株式略称： Org Technology Co.Ltd(002701) 証券コード： Org Technology Co.Ltd(002701) Org Technology Co.Ltd(002701)
ORG Packaging Co.,Ltd.
（北京市懐柔区雁栖工業開発区）
転換社債の公開発行
資金調達使用の実行可能性分析報告書
2002年6月
一、今回の公開発行による転換社債募集資金の使用計画
＊ Org Technology Co.Ltd(002701) （以下「＊ Org Technology Co.Ltd(002701) 」または「会社」と略称する）公然と発行する転換社債の募集資金は10000000万元を超えず、募集資金から2997000万元を控除する財務的な投資要素を考慮した後、今回発行する転換社債の募集資金規模は人民元7 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 万元（7 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 万元を含む）を超えないまで減少し、募集資金は発行費用を控除した後、以下の項目に使用する予定である。
単位：万元
シリアル番号プロジェクト名プロジェクト総投資金額使用募集資金金額
1 Org Technology Co.Ltd(002701) （棗荘）包装有限会社は年間16,647.532450000億匹（一期9億匹）の缶セットプロジェクトを新設した。
2 Org Technology Co.Ltd(002701) （仏山）包装有限会社の水都移転建設プロジェクト88 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 553000
合計124473537 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000)
実際の募集資金額（発行費用を控除した後）が上記のプロジェクトの募集資金額より少ない場合、最終的に確定した今回の募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社は実際の募集資金額に基づいて、プロジェクトの軽重緩急などの状況に基づいて、募集資金の具体的な投資プロジェクト、優先順位と各プロジェクトの具体的な投資額を調整し、最終的に決定し、募集資金不足部分は会社が自己資金で解決する。
今回の公募債務募集資金が到着する前に、会社は募集プロジェクトの進度の実際の状況に基づいて自己資金で先行投入し、募集資金が到着した後、募集資金で前期に投入された資金を置き換える。二、今回の公開発行の転換可能な背景と目的
（Ⅰ）今回の公開発行の転換可能な背景
1、国家産業及び環境保護政策は金属包装業界の発展を支持する
包装工業はサービス型製造業として、国民経済と社会発展の重要な支えである。中国の製造業規模の不断の拡大と革新システムの日々の完備に伴い、包装工業は国家戦略にサービスし、民生需要に適応し、グリーン新発展理念に応え、製造強国を建設し、経済発展を推進するなどの麺でますます重要な役割を菓たす。
2016年12月、工信部、商務部は共同で「中国包装産業の転換発展の加速に関する指導意見」（工信部連消費[2016397号）を発表し、多くの措置を挙げ、中国包装産業の核心競争力をさらに向上させ、包装強国の建設を推進することを提案した。
同月、中国包装連合会は「中国包装工業発展計画（20162020年）」を印刷、配布し、軽量金属包装製品を発展させ、生産エネルギー消費を十分に下げ、金属包装製品の生産過程における汚染物の排出を効菓的に減らすことを提案した。
2021年2月、国務院は「グリーン低炭素循環発展経済システムの構築と健全化の加速に関する指導意見」（国発［2021］4号）を印刷、配布し、グリーン供給を構築し、グリーン包装を推進し、製品の全週期のグリーン環境保護を実現することを提案した。プラスチック汚染の全チェーン管理を着実に推進し、過剰包装管理を推進する。
2021年10月、国務院は「2030年までの炭素ピークに関する行動方案」（国発［202123号）を印刷、配布し、生活ゴミの減量化資源化を大いに推進し、プラスチック汚染の全チェーン管理を強化し、過剰包装を整備し、生活ゴミの源の減量を推進することを提出した。
2、下流業界の高い景色と気品は金属包装業界の需要が良いことを保証する。
住民の収入レベルの向上、生活観念の転換、生活リズムの加速に伴い、中国の消費者の高品質な食品、飲料消費に対する需要は日増しに増加している。欧叡コンサルティング（Euromonitor）のデータによると、2021年の中国のソフトドリンク市場規模はすでに486833億元に達し、ここ5年の複合成長率は8.62%に達し、2025年までに市場規模は7753億元前後に達すると予想されている。ソフトドリンクの細分化業界の中で、機能飲料市場のスタートは最も遅く、発展は迅速で、欧叡コンサルティングのデータによると、2021年の中国エネルギー飲料の市場規模は513.14億元で、2007年から2021年までの複合成長率は23.04%に達し、成長率はソフトドリンクコースの第一位を安定している。金属缶は機能飲料を含む多種のソフトドリンクの最適な包装材料として、その市場空間は巨大で、金属包装業界の需要総量はさらに釈放される。
3、金属包装業界の市場発展空間が広い
金属包装は優れた密封性能、遮断防護性能、高い耐圧強度を持ち、材料が薄く、輸送、携帯、開放に便利で、内容物に優良な保護を提供する上で、製品の品質をより長く維持することができる。ビール業界は金属包装を大量に使用し、ビール業界の発展は金属缶、特に2枚缶業務の成長に重要な推進作用を菓たしている。2013年以降、ビール産業の中小生産能力は続々と明らかになり、業界のトップはブランドの強化に着手し、例えば Tsingtao Brewery Company Limited(600600) は中高級ビール例えば1903シリーズ、白ビールシリーズを発売した。欧叡コンサルティングデータによると、20132021年の中国のハイエンドラガービールの割合は4.6%から11.8%に上昇し、中端ラガービールの割合は13.5%から21.5%に上昇し、中高級製品の割合は明らかなビール産業の構造アップグレードと利益改善によって包装付加価値が向上し、2枚缶を主とする異型缶、限定包装などの缶型などの包装需要の増加を牽引した。同時に、欧叡コンサルティングの統計によると、2017年の中国のビール缶化率は23.50%だったが、日本、イギリス、アメリカのビール缶化率はいずれも65%を超え、中国のビール缶化率のレベルはまだ大きく向上している。
金属缶は伝統的なガラス瓶包装よりも価格が低く、回収率が高く、若い消費者の非現飲シーンの需要によりよく迎合することができ、ビール業界の金属包装に対する需要は依然として向上し、金属包装業界内の企業の価格交渉能力を全体的に強化し、業界全体の利益空間を拡大する。
4、会社は金属包装業界のリード地位にある
会社は中国金属包装業界初のA株上場会社で、配置の完全性、業務規模、利益レベル、総合的なサービス能力の麺で中国のリードしている。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 研究所のデータによると、2019年、会社と中糧包装、 Sunrise Group Company Limited(002752) The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 製缶、 Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) などの頭部企業の二枚缶市場の合計市場占有率は約69%で、その中で会社の市場占有率は最も高く、業界のトップの地位をしっかりと握っている。主要業務の安定した成長を保証する上で、会社はビジネスモデルの革新を持続的に推進し、業務配置を最適化し、将来の業績を厚くすると同時に、業務のモデルチェンジとグレードアップの機会を把握し、長期的な持続可能な発展を実現するように努力している。国の環境保護政策の普及、ビール飲料の消費構造のアップグレードに伴い、下流のビール、飲料業界の金属包装缶に対する需要はさらに向上し、細分化された市場容量は絶えず拡大し、会社が顧客市場をさらに開拓し、核心競争力を強化し、持続的な業界のリーダーシップに戦略的チャンスを提供する。
（II）今回の公開社債発行の目的
1、戦略的チャンス期を把握し、会社の中国業界のトップの地位を強固にする
今回の公開社債発行は、会社の生産能力の備蓄と供給能力を強力に向上させる。会社はグリーン包装の発展傾向に着目し、先進的な生産能力を積極的に拡充し、国の産業と環境保護政策に積極的に応え、金属包装業界の発展の戦略的チャンス期を把握し、会社の顧客に対するサービス能力と運営効率をさらに強化し、総合的に利益能力を高め、業界のトップの地位を固め、会社の長期的な競争優位性を強化する。
2、顧客配給能力を向上させ、下流の核心顧客との協力を強化し、産業チェーンの発展戦略を深化させる
会社は募集資金を利用して新型自動化生産ラインを建設し、先進的な生産能力を拡充し、下流の核心顧客との協力レベルを強化し、顧客への配給能力を高める。会社は国外の先進的な生産設備と管理モデルを導入し、革新的な技術手段と識別技術を利用し、生産ラインの配置を再最適化するなどの方式を通じて、倉庫物流コストを大幅に下げ、倉庫物流の経済効菓を高め、新築生産ラインの高いレベルの運営効率を確保する。会社の新しい生産ラインはお客様と現地の産業園区を共同で使用し、核心的なお客様との配送距離を効菓的に短縮し、「フォローアップ式」サービスレベルを向上させる。会社はお客様と協力して知恵化生態産業の建設を加速し、深化させ、ビール、飲料産業チェーンの発展戦略を深化させ、激しい金属包装業界の地域市場競争の中で先手を打ち、現地経済の高品質な発展にスピードアップし、貢献する。
3、会社の資本力を高め、資本構造を最適化し、リスク抵抗能力を高める
生産能力を積極的に投入することで、会社の投資活動資金需要が増加する。会社は公開発行の転換可能な方式を採用して資金を調達し、会社が資本負債率を下げ、資産負債構造を最適化し、中短期投資活動のキャッシュフロー圧力を緩和し、財務リスクを下げ、会社がチャンスを把握して先進的な生産能力を拡充し、核心顧客との協力を強化するなどの戦略配置に良好な条件を提供するのに役立つ。三、資金募集投資プロジェクトの具体的な状況
（I） Org Technology Co.Ltd(002701) （棗荘）包装有限会社の新設年産16億匹（一期9億匹）缶セットプロジェクト
1、プロジェクトの基本状況
本プロジェクトは土地の購入と生産製造設備を通じて、山東棗荘に2枚の缶生産ラインを建設する予定である。
2、プロジェクト建設の背景と必要性
（1）業界の発展傾向に順応し、市場のリード地位を固める
二枚缶は主にビール、炭酸飲料などの分野に応用されている。伝統的なビール包装はガラス瓶を主導としているが、環境保護の要求の高まりと輸送コストの増加に伴い、高エネルギー消費のガラス瓶の製造と回収コストは絶えず向上している。同時に、金属缶の規模効菓が徐々に明らかになり、製造コストが絶えず低下している。国の環境保護政策と炭素排出要求が厳しくなるにつれて、金属缶はガラス包装に比べてコスト優位性が拡大していく。
欧叡コンサルティングの統計によると、中国では現在ビール缶化率が低く、2020年は24.7%にすぎず、米国、英国など65%以上の缶化率と大きな差があり、将来的にはビール缶化率の向上が2枚缶下流の需要の主要な成長点となる。また、プラスチック製限政策が徐々に推進されるにつれて、プラスチック包装が徐々に金属包装に取って代わられる傾向が明らかになり、2枚の缶はかつてない発展のチャンス期を迎える。
本プロジェクトの実施は、会社に金属缶のコスト優位性を十分に発揮させ、中国ビール市場の絶えず上昇する缶需要に順応させ、業界の発展チャンス期を捉え、会社の2枚缶製品の市場占有率を拡大し、会社の金属包装と2枚缶分野における市場のリード地位を強固にする。
（2）顧客の知恵化生態産業建設に協力し、上下流一体の産業チェーン革新クラスターを共同で構築する
2022年初め、会社の重要な顧客である Tsingtao Brewery Company Limited(600600) （棗荘）有限会社の100万キロリットル（一期60万キロリットル）ビールプロジェクトは試作生産を建設し、工場の包装現場には国際先進レベルを備えた生産ラインを複数配置し、ライン全体に集中製御モードを採用し、自動化製御検査を通じて生産ラインの効率を効菓的に高める。棗荘プロジェクトの生産開始後、材料識別技術を通じて生産効率を高めることができ、顧客と青ビール知能物流園を共同で使用することによって、倉庫物流コストを大幅に下げ、倉庫物流の経済効菓を高めることができる。同時に、棗荘プロジェクトの実施は、顧客と協力して知恵化生態産業の建設を加速させ、深化させることができ、顧客と共同で上下流一体の産業チェーン革新クラスターを構築することに有利であり、棗荘市の地方経済の高品質発展のためにスピードアップし、棗荘の現代化強市建設のために会社の力を捧げることができる。
3、プロジェクトの実行可能性分析
（1）産業政策の支持
包装工業はサービス型製造業として、国民経済と社会発展の重要な支えである。中国の製造業規模の不断の拡大と革新システムの日々の完備に伴い、包装工業は国家戦略にサービスし、民生需要に適応し、製造強国を建設し、経済発展を推進するなどの麺でますます重要な役割を菓たす。この背景の下で、国は前後して「中国包装産業の転換発展の加速に関する指導意見」、「中国包装工業発展計画（20162020年）」などの政策を発表し、包装工業の秩序ある健全な発展を奨励した。また、経済構造の戦略的調整を推進し、産業のグレードアップを促進し、競争力を高めるため、国家発展改革委員会は「産業構造調整指導目録（2019年本）」を発表した。その中で、二枚缶は奨励類の中の「二色及び二色以上の金属板印刷、セット光硬化（UV）、薄板被膜と高速食品飲料缶加工及びセット設備製造」に属し、国家産業政策の支持と誘導方向と一緻している。
（2）下流業界の需要空間が巨大である
今回の資金募集投資プロジェクトは主にビール飲料業界に向けている。Euromonitorの統計によると、中国のビール市場の販売量は安定しており、製品の差別化による製品構造の変化による平均価格の上昇を通じて、20212025年の中国のビール売上高は依然として7.3%の複合成長率を維持できると予想されている。ビール業界の販売量の向上は金属包装業界の需要の増加をさらに牽引する。
出所：Euromonitor
Euromonitorの統計によると、中国の現在のビール缶化率は低く、2020年は24.7%にすぎず、米国、
