中鋼洛耐科学技術株式会社
Sinosteel Luonai Materials Technology Co., Ltd.
（河南省洛陽市澗西区西苑路1号）
初めて株式を公開発行した科創板
上場公告書
推薦人（主引受業者）
（北京市朝陽区安立路66号4号棟）
二〇二二年六月二日
特別なヒント
中鋼洛耐科学技術株式会社（以下「発行人」、「中鋼洛耐」、「当社」または「会社」と略称する）の株式は2022年6月6日に上海証券取引所科創板に上場する。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
第一節重要な宣言とヒント
一、重要な声明とヒント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書に開示された情報の真実、正確、完全を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法律に基づいて法律責任を負う。
上海証券取引所、関係政府機関の当社株式上場及び関連事項に対する意見は、当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn./)の当社の株式募集説明書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書が関連していない関連内容については、投資家が当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
特に説明がない限り、本上場公告書における略称または名詞の意味は当社の募集説明書におけるものと同じである。
二、科創板新株上場初期投資リスク特別提示
当社は多くの投資家に初公開株式（以下「新株」と略称する）の上場初期の投資リスクに注意するよう注意し、多くの投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、上場初期のリスクには、以下のものが含まれますが、これらに限定されません。
（I）上昇幅制限の緩和
上海証券取引所のマザーボード、深セン証券取引所のマザーボードは、企業の上場初日の上昇幅製限割合は44%、初日の下落幅製限割合は36%で、その後の上昇幅製限割合は10%だった。科創板株式の競売取引は広い上昇幅製限を設け、初めて公開発行された株式は、上場後5取引日以内に、株式取引価格に上昇幅製限を設けない。上場5取引日後、上昇幅の製限割合は20%だった。科創板は株式上場初期の上昇幅製限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（II）流通株数が少ない
当社が発行した後の会社の総株式は112500万株で、上場初期、一部の原始株株主の
株式ロック期間は36ヶ月で、推薦機構と投資株式ロック期間は24ヶ月で、推薦機構の関連子を除いて
会社以外の他の戦略的な配給投資家の今回の株式取得の製限期間は12ヶ月で、一部のネット下限
株式売却のロック期間は6ヶ月です。会社が今回上場した無限販売流通株は149718013株で、発行を占めている。
後総株式の割合は13.31%である。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性が不足している場合がある。
リスク。
（III）業界の市場収益率と比較可能な上場企業の推定値レベルとの比較
中国証券監督管理委員会の「上場会社業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、会社の業界
「C製造業-非金属鉱物製品業」に属し、業界コードはC 30である。2022年5月20日現在
日（T-3日）、中証指数有限会社が発表した非金属鉱物製品業（C 30）の最近の1カ月平
平均静的市場収益率は13.97倍である。
主な業務と発行者に近い上場企業の市場収益率レベルの具体的な状況は以下の通りである。
証券コード証券略称T-3日株式受取2021年非控除前2021年非控除後2021静的市場収益2021静的市場収益額（元/株）EPS（元/株）EPS（元/株）率（非控除前）率（非控除後）
Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) .SZ Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) 3.87 0.0829 0.0695 46.69 55.65
Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) .SZ Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) 3.51 0.3341 0.3074 10.51 11.42
Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) .SZ Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) 10.05 0.2069 0.1605 48.58 62.62
平均値35.26 43.23
データソース：Wind情報、データは2022年5月20日（T-3日）まで。
注1：上記の数値計算に差異がある場合は、四捨五入して2桁の小数を保持することになります。
注2：2021年控除前/後EPS=2021年控除非経常損益前/後親会社に帰属する純利益/T-3日
（2022年5月20日）総株式。
今回の発行価格5.06元/株に対応する発行者は2021年に非経常損益を控除する前後でどちらが低いか。
薄くなった後の市場収益率は32.82倍で、中証指数有限会社が発表した発行者が位置する業界の最近の1
ヶ月平均静的市場収益率は13.97倍で、同業界の比較可能な会社の2021年の非経常損益を下回る。
前後どちらが低いかの平均静的市場収益率は43.23倍で、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすことがある。
失われるリスク。
（IV）株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
「上海証券取引所科創板株式取引特別規定」によると、科創板株式は上場初
日から融資融券の標的とすることができる。株式が上場初日に融資融券の標的になる可能性があり、生産される可能性がある。
一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスクと流動性リスクを生む。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないことです。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。
三、特別リスクの提示
当社は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず当社の株式募集説明書「第4節リスク要素」の一節のすべての内容をよく読んで、特に以下の重要事項とリスク要素に注目しなければならない。
（I）持株株主債務再編及び債務返済リスク
2014年下半期以来、中鋼グループはマクロ経済の下落、鉄鋼業界の低迷などの外部要因と自身の経営不振などの内部要因の影響を受けて債務危機に陥った。2016年に中鋼グループは債務再編を行った。2021年12月31日、会社の間接持株株主の中鋼グループの合併口径負債総額は708億4700万元、資産総額は756億4700万元だった。中鋼グループ（中鋼資本を含む）全体の債務の中で、主に債務再編によって形成された転換可能な債務と残留債務であり、その中で転換可能な債務金額は284億元で、残留債務金額は261億元である。会社の間接持株株主の中鋼グループの債務負担は重く、また発行人持株株主が保有する発行人株式と間接持株株主の中鋼グループが保有する中鋼株式の株式には質押状況がある。
中鋼グループの債務負担は重く、借金協議によると、債務を残す元金は2023年、2024年に返済する必要がある。転株条件に達していないため、転債可能所有者は現在まだ転株権を行使していないため、中鋼グループは一定の返済リスクに直麺している。
（II）中鋼集団破産清算リスク
2014年下半期以来、中鋼グループはマクロ経済の下落、鉄鋼業界の低迷などの外部要因と自身の経営不振などの内部要因の影響を受けて債務危機に陥った。2016年に中鋼グループは債務再編を行い、最終的に黒字に転換し、近年利益レベルは増加傾向にある。中鋼グループの債務リスクをより適切に解消するために、2020年10月に中国宝武は中鋼グループを信託管理した。中鋼グループは債務再編以来、運行状況が良好で、資産負債率が絶えず低下しており、国務院国家資本委員会の配置手配、中国宝武託管目的、託管後の債務再編の推進進展などの状況分析によると、中鋼グループには極めて低い直接破産清算リスクが存在するが、中国宝武、債務委員会及び関係部門が発行した約束や手紙などの状況と結びつけて、上記のリスクは発行者の持続的な経営に大きな悪影響を与えることはありません。
（III）持株株主の将来変更の可能性のある具体的なリスク
2021年12月31日、会社の間接持株株主の中鋼グループの合併口径負債総額は708億4700万元、資産総額は756億4700万元だった。中鋼グループ（中鋼資本を含む）全体の債務の中で、主に債務再編によって形成された転換可能な債務と残留債務であり、その中で転換可能な債務金額は284億元で、残留債務金額は261億元である。中鋼グループの債務負担は重い。
中鋼グループの上述の債務残高のうち、一部の債務に対して質押が設置されている。2019年11月27日、中鋼科学技術発展有限会社は中鋼洛耐を保有する一部の株式を国家開発銀行に質押し、質押出株式の額は2543724万元で、保証された主債権の額は69000万元で、保証された主債権の返済時間は2023年から2024年までである。2019年8月29日、質権者の国開行と質権者の中鋼科学技術は協定を締結し、中鋼科学技術が保有している中鋼洛耐有限の2543724万元の株式を国開行に質権押下することを約束し、協定締結当時の発行者の株式総数及び中鋼科学技術が保有している発行者の株式比率に基づいて計算すると、質権の数は発行者の株式総数の54%を占め、中鋼科学技術が直接と間接的に保有している発行者の株式の55.78%を占めている。2020年6月、発行者は増資を行い、登録資本金は4710600万元から8824740万元に増加した。2020年8月、発行者全体が変更されて設立され、登録資本金はさらに90000万元に増加し、中鋼科学技術の保有発行者の株式比率は希釈され、中鋼科学技術の登録発行者の現在の株式総額及び中鋼科学技術の現在の直接と間接の保有発行者の株式数の試算によると、中鋼科学技術の発行者の株式総数の28.26%を占め、中鋼科学技術が保有する発行者の株式の54.69%を占めている。中鋼グループが中鋼株式の株式の60.99%を保有しており、保証されている主債権の金額は82237597万元で、保証されている主債権の返済時間は2023年から2024年までである。
中鋼グループの関連債務が期限切れになった後に債務を返済できない場合、会社の持株株主または間接持株株主が変更される可能性があり、この事項は発行者の生産経営（取締役会や役員などのメンバーが一部変更される可能性があり、会社の経営方針や戦略計画など）にある程度影響を与える可能性があるが、重大な不利な影響を与えることはない。主な原因は：
（1）中鋼グループの債務再編の進展状況
中国宝武、中鋼グループ、中鋼グループ金融債権者委員会（以下「債務委員会」と略称する）の各方面は基本的に中鋼グループの「債務再編+業務統合+管理変革」の一括最適化案を形成した。その中で、債務再編最適化案の主な内容は以下のとおりである：国務院の元の承認精神に基づき、金融債権者は284億元の転換可能な株式を実行し、同時に中国宝武は中鋼資本に資産を注入し、債務転換条件を満たす。そして、中鋼グループの現能力を十分に考慮し、261億元の債務保留期限の問題を適切に解決し、期限を延長し、金利を下げることを通じて、金融債務の負担を効菓的に解消し、債務再編の目標を完成させる。債権者銀行は製御権を求めず、債務再編最適化案が着地した後も中鋼グループの実際の製御者は依然として国務院国家資本委員会であり、現在、債務保留金利、返済手配などの具体的な詳細について交渉している。その後も引き続き交渉を強化し、債務委員会と一緻した意見を形成した後、関連部門に申請書類を提出し、承認を待ってから法に基づいて規則に基づいて実施する。
また、中国宝武、債務委員会及び関係部門が発行した約束や手紙の精神などの分析によると、中鋼グループの債務リスクによって中鋼洛耐が実際の製御者の変更状況に直麺した場合、中国宝武将は公正価値を優先して中鋼洛耐の製御権を購入し、発行者の実際の製御者が依然として国務院国資委であることを確保する。そのため、中鋼グループの債務リスクは発行者に波及しない。
（2）発行者の実際の支配者は依然として国務院国家資本委員会である。
発行者の持株株主が変更されても、中国宝武、債務委員会及び有
