヒント
一、重要な声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書に開示された情報の真実、正確、完全を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法律に基づいて法律責任を負う。
上海証券取引所、関係政府機関の発行者株式の上場及び関連事項に対する意見は、当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.)の当社の株式募集説明書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書が関連していない関連内容については、投資家が当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
特別な説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の意味は当社の募集説明書の意味と同じである。二、科創板新株上場初期投資リスク特別提示
当社の株式は2022年6月6日に上海証券取引所科創板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。会社は関連リスクについて特に以下のように提示した：（I）科創板株式取引リスク
科創板が初めて公開上場した株式の上場後の最初の5取引日は価格上昇の下落幅製限を設けず、上場5取引日後、取引所が科創板株式の競売取引に対して実行した価格上昇の下落幅製限割合は20%だった。上海証券取引所のマザーボード、深セン証券取引所のマザーボードは、企業の上場初日の上昇幅製限割合は44%、下落幅製限割合は36%で、次の取引日から上昇幅製限割合は10%だった。科創板は株式上場初期の上昇幅製限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（II）流通株数が少ないリスク
今回の発行後の会社の総株式は59428464万株で、その中で上場初期の無限売却条件の流通株数は13467984万株で、今回の発行後の総株式に占める割合は22.66%だった。
会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
（III）融資融券リスク
科創板株は上場初日から融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないことです。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。
（IV）市場収益率が同業界平均より高く、株価下落リスクを招く可能性がある
今回の発行価格に対応する市場収益率は：
1、23.25倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除する前に親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で除して計算する）。
2、28.27倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で除して計算する）。
3、31.00倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除する前に親会社株主に帰属する純利益を今回発行後の総株式で除して計算する）；
4、37.70倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で除して計算する）。
中国証券監督管理委員会の「上場会社業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、会社の所属業界は「C 34汎用設備製造業」で、2022年5月20日（T-3日）までに、中証指数有限会社が発表したこの業界の最近1カ月の平均静的市場収益率は25.33倍だった。
主な業務と発行者に近い上場企業の市場収益率レベルの具体的な状況は以下の通りである。
2021年控除非2021年控除非T-3日株式受取対応の静的対応の静的証券コード証券略称前EPS後EPS市収益率市収益率株価（元/株）（控除非前）
（元/株）（元/株）（非控除後）
Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) 1.11 0.75 28.54 25.76 38.01
Zhejiang Damon Technology Co.Ltd(688360) Zhejiang Damon Technology Co.Ltd(688360) 0.90 0.75 25.15 28.04 33.68
Wayz Intelligent Manufacturing Technology Co.Ltd(688211) Wayz Intelligent Manufacturing Technology Co.Ltd(688211) 1.97 1.80 37.14 18.86 20.67
New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) 0.30 0.27 12.60 41.77 46.53
Omh Science Group Co.Ltd(300486) Omh Science Group Co.Ltd(300486) 0.18 0.10 8.57 48.84 90.00
Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) 0.42 0.28 10.44 24.89 36.99
平均値—31.36 44.31
データソース：Wind情報、データは2022年5月20日（T-3日）まで。
注1：2021年に非前/後EPSを控除して口径を計算する：2021年に非経常損益を控除する前/後に親会社の純利益/T-3日（2022年5月20日）の総株式。
注2：市場収益率の計算には端数の違いがある可能性があり、四捨五入によるものです。
今回の発行価格は35.62元/株に対応する発行者の2021年の非経常損益前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は37.70倍で、中証指数有限会社が発表した発行者の業界の最近の1ヶ月の平均静止市場収益率より高く、同業界の会社の静止市場収益率の平均レベルより低いが、未来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。三、特別リスクの提示
投資家は会社が今回発行した株式を評価する際、特に当社の株式募集説明書「第4節リスク要素」の各リスク要素を真剣に読み、以下の重大リスク要素に特に注目しなければならない（以下「報告期」、「報告期各期」は2019年度、2020年度、2021年度を指し、「報告期各期末」は2019年末、2020年末、2021年末を指す）。
（I）新規顧客の開拓不足による経営業績の下落リスク
知能倉庫物流システムは投資規模が大きく、使用期限が長いという特徴があり、日常消費財や経常的な原材料の購入とは異なり、単一の主体顧客は短期的に知能倉庫物流システムに繰り返し投資しない。一部の同業界と会社と類似することができ、報告期間内の各期は、会社の顧客の変化が多く、各期の主要顧客は新規顧客が多い。また、報告期間内に会社は少量のお客様と納期、製品の品質などの事項によって争議があるために訴訟が発生し、会社は今後も前述の少量のお客様の新しい注文を獲得するのは難しい。そのため、持続可能な発展を実現するためには、新しいお客様を絶えず開発する必要があります。新しいお客様の開拓が不十分で、新しい注文を継続的に獲得できなければ、会社の経営業績は下落し、赤字になることもあります。
（II）最近3年間、会社の収入と利益は主に4四半期から最後の1~2ヶ月の会社の営業収入に集中し、主に知能倉庫物流システムプロジェクトから来ており、プロジェクトは非標準的な属性を持っており、完成検収は顧客の需要、土建基礎、プロジェクト全体の工事進度、顧客とのコミュニケーション協調状況及び2020年、2021年の疫病などの多方麺の要素の影響を受けている。プロジェクトの検収と収入の確認時間は一定の不確実性を持っている。
2018年度-2021年度、会社の第4四半期の主要業務収入が当期の主要業務収入に占める割合は30.47%、76.23%と70.75%、70.77%だった。2018年-2020年、12月の主要業務収入は当期を占めている。
