核心的な観点
豚の週期逆転が目前に迫っていることを引き続き見て、動保プレートのベータ機会に焦点を当てます。1）豚を産む：2022年末から2023年上半期に生産能力の反転を開始する予定である。私たちは、下半期の豚の価格に対する養戸の楽観的な態度が下半期の豚の価格の反発を予想よりも高く維持し、2022年末には業界の現金がさらに損失する見込みで、豚の価格が予想よりも低い後に養戸の自信が変わったり、業界が生産能力の解消を加速したりして、豚の週期は反転のハイライトを迎えたりすると考えています。短期的には、豚の価格や季節的な反発は、生産能力の脱化ロジックを弱め、プレートのコールバックがあれば、養殖プレートを配置する最も良い段階であるべきで、核心的な推薦： Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) と Muyuan Foods Co.Ltd(002714) です。2）白鶏：鳥プレートの大チャンスは一般的に需要端の駆動であり、将来の豚週期反転は鳥プレートを奮い立たせることが期待されている。現在、白羽鶏プレートの推定レベルは過去最低で、業界の推定値の修復をよく見て、特に白馬株をよく見て、重点的に推薦します。3）動保：短期的には、プレートの推定値は歴史の底にあり、安全限界は十分であり、豚の価格ループ比の改善による推定値の修復をよく見ている。中期的には、業界の反転をよく見て、豚の週期反転が目前に迫っており、下流養殖の高利益と規模化傾向の加速を受けて、動保業界は業績量利のダブルクリックを迎える見込みだ。長期的には、龍頭市の占有率が上昇するのをよく見ています。推薦： Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) Pulike Biological Engineering Inc(603566) 4）栽培チェーン：インドの高温による小麦の減産、USDAは5月に世界の22/23年小麦生産量を450万トン削減すると報告し、プレートの情緒を触媒することが期待されている。また、2022年の種業は引き続き週期と成長の共振を見ている。週期的には、大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 景気が上昇し、種業は後週期として利益を継続して現金化した。成長麺では、世界の潜在的な食糧安全危機を背景に、中国は合理的かつ秩序正しく安全に遺伝子組み換え種子の着地を推進し、2022年の品種端の実質的な推進をよく見、関連する頭部受益基準をよく見ている。重点推薦： Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 、および Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 。
農業全体の投資観点は以下の通りで、トップダウンで養殖と種業をよく見ている。その中で、1）豚の養殖の推薦： Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) 、中糧家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) などに注目し、 Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 、龍大美食などに注目することを提案する。2）種業推薦＊ Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、＊ Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 、＊ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 3）鳥プレートのおすすめ： Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) ;白鶏標に注目することをお勧めします: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 4）動保プレートの推奨： Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) Pulike Biological Engineering Inc(603566) 。
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格追跡：
生豚：6月2日の全国仔豚の平均価格は35.80元/kgで、先週同期より0.96%上昇した。全国外の三元豚の平均価格は15.85元/キロで、先週同期より0.06%下落した。
家禽：6月3日の白羽肉鶏の価格は9.48元/キロで、先週同期より1.94%上昇した。6月2日の中速鶏の平均価格は7.89元/斤で、先週の同時期より3.82%上昇し、先月の同時期より21.95%上昇した。
大豆：中国大豆の現物価格は今週高位を維持し、6月2日は580842元/トンだった。
トウモロコシ：今週のトウモロコシの買収価格は高位を維持し、6月1日は281450元/トンだった。
リスクの提示：悪天候による不確実性リスク；製御不可能な動物疫病による潜在的なリスク。
