重点グループ： Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Levima Advanced Materials Corporation(003022) Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 、東岳グループH、 Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169)
今週の特別テーマの研究：経済の緩やかな回復需要または好転、世界の「炭素中和」、「エネルギー独立」、エネルギー需給の乱れと伝統エネルギーの値上げなどの多重要素の推進の下で、太陽光発電、風力発電などのグリーンエネルギーの投資は大幅に向上し、世界の大週期を迎える見込みである。需給が不足し、多くの大口商品の価格が高位を維持し、エネルギー値上げと不足による「パニック的な投資」が新エネルギー業界の発展を加速させる。欧州はアジアに次いで2番目に大きい太陽光発電市場であり、地縁衝突と世界のエネルギー市場の混乱に対応するため、欧州委員会は5月18日、RE Power EU計画を発表し、新たに追加された太陽光発電設備の容量目標は2025年に320 GW（現在の約2倍）を超え、2030年に600 GWに達し、2027年までの資金投入計画は3000億ユーロである。5月31日、バイデン政府はクリーンエネルギーの発展を促進する最新の政策を発表し、現在の米国の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電量の割合が3%未満で、将来的に大きな向上余地があると発表した。同時に、米国はインフレを抑えるために中国の光伏に対する301関税を取り消す可能性がある。
業界の観点と追跡：
太陽光発電：中国経済は圧力を受け、将来的には安定成長への投資が増加すると予想され、その中でグリーンエネルギーを代表とする新インフラ建設は政策と資金の傾斜を得ることが期待されている。5月30日に「新時代の新エネルギーの質の高い発展を促進する実施案」を発表し、6月1日に「第十四次五カ年計画」を発表し、中国の将来のエネルギー構造目標を再び明らかにした。2030年までに中国の非化石エネルギーが一次エネルギー消費に占める割合は25%前後に達し、風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電総設備の容量は1200 GW以上に達した。世界のインフレと下流の需要が強くなる背景の下で、上流の価格は高位を維持し、さらに革新的である可能性があり、光起電力上流のシリコン材料、EVA粒子などの分野の中短期投資収益はさらに高くなり、下流は技術革新を通じてコストの低下を牽引することができる。EU、東南アジアなどの地域も太陽光発電への投資を加速させたり、コンポーネント価格の上昇に一定の許容度があれば、将来的には全産業チェーンが全麺的に価格を2リットルにしたりする。重点注目： Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) 3（連合先進製造チーム）、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) （連合先進製造チーム）、 Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) 、協鑫科技H、 Levima Advanced Materials Corporation(003022) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Trina Solar Co.Ltd(688599) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 。
水素エネルギー：欧州クリーン水素協力機構は5月18日、「20212027年水素エネルギー戦略研究と革新アジェンダ」報告書を発表し、関連重点分野の段階的な発展指標を製定した。3月23日、国家発展改革委員会とエネルギー局は「水素エネルギー産業発展中長期計画（20212035年）」を印刷、配布し、水素エネルギーに対して15年間の長期計画を行い、3つの5年間の次元の発展目標を製定した。年初以来、中国石油、中国石化、国電投、国家エネルギーグループ、華電、三峡グループ、中国車、 Dongfang Electric Corporation Limited(600875) China Cssc Holdings Limited(600150) 、国家電力網、 China Energy Engineering Corporation Limited(601868) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China Telecom Corporation Limited(601728) など多くの中央企業と国有企業が水素エネルギー産業の配置を加速している。1月に5部委員会は河北、河南の2大水素エネルギーモデル都市群を承認した。技術が成熟し、コストが徐々に低下した後、水素エネルギー業界の世界的な爆発点がひっそりと近づいている。重点注目： Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 、東岳グループH、 Pan Asian Microvent Tech (Jiangsu) Corporation(688386) Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) 、中集安瑞科H、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) 、中国旭陽グループH、 Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) 。
リスクのヒント
中国の疫病状況は繰り返し、各地の政策の着地、企業の購入と生産、およびプロジェクトの建設の進度に影響を与える。
原材料の値上げが変動し、企業の収益力に影響を与える
新製品と新技術の開発が予想より遅い
世界的な衰退の影響や海外回復が予想を下回り、端末需要や政府支出に影響を与える
海外各国の投資計画と支援政策は予想を下回り、海外の地縁衝突は産業チェーンの需給に影響を与える。
FRBの金利引き上げにより海外資金コストが上昇し、業界全体の需要が弱まっている。
