Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705)
Hunan Jiudian Pharmaceutical Co., Ltd.
長沙市瀏陽経済技術開発区健康大道1号
不特定のオブジェクトへの転換社債の発行
資金調達の使用可能性分析報告書
2002年6月
＊ Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) （以下「＊ Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 」、「会社」、「上場会社」、「発行者」と略称する）は不特定の対象に転換社債（以下「転換社債」と略称する）を発行し、募集資金総額は人民元37000万元（37000万元を含む）を超えない（以下「今回発行」と略称する）。中国証券監督管理委員会（以下「中国証券監督会」と略称する）の「創業板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」の規定に基づき、会社は今回不特定の対象に対して転換社債を発行して資金運用を募集する実行可能性について以下のように説明した。
一、今回の募集資金使用計画
今回発行された募集資金総額（発行費用を含む）は37000万元（37000万元を含む）を超えず、発行費用を控除した後、以下の項目にすべて使用する予定です。
単位：万元
プロジェクト名称プロジェクト資金投入総額募集資金の投入予定金額
ハイエンド製剤研究開発産業園経口固形製剤プロジェクト37980893700000
今回の実際の募集資金の純額（発行費用を差し引いた後）がプロジェクトの募集資金総額より少ない場合、不足部分は会社が自己調達して解決する。今回の募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの進度の実際の状況に基づいて自己資金で先行的に投入し、募集資金が到着した後に交換する。
上記の募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社の取締役会または取締役会の授権者は今回の発行募集資金投資プロジェクトの実際の進度と実際の資金需要に基づいて、募集資金の具体的な使用手配を調整または決定する。
二、今回の資金募集投資プロジェクトの分析
（I）今回の資金募集投資プロジェクトの具体的な状況
（1）プロジェクト基本状況
今回の募集プロジェクトは、瀏陽経済技術開発区健康大道基地に経口固形製剤プロジェクトを建設する予定です。下流市場の需要が急速に増加している背景の下で、会社は今回の募集プロジェクトの実施を通じて、既存の経口固形製剤製品ラインを拡張し、経口製剤製品の生産能力をさらに向上させ、製品の品質を高め、生産コストを下げ、会社の将来の発展と強大化のために堅固な基礎を築く予定です。
（2）プロジェクト投資概算
本プロジェクトの総投資額は3798089万元で、その中で募集資金は3700000万元を投入し、残りの資金会社は980.89万元を自己資金調達し、具体的な状況は以下の通りである：
単位：万元
番号プロジェクトプロジェクト資金の比率募集資金の自己資金投入
1建設投資3431608 90.353431608-
2下地流動資金366481.9.65268392 980.89
プロジェクト総投資3798089 100.003700000 980.89
（3）プロジェクトの経済効菓
本プロジェクトの計画建設期間は18ヶ月で、税引き後の内部収益率は20.29%で、プロジェクトの静的投資回収期間（税引き後）は6.41年で、プロジェクトの経済効菓は比較的に良い。
（II）今回の資金募集投資プロジェクトの必要性と実行可能性
1、プロジェクト建設の必要性
（1）経口固形製剤の生産能力を拡大し、急速に増加する市場需要を満たす
薬品消費需要は強い剛性と代替性を持っており、中国は世界第一の人口大国であり、世界総人口の約4分の1を占めており、膨大な人口基数が巨大な医療需要をもたらしている。ここ数年来、中国の都市化の進展が加速するにつれて、住民の医療保健意識は絶えず強化され、医療サービスの利便性はさらに向上し、同時に人口の高齢化は日に日に深刻になり、薬品市場の需要を大いに牽引した。この背景の下で、会社は発展のチャンスをしっかりと把握し、製品の生産能力をさらに拡大し、会社の市場占有率を高め、業務規模の急速な成長を推進しなければならない。近年、会社の経口固形製剤の品種と剤形の不断の増加、及び製品の販売規模の急速な増加に伴い、既存の生産ラインの生産能力はすでに急速に増加する市場需要と一緻することが難しくなり、本プロジェクトは経口固形製剤の生産ラインを新設し、経口固形製剤の生産能力をさらに向上させ、会社の技術、製品、顧客、ブランドと管理資源の優位性をさらに発揮することに有利である。会社の業務の統合と協同効菓を実現し、規模化効菓を十分に実現することによって、会社の利益能力と持続可能な発展能力を確実に強化する。
（2）生産技術を最適化し、生産コストを下げ、製品の品質を高める
薬品安全は国の経済と生活にかかわることであり、近年、国の薬品安全に対する監督管理の要求はより厳しく、医薬企業は製品の品質と安全をより重視しなければならない。本プロジェクトは経口固形製剤の新生産ラインを新設し、各種類の生産資料に対してより合理的で効率的な配置を行うことによって、製品の生産技術を効菓的に最適化し、それによって生産効率を大幅に向上させ、生産コストを下げる予定である。同時に研究開発品質検査センターを新設し、中国外の先進的な検査測定設備と高素質検査人員を導入し、薬品生産品質管理システムを強化し、完備し、薬品品質の安全を効菓的に保証し、将来の会社の業務規模のさらなる拡大のために良好な基礎を築いた。
（3）製品構造を最適化し、総合利益能力を高める
中国の高齢化、都市化の持続的な向上に伴い、人民の医療消費レベルは日増しに向上し、中国の薬品市場の需要は絶えず増加しており、会社は業界の需要分野の変化傾向に追いつき、既存の製品ラインを積極的に開拓し、製品構造を絶えず最適化し、各分野の消費需要を満たす必要がある。本プロジェクトの実施は、会社の各種類の経口固形製剤製品の品種と剤形をさらに豊富にし、異なる需要端の供給能力を高め、抗炎症鎮痛薬、抗感染薬、抗アレルギー薬、消化システム薬などの多くの種類をカバーする多層製品配置を形成し、多元化経営戦略を通じて、会社の抗リスク能力と下流の顧客との価格交渉能力をさらに高める。会社の市場競争力と総合利益能力を強化し、持続可能な発展を実現する。
2、プロジェクト建設の実行可能性
（1）会社は専門の研究開発チームを持っている
会社は一貫して技術研究開発チームの建設を重視し、長年の専門化経営過程の中で、人材の導入と育成製度、管理と激励メカニズムを確立することを通じて、すでに薬物研究開発と技術革新の上で経験豊富な科学研究チームを育成し、専門分野は薬物化学学、薬物製剤、薬物分析、薬理学、製薬工事、臨床医学、合成化学などの各麺に関連している。2021年末現在、会社と子会社はすでに27件の発明特許を獲得し、「湖南省知的財産権優勢育成企業」であり、前後して10以上の国家級プロジェクトを担当している。専門の研究開発チームは後続製品の研究開発と生産に豊富な技術蓄積を提供した。
（2）会社は優秀な管理チームを持っている
優秀で安定した管理チームは会社の持続的で安定した発展の重要な礎である。会社の核心管理チームのメンバーは安定していて、構造が合理的で、スタイルが安定していて、会社の持続可能な発展、核心競争力の構築と向上、管理モデルの革新のために基礎を築いています。会社の管理層は企業の特徴と結びつけて、各部門、各持ち場の業績考課案、報酬システム、各事業部のマーケティング激励政策などを総括的に改善し、有効な経営管理モデルを形成し、それによって会社の各業務をスムーズに展開させ、会社の安定した発展を保障した。優秀な管理チームは本プロジェクトの実施後の生産と品質製御などの麺で堅固な基礎を築いた。（3）会社は豊富な研究開発技術の備蓄を持っている
会社は設立当初からずっと製品の研究開発と技術備蓄の仕事を非常に重視しており、現在、会社の主導製品と主要品種はすべて自主研究開発であり、産業化を成功させ、企業の発展の原動力となり、研究開発の実力と産業化能力は信頼できる検証を得た。会社は国家ハイテク産業化模範工事企業、国家トーチ計画重点ハイテク企業、湖南省ハイテク企業である。会社の研究開発センターは湖南省企業技術センター、新型ゲルペースト湖南省工事研究センター、湖南省気道薬物工事技術研究センター、湖南省薬品動員センターに認定された。2018年10月、同社はポストドクター科学研究ステーションの設立を許可された。
（4）会社は完備した品質管理システムを構築した
会社は製品の品質を非常に重視し、終始「品質第一、持続的改善」の品質方針を堅持し、会社は比較的に完備した品質保証システムを備え、先進的な検査機器を配備し、薬品研究開発、工場設計、生産管理、品質管理システムの建設と生産全過程の製御からGMPと製品の特性要求を考慮し、製品のライフサイクル全体の中でリスク管理を展望したり、振り返ったりすることによって、所定の用途、承認技術、品質基準の要求に合緻する薬品を持続的に安定的に生産することを確保する。完全な品質保証システムは本プロジェクトの外用製剤製品の品質安全に強大な保障を提供する。
（5）会社は強いマーケティングネットワークの優位性を持っている
製剤製品の麺では、会社は完全で有効なディーラーの選択と管理システムを構築し、ディーラーの異なる地域、品種の麺での販売実力を十分に利用することに有利である。会社は全国範囲内の医薬商業会社と販売協力を展開し、市場需要を導きとする製品開発戦略を採用し、ハイテク、高付加価値、良好な市場見通しを持つ製品の普及を重視し、会社の製品が剤形、規格、生産技術などの麺で差別化された競争特徴を結合し、各省市の薬品集中購入入札募集過程における会社の競争優位性を強化し、会社の製品ブランドイメージを高めた。完備したマーケティングネットワークルートは本プロジェクトの新規生産能力の消化に堅固な保障を提供した。
三、今回の発行が会社の経営管理及び財務状況に与える影響
（I）今回の発行が会社の経営管理に与える影響
今回の資金募集投資プロジェクトは会社の既存の主要業務をめぐって展開され、国の関連産業政策及び会社の将来の全体戦略の発展方向に符合し、良好な市場発展の将来性と経済効菓を持っている。今回の資金募集投資プロジェクトの実施は会社の正常な経営の需要であり、会社の製剤製品の生産能力と技術レベルをさらに向上させ、会社の利益能力と核心競争力を効菓的に強化し、会社の持続可能な発展のために堅固な基礎を築く。
（II）今回の発行が会社の財務状況に与える影響
今回の発行が完了すると、会社の総資産規模がそれに応じて向上し、運営資金が補充され、会社の資金力が強化されます。将来の転換社債保有者が続々と株式転換を実現するにつれて、会社の資産負債率は徐々に低下し、会社の資本構造を最適化し、会社のリスク抵抗能力を高めるのに有利である。同時に、募集プロジェクトには一定の建設期間が必要なため、短期的には会社株主の即時リターンが薄くなるリスクがある。今回の資金募集投資プロジェクトは良好な経済効菓を持ち、プロジェクトが完全に生産された後、会社の利益能力と効菓的に強化される。
四、資金募集投資プロジェクトの実行可能性分析結論
以上のように、会社は今回不特定の対象に転換社債を発行して資金を募集するプロジェクトは会社の主な業務をめぐって展開し、国家産業政策と会社戦略計画に符合し、必要性と実行可能性を持っている。今回の募集プロジェクトは良好な経済見通しを持っており、資金の調達と投入は、会社全体の実力と利益能力を向上させ、会社の持続可能な発展能力を強化し、会社の発展戦略目標の実現のために基礎を築き、会社と株主全体の利益に合緻する。
Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 取締役会2022年6月1日
