建築、建材プレートは今週大皿に負けた。今週の建材指数、建築指数の上昇幅はそれぞれ2.0%/-1.3%で、上海の深さ300指数に0.2/3.5ポイント負けた。建材プレートが大皿に輸送される主な原因は、不動産の基本麺が依然として慣性下落段階にあり、一部の建材原材料コストが高位にあることであると判断した。建築プレートが大皿に輸送された主な原因は、一部の重点都市の疫病管理が緩和されるにつれて、市場が他のプレートに対するリスク選好が上昇し、資金の回転が明らかになったことである。
疫病の管理下で5月の不動産慣性は弱かったが、前期比の企業は安定して回復した。克而瑞は5月の百強不動産経営データを発表した。5月、不動産は慣性の下落を続け、一部の都市の疫病発生状況を繰り返し、全体の相場は相対的に低迷し、5月の100強の住宅企業の単月の操作販売金額は4546.7億元で、前年同期比59.4%低下し、1-5月の累計操作業績規模は前年同期比52.3%低下し、下落幅は前月よりさらに拡大したが、前月比5.6%増加し、ビル市の救済を背景に市場が安定する兆しを示している。
地域別に見ると、長江デルタ地域と京津冀地区は疫病の管理製御の影響を受け、全体の成約は大きな影響を受け、脱化圧力はある程度増大したが、長江デルタ地域の中で、蘇州、合肥、徐州などの都市は政策の緩和刺激の下で回復し、徐州を例にすると、新盤平均脱化率は前月比19ポイント上昇した。大湾区市場は緩やかな回復状態を呈し、広州、仏山、東莞などの都市の成約は低位に回復したが、市場内部にはまだ一定の分化があり、中・ハイエンド市場の需要は相対的に粘り強く、需要市場の需要は依然として弱い。
緑の建材が農村に進出したり、徐々に起動したりします。5月31日、工信部は記者の質問に答え、「新エネルギー自動車の農村進出活動を正式に展開し、その後、家電、グリーン建材の農村進出などの活動を組織し、大口商品の消費をさらに促進する」と明らかにした。品種については、1）廃棄物に基づく石膏板、人工板、2）省エネ・環境保護のための保温類製品などの生産に利益が期待されている。農村統計年鑑とWindデータによると、現在、中国農村地区の住宅の年間竣工麺積は5~7億平方メートル程度で、基本的に都市住宅の竣工と同じレベルにある。収入端に大きな支えになると予想されています。
引き続き重点3本の主線：消費建材、建築+、安定成長。
1）消費建材。私たちは消費建材プレートが配置領域に入り、各細分化領域のリード企業の推定値はすでに十分に調整され、C端と小B端が大B端をリレーして力を発揮し、次に触媒は需要起動と上流価格の曲がり角であり、60377 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) などを重点的に推薦し、消費建材が起動すると竣工端ガラスプレートに注目する。
2）「建築+」プレート：a＊ Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) は私たちの「建築+」チェーンの第一選択であり、カリウム肥料は世界のサプライチェーンがさらに切断され、インフレ環境の下で需要が爆発し、景気が持続的に向上しているため、会社は202225年に価格が2リットルの上り通路に入ると判断した。b Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) を推薦し、鉱服主業の海外拡張が加速し、自有鉱山が徐々に生産を開始し、20232024年に銅鉱とリン鉱の生産量が急速に向上し、現在の市場価値の下で高評価性価格比の資源オプションを備えている。c BIPV業務に進出する鋼構造会社の産業受益を延長することを備える；
3）安定成長。まず、建設業の施工需要が回復した後、会社の出荷レベルは迅速に回復する見込みで、同時に華南基地の操業を重ねて、会社のコストと輸送費用はさらに下がる見込みです。また、会社の新材料業務の割合は年々上昇し、長期成長空間と評価空間をさらに開いている。次に、 Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) を推薦し、全国の多くの疫病状況が繰り返し、経済圧力が大きくなり、再び安定した成長が年間の主要線の一つになることを明らかにし、会社は手で注文が豊富で、山東省は第十四五道路鉄道などのインフラ計画の強度が全国の上位にある。また、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China Railway Group Limited(601390) China Railway Construction Corporation Limited(601186) China Communications Construction Company Limited(601800) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China Energy Engineering Corporation Limited(601868) などの安定成長産業が利益を得ている。
リスクのヒント
需要は予想以上で、コストは予想以上で、システム的なリスクです。
