核心的な観点
工業デジタル化の長坂厚雪、国産化の過程は注目に値する。製造業強国の発展戦略の下で、中国の工業デジタル化プロセスは持続的に発展し、中国の工業ソフトウェア市場規模は2020年に1974億元に達し、成長は明らかに世界の発展レベルより速い。現在、工業ソフトウェアの研究開発設計端と生産製御端の国産化プロセスは期待されている：研究開発設計端には主にCAXとEDAなどの設計ソフトウェアが含まれている。生産製御端には主にMES、PLC、DCSなどが含まれており、この分野では、 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) などに製品が徐々に包囲を突破している。
自動車知能化産業の景気度が高い企業。自動車の知能化は主に感知層、決定層、実行層に分けられ、各レベルの不断の発展に伴い、自動車の知能化のレベルは絶えず向上し、中国全体の自動車ソフトウェア市場空間も2030年に3兆4400億元に達する。5月末から始まった深センモーターショーでは、新車50車種以上が発売され、産業の景気を押し上げ続けている。その中で、華為問界M 5はDriveONE純電気駆動増程プラットフォームとHarmonyOSスマートコックピットで高い注目を集めており、後続車企業はスマートコックピットのスマート化応用や没入式相互作用などの麺で持続的に陳腐化すると予想されている。
軍需産業の情報化景気度は向上する見込みで、疫病の影響を受けることは少ない。中国の2022年の軍事費予算は1兆4500億元で、前年同期比7.1%増加した。同時に、軍需産業情報化メーカーは顧客と業務の特殊性のため、疫病の影響を受けていない。私たちは軍需産業情報化メーカーが短期的な財報表観データにおいて他の細分化業界と比較して比較的に良い表現を持っており、中長期的に見ると業界の景気度が高いことから安定した成長態勢を呈していると予想しています。
投資提案：強い産業傾向と疫病の影響が少ない細分化分野の投資機会に注目することを提案する：1）工業デジタル化は製造業強国の戦略の下で、業界の景気度は中長期的な次元の下で高い企業状態を維持し、工業ソフトウェアの国産化率は中国の工業化レベルの向上に伴い絶えず向上し、現在国産化メーカーの中で Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) 、概倫電子などの表現が良い。2）自動車の知能化は自動車の電化、知能化の背景の下で十分に発展し、将来の自動車におけるソフトウェアの割合が徐々に向上するにつれて、関連メーカーはすべて利益を得て、例えば自動車ソフトウェアとオペレーティングシステムに従事する Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、ADASと知能運転に従事する経緯は衡潤である；3）軍需産業情報化のメーカーは短期的に疫病の影響を受ける程度が小さく、中長期的に国防軍事費の増加に利益を得て高い展望度を維持し、軍需産業情報安全分野の、佳縁科学技術及び位相製御陣レーダー分野の Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) に注目することを提案した。
リスクの提示：疫病の繰り返し；工業ソフトウェアの国産化プロセスが予想に及ばないリスク；自動車知能化業界の競争が激化し、業界の発展がリスクに及ばない。軍需産業の情報化注文の交付は予想されたリスクに及ばない。
