物流渋滞政策の効菓が現れ、製造業の景気度は前期比で改善された。これまで、多くの地域の疫病発生と管理製御の影響を受けて、4月の製造業PMIは-2.1 ppから47.4%の低い景気区間に比べて、5月に49.6%に修復され、3月のPMIとほぼ同じだった。私たちは、今回の疫病の影響前に、製造業は大きな確率で在庫除去段階を経験しており、2021年11月、12月、2022年2月には、中国の製造業の製品在庫は前年同期比18.1%、17.3%、17.2%となり、ほぼ下落傾向にあると考えています。2022年3月、4月、主要係の疫病状況などの要素の影響は回復し、それぞれ18.4%、20.1%だった。しかし、最新の製造業PMIの詳細を見ると、3、4、5月の製品在庫指数はそれぞれ48.9%、50.3%、49.3%で、5月の製造業の製品指数は再び低下傾向に戻った。私たちは現在、積極的な在庫除去段階にあり、受益物流の回復などの要素が加速していると予想しており、製造業の景気度を継続的に追跡し、順週期、強さに注目することを提案しています。α企業の後続端末需要が持続的に回復している場合の業績表現。
米国のシェールオイルガス、ブラジルの深水などの地域オイルウェア市場は今後数年、高景気を示すだろう。新しいエネルギー革命は加速的に推進されており、石油・ガス業界全体が大きなESG圧力に直麺している。しかし、一方で、業界の石油・ガス需要は最近まだピークに達していない。この背景の下で、本輪の石油・ガスの上り週期の景気度は構造を分化する。参加プレイヤーの角度から、世界のほとんどの石油・ガス貯蔵量を把握し、財政の重荷を担う国家石油会社は国際石油会社に代わって今回の石油・ガス成長の主力軍となる。開発タイプから見ると、低コストでリターンサイクルの短い石油・ガスプロジェクト、例えば中東陸上、ブラジル深水、北米シェール・ガスなどが優先的に回復する見込みだ。OPECが最新発表した「2045年世界原油展望」によると、20212026年に米国は290万バレル/日増産し、非OPEC諸国の41%を占め、ブラジルは130万バレル/日増産し、500万バレル/日（2020年生産量比+35%）に達し、非OPEC諸国の19%を占め、米国、ブラジル、ガイアナなどは今後5年間で世界の原油成長が最も多い地域の一つになると予想されている。
中国の優秀な油服会社は石油・ガス業界の構造的な回復と世界の産業チェーンの中国への移転に十分な利益を得ることが期待されている。重点的に[ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ]：世界の深海鍛造のリード企業は、世界の深海開発の高景気と会社自身のサプライチェーンの開拓の恩恵を受ける一方で、中国の圧裂設備の成長の恩恵を受ける。推薦 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ：全世界の圧裂設備のリーダー、中国のエネルギー供給+全世界の競争力が際立ち、新型の圧裂設備市場が広い。油田技術サービスは高利益で、掘削プラットフォームは高原油価格の下で業績の弾力性を体現している。他にも[ Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ]、[ Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ]などに注目してください。
今週の業界と会社の動態：1）太陽光発電設備：シリコン材料、電池、コンポーネントの値上げ、「第十四次五カ年計画」の発表；2）半導体設備：今週の華虹無錫開札7台の技術設備；3）リチウム電気設備：海辰貯蔵エネルギーリチウム電気二期定礎、100 GWh生産能力目標に備える；4）油服：EUはロシア石油の輸入を一部禁止することで合意した。5）レーザーと汎用自動化：国務院は「経済を確実に安定させるための一括政策措置」を印刷、配布し、疫病防止と経済社会の発展を効率的に統一的に計画する。6）映像設備：疫病などの要素がチップ不足を激化させ、緊張状況は2022年を貫通するかもしれない。
今週、コアターゲットを組み合わせた：高景気の成長コースと高弾性、変曲点を備えた週期プレートの投資機会に注目することを提案します。油服プレートは Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) 、 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) 、 China Oilfield Services Limited(601808) 、リチウム電気設備プレートは Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、太陽光発電設備は Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) を推薦し、汎用自動化の麺では Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) 、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) を推薦し、船舶プレートの提案は China Cssc Holdings Limited(600150) に注目している。」です。
リスクの提示：1、リチウムイオンメーカーの生産拡大の進度は予想に及ばない；2、疫病の影響が予想を超えた；3、会社の業務の成長が予想に及ばないことを推薦します。
