疫病の影響は徐々に弱まり、操業再開と生産再開が加速し、建築は工事の急場を迎える見込みだ。
5月29日に上海は「上海市の経済回復と再生を加速させる行動方案」を発表し、小売、金融、交通物流、不動産、建築などの業界の操業再開と生産達成をちくじ推進することを提案し、6月2日に北京市人民政府は「北京市が疫病予防と経済成長を統一的に計画する実施方案」を印刷、配布し、積極的に仕事復帰と生産再開を穏当に秩序立てて推進し、「動態的なゼロ清算」の総方針を堅持し、地域別に社会麺的な予防と製御措置を実施し、6月2日、 Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) 北京で上半期の質向上と効菓向上の安定成長活動に関する特別会議が開催され、会議では党中央が一連の安定成長政策を配置する重要な窓口期をつかむことを提案し、安定成長活動に関する措置の公布を加速させ、「紅六月」をスタートさせ、全力で経営を安定させ、潜在能力を掘り起こし、品質を向上させ、効菓を高め、第2四半期の仕事の円満な収拾を確保し、全体的に見ると疫病の影響は徐々に弱まっている。建築企業は徐々に操業再開のピークを迎え、第2四半期の建築大手会社は良い業績安定性を維持する見込みだ。
「建築+新エネルギー」の再迎政策はよく、転換論理は加速して実現する見込みだ。
5月30日、中国政府網によると、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「新時代の新エネルギー高品質発展促進実施案に関する通知」を発表し、2030年までに風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電総設備の容量が12億キロワット以上に達する目標を実現し、クリーンで低炭素、安全で高効率なエネルギーシステムの構築を加速させる。グリーン債券、グリーンクレジットの新エネルギープロジェクトに対する支持を強化する。新エネルギープロジェクトをインフラ不動産投資信託基金（REITs）のパイロットサポート範囲に組み入れることを検討している。6月1日、国家発展改革委員会、国家エネルギー局などの9部門は「第十四次五カ年計画」（以下「計画」と略称する）を発表し、グリーン金融標準体係を完備させ、水力発電、風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 、揚水貯蔵発電所インフラ不動産投資信託基金などの試行を展開することを提案した。6月2日、国家電力網は今日、対外的に8つの措置を発表し、経済の安定に助力し、その中で、電力網の投入を全力で拡大し、投資の牽引作用を発揮することを提案した。2022年に電力網は5000億元以上を投資し、新エネルギーの発展を全力で促進し、エネルギーの転換を推進し、揚水貯蔵プロジェクトの発展を加速させ、江西奉新など4つの揚水貯蔵発電所を着工し、安徽省金寨など5つの揚水貯蔵発電所を生産した。砂漠、ゴビ、砂漠地区を重点とする大型風力発電太陽光発電基地の建設を推進し、第2陣のプロジェクト送出工事の計画と前期の仕事をしっかりと行う。全体的に見ると、揚水エネルギーなどの新エネルギー分野の政策の利益が放出され、「建築+新エネルギー」の転換論理が持続的に実行される見込みだ。
相場の回顧
先週、建築（中信）指数は1.79%下落し、上海深300指数は1.95%上昇し、3級サブプレートのうち専門工事プレートは1.40の正収益を記録し、残りのサブプレートはすべて下落した。株のうち、 Chengdu Hi-Tech Development Co.Ltd(000628) （+23.41%）、 Misho Ecology & Landscape Co.Ltd(300495) （+22.76%）、退市ロートン（+16.67%）、 Long Yuan Construction Group Co.Ltd(600491) （+15.07%）、 Shenzhen Sunwin Intelligent Co.Ltd(300044) （+11.38%）の上昇幅が上位にある。
投資提案
「建築+」のリードの中長期成長次元の下で、「新エネルギー」、「化学工業」産業を配置する企業は徐々に業績の実現期に入り、業績は高い成長が期待されている。価値品種の推定値の修復次元の下で、地方国有企業のリーダーは地域性インフラストラクチャの高い景気を享受することが期待され、経営効率の向上による利益の弾力性はすでに初歩的に現れ、中長期的には安定した成長と報告書の品質改善の機会を兼ね備え、中央企業市の占有率の向上は収益の持続的な成長を支え、レバレッジを下げることが完成した後も、ROEは明らかな向上弾力性を備えており、中央企業の利益放出能力と願望が絶えず強化されるにつれ強い推定修復の弾力性も備えています。
リスクの提示：インフラ建設&不動産投資の予想を超えた下り、新エネルギー&化学工業業務の開拓が予想に及ばず、組立式先導者の集中度の向上が予想に及ばず、中央企業、国有企業の改革の向上の進度が予想に及ばない。
