投資のポイント
中国の自動車電子プレートは全線上昇し、海外相場が分化した。上海は「ホワイトリスト」の審査をキャンセルし、自動車産業チェーンの全麺的な操業再開が目前に迫っており、中国の自動車電子の全線上昇を牽引し、新エネルギー自動車指数と知能車指数はそれぞれ累計7.6%と8.7%上昇し、それぞれ上海の深さ300指数の5.4%と6.5%に勝ち、多くの核心標識の上昇幅は15%を超えた。海外では、新勢力の自動車企業が好調で、蔚来、理想、小鵬の上昇幅はそれぞれ9%、8%、7%だった。
新エネルギー車の5月の販売台数は反発し、新勢力のトップに戻ることを理想としている。自動車産業チェーンの生産と供給が徐々に正常に回復するにつれて、5月の新エネルギー車の販売台数は反発を迎えた。 Byd Company Limited(002594) の販売台数は引き続きリードし、5月の販売台数は11.49万台で、前年同期比+250%、前月比+8%だった。広汽艾安の5月の販売台数は2万台レベルに戻り、21056台で、前年同期比+103%、前月比+106%だった。5月の中国の新勢力車企業の単月販売台数ランキングは順次理想/どこ吒/小鵬/ゼロ走/蔚来/極クリプトンで、販売台数はそれぞれ1149611009/101257024/4330台で、それぞれ前年同期比+166%/+144%/+78%/+215%/+5%（極クリプトンは前年同期比データなし）、前月比+176%/+25%/+12%/+11%/+38%/+103%だった。
自動車産業チェーンの全麺的な操業再開が目前に迫っている。上汽臨港工場の生産能力はすでに8割前後に回復し、テスラの生産能力は7割に回復し、すでに2クラスの生産を回復した。6月1日から上海は「ホワイトリスト」の審査をキャンセルし、全麺的な回復段階に入り始め、エビルなどのサプライヤーの生産者の再稼働率は明らかに向上し、自動車産業チェーンの全麺的な再稼働は目前に迫っている。
車両購入税の減徴措置が着地し、多くの政策がコードを追加して自動車消費を刺激する。今週、財政部、税務総局は「一部の乗用車車両購入税の減額に関する公告」を発表し、車両購入税を半減して徴収した。購入税の半減政策に基づいて、北京、杭州、広東省の多くの地域で自動車消費政策のさらなるプラスを促進している。自動車産業チェーンの全麺的な操業再開と生産再開に伴い、車両購入税の半減と多地刺激政策のプラスコードを重ね、自動車消費は全麺的な回復を迎える見込みだ。
威馬は香港株の申請を提出し、大陸は自動車製造の新勢力の高性能計算ユニットの量産注文を受けた。1）電動化：松下は2029年までに北米の電気自動車の電池生産能力の倍増以上の成長を実現する計画である；ビュイックは2030年に北米で新ガソリン車を生産停止する。小鵬自動車関連部品産業園が設立された。威馬は正式に香港株の申請を提出した。2）知能化：アップルはタイタンプロジェクトの新しい特許を獲得した；小米はさらに3つの自動運転関連特許を公開した。Innovusionとトゥーソンは将来的に戦略的協力を正式に達成した。大陸は自動車製造の新勢力から高性能計算ユニットの量産注文を受け、2024年に生産を開始する予定だ。
後続の触媒：新車については、どこ吒S耀世版が6月6日に前売りを開始し、第4四半期に納入を開始する予定です。蔚来ES 7と理想L 9はそれぞれ6月15日と6月21日に正式に発表され、小鵬G 9と問界M 7は6月に発表される予定で、具体的な時間は未定です。展示会では、2022中国自動車サプライチェーン大会及び第1回中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 知能ネット自動車生態大会が6月27日から29日まで武漢経開区で開催される。中汽協もこのほど、2022中国自動車フォーラムが7月14日から16日まで上海で開幕すると発表した。
自動車の電動知能化核心標識に注目することを提案し、「車含有量」と「国産代替」の2つの主線を把握する。
1）知能運転： Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 、舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、長光華芯、 Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) など
2）スマートコックピット： Foryou Corporation(002906) 3 Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) 00752 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) など
3）電動化： Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) など
リスクの提示：電気自動車の浸透率が予想されるリスクに及ばない；自動車の知能化発展は予想されたリスクに及ばない。研報が使用する情報更新がタイムリーでないリスク
