再生産・再生産は加速的に推進され、消費建材の推定値の修復をよく見ている。6月から上海の操業再開と操業再開が加速している。5月29日に上海は「上海市の経済回復と再生を加速させる行動案」を発表し、その中で不動産開発投資の健全な発展を促進し、不動産プロジェクトの前期審査・認可のグリーン通路を構築し、新しい市場化新築商品住宅プロジェクトの上場供給を適時にスタートさせ、前期開発、土地取得、着工、販売の全プロセス時間をさらに短縮すると指摘した。新規着工建設住宅プロジェクトの都市インフラ関連費は3ヶ月間順延して納付することができ、不動産政策を完備させ、剛性と改善型住宅需要を支持し、現在の住宅企業の資金状況は改善される見込みだ。私たちは3月の上海の疫病発生前に、住宅企業の資金麺はすでに小幅な改善があったと思っていますが、改善程度は債務違約を防ぐだけで、元の業務経営を推進することはできません。操業再開後、不動産救済政策のプラスコードに伴い、住宅企業の資金麺の状況改善はさらに階段を上り、既存の在庫プロジェクトはさらに推進される見込みだ。2021 Q 4件は、住宅企業のリスク事件が発生したため、不動産竣工データが高位に下落し、不動産業界の着工竣工データの伝導規則と矛盾し、資金麺のさらなる改善に伴い、在庫量プロジェクトが推進され、不動産竣工データが短期的に改善され、消費建材需要を直接推進することが期待されている。同時に、各地方の不動産販売政策が緩和され、販売データが改善され、消費建材が評価修復相場を迎えることが期待されている。現在の建材業界が依然として原料の上昇などの不確実性に直麺しているリスク要素を考慮して、細分化業界のトップ業績の安定性と現金化状況は他の企業よりよく、依然として消費建材の細分化業界のトップを断固として推薦する。また、私たちは現在も非不動産チェーンの中で業界が高度に景気の良い高純石英砂、高空作業プラットフォームの賃貸業界を推進しています。
今週の市場回顧：今週（202205/30202006/02）建材プレート（中信）指数の上昇幅は2.4%で、上海の深さ300に対して超過収益は0.2%だった。年初から現在まで、建材プレートの収益率は-13.1%で、上海と比べて300超過収益率は4.1%だった。先週の好ましい組み合わせ収益率は1.1%で、建材指数の超過収益率より-7.2%、累計収益率/超過収益率-11.0%/-7.2%だった。
建材週度データの概要：今週の全国フロートガラスの平均価格は96.8元/重量箱で、リング/前年同期比-6.4%/-31.9%変化した。在庫は6806万重量箱で、前月比1.2%上昇し、前年同期比349.2%上昇した。疫病と需要の二重の影響で、ガラスは弱い立場を維持している。今週の全国の主流巻き直糸の平均価格は6200元/トンで、先週と同じです。電子糸の平均価格は9000元/トンで、先週と同じです。ガラス繊維は依然として需給のバランスがとれた状態を維持している。今週の全国セメント市場の平均成約価格は481元/トンで、前月比1.2%下落した。今週のセメント出荷率は63.0%で、前月比0.7%低下した。クーリング比69.5%、リング比0.7 pct上昇した。現在、全国的に疫病が建築業界の施工に与える影響は弱められ、出荷量のデータ表現は弱く、倉庫容量はデータ表現より良い。
板ガラスの生産能力は増加し、ガラス繊維の生産能力は在庫と同時に向上した：5月末までに板ガラスの生産日の溶融量は17.41万トンで、22年4月末より2050トン/日増加し、生産能力は回復し、過去最高レベルに近い。5月のガラス繊維業界の生産能力は増加し、生産能力は637万5000トン（年産化）で、4月末より18.2万トン増加した。5月末のガラス繊維在庫は39.3万トンで、4月末より5.6万トン増加した。
投資提案と投資目標の
太陽光発電/新材料プレートをよく見て、 Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) 、購入）をお勧めします。インフラ産業チェーン受益品種は Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) 、購入）をお勧めします。セメントプレートはインフラストラクチャのプラスコード/不動産政策の予想改善を背景に、 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 、未評価）と Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 、増持）に注目することを提案した。長期的には防水蛇口 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、購入）をよく見てください。また、新材料とUTGプレートの急速な成長が期待される Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) 、購入）をお勧めします。来週の好ましい組み合わせ： Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552)
リスクのヒント
インフラ建設/不動産投資の伸び率は予想に達しず、原材料価格は大幅に変動している。
