核心的な観点
電子プレートの熱が回復し、配置性相場では大市場価値のリーダーに注目している。過去1週間で2.08%上昇し、電子は5.88%上昇した。サブ業界では、アップルの発表会に関する情報に触媒され、消費電子の上昇幅が7.12%上昇した。中芯京城の設備調達の予想触媒を受けて、半導体は6.95%上昇した。現在の時点で、業界の供給端は伝統的な「菓実チェーン」の在庫準備シーズンにあり、疫病後の需要を重ねている。業界の需要端、新エネルギー自動車、スマートフォン関連の補助金政策が続々と発表され、消費の回復を後押しし、電子産業チェーンは3 Q 22でファンダメンタルズの転換点を迎えている。電子端末製品の消費が遅延できる特徴によるプレートの比較優位性を考慮し、1 Qの低いメカニズムの在庫保有状況と現在歴史の底にあるプレートの評価レベルを結合し、業界の配置価値を強化し、細分プレートの大市場価値の蛇口標識に注目することをお勧めします。
中芯京城は年末に生産を開始する見込みで、設備の国産化のスピードアップのチャンスに注目している。チップ製造プロジェクトの建設は通常、工場建設、内装、設備導入調整（設備設置、ハードウェア調整、技術統合など）、試作、生産能力が生産に達するまで坂を登るなどのステップに分けられ、その中で技術統合には設備が必要で、対応技術の協調が必要であるため、設備全体が試作に搬入されるまでには通常4-6ヶ月かかる。中芯京城はすでに4月から機台に搬入され、中芯京城の一期は年末に生産を開始する見込みで、後続の設備購入も近いうちに展開する見込みです。受益した本土の生産能力の拡張と国産代替需要の Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、華虹半導体、 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 、および下流の景気度が高位を維持している Sg Micro Corp(300661) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) などを引き続き推薦した。
IC Insightsは半導体の22年間の成長率予想を維持し、マイクロコンポーネント、ディスクリートデバイスの成長率予想を向上させた。22年の国際政治、経済情勢は複雑だが、IC Insightsの最新の2022年の世界半導体売上高は11%増を維持し、年初予想と一緻している。細分化品目別に見ると、シミュレーション、論理、センサ/アクチュエータの増速予想は以前と一緻しており、それぞれ12%、11%、15%で、光電子の増速予想は13%から6%に、マイクロコンポーネントの増速予想は7%から11%に、ディスクリートデバイスの増速予想は5%から9%にそれぞれ引き上げられている。業界の高景気を背景に、成長率が業界平均より高く、成長予想が上方修正された細分化分野のリーダーに注目し、 Sg Micro Corp(300661) 3Peak Incorporated(688536) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) などを引き続き推薦することを提案した。
618販促iPhone 13は最高1600元で、アップル産業チェーンを引き続きお勧めします。天猫AppleStoreの公式旗艦店は最近618の販売促進価格をオンラインにし、iPhone 13（128 GB）は1200元、手に入れた価格は4799元だった。iPhone 13（256 GB）は1350元割引され、手に入る価格は5449元です。iPhone 13（512 GB）は1600元割引され、手に入る価格は6799元です。また、Apple製品の京東自営旗艦店iPhone 13指定モデルは1001元割引され、iPhone 13（128 GB）の手に入る価格は4798元です。iPhone 13も618京東携帯電話の単品販売台数の累計ランキング（6月4日現在）でトップになった。618プロモーションの触媒の下で、私たちはマクロ経済の下で消費力が衝撃を受けた小さいリンゴ産業チェーンを引き続き推薦し、関連標的は以下を含む：＊ Goertek Inc(002241) 、＊ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 、＊ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 、＊ Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) 、＊ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) など。
1 Q 22世界の折りたたみ式携帯電話の出荷台数は前年同期比571%増加し、サムスン、ファーウェイがリードしている。DSCCデータによると、1 Q 22の世界折りたたみ式携帯電話の出荷台数は前年同期比571%増の222万台だった。ブランド別に見ると、サムスンは74%の市場シェアでリードを維持し、ファーウェイは20%の市場シェアで2位だった。機種別では、サムスンGalaxy Z Flip 3、Galaxy Z Fold 3、ファーウェイP 50 Pocketの出荷量が世界トップ3にランクインした。DSCCは2022年に世界の折りたたみ式携帯電話の出荷台数が前年同期比107%から1600万台以上増加すると予測している。サムスン、小米などのブランドは3 Q 22に傘下の折り畳みパネル反復新機を発売する見込みで、新機が頻繁に発表される触媒の下で、私たちは引き続き Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) 3 Hainan Expressway Co.Ltd(000886) 03626などの産業チェーン関連の標的を推薦します。自動車半導体需要が徐々に回復し、業界の高景気が続いている。疫病の緩和、サプライチェーンの修復に伴い、新エネルギー自動車の5月の販売台数は前年同期比、前月比で増加し、その中で Byd Company Limited(002594) 1149万台（MoM+8.4%、YoY+148.3%）、エイアン2.11万台（MoM+106%、YoY+150%）、理想1.15万台（MoM+176%、YoY+166%）がトップ3にランクインし、ゼロランニングの増加速度が最も速く、ほとんどの自動車企業の月間販売台数は3月レベルに回復した。また、工信部はこのほど、新エネルギー自動車の農村活動を開始し、需要端の回復をさらに支援すると発表した。サプライチェーンの回復に伴い、政策の利益が重なり、業界の景気が持続するにつれて、自動車の電動化環節に注目する電力半導体OEMリーダーの華虹半導体、および大規模な自己生産能力の放出があるIDMリーダーの Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 、、 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などを推薦する。
重点ポートフォリオ
消費電子： Goertek Inc(002241) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) 9 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Dbg Technology Co.Ltd(300735) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) 3 Emei Shan Tourism Company Limited(000888) 88888
半導体： Sg Micro Corp(300661) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) 、華虹半導体、 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 3 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 88368 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) 3Peak Incorporated(688536) Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sai Microelectronics Inc(300456)
設備と材料： Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 3 Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) 88012 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 003 China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) 0083パッシブ： Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 362859 Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
リスクの提示：疫病の繰り返しは下流の需要に影響する；産業の発展は予想に及ばない。業界競争の激化
