投資のポイント：
核心論理化学工業の新材料分野は化学工業業界の未来発展の重要な方向であり、伝統的な化学工業業界は下流の需要増速が減速するにつれて、市の占有率がトップに集中するのは大きな傾向であり、核心競争の敷居はコストと効率である。下流では依然として急速に成長している新材料分野は異なり、核心的な競争障壁は研究開発能力、産業チェーン検証の敷居、サービス能力などであり、政策の支持に伴い、中国化学工業新材料業界は長期に加速する見込みである。私たちはコアサプライチェーン、研究開発能力が強く、管理に優れた化学工業新材料の良質基準にあることを推薦し、主に電子化学品（半導体材料、表示材料、5 G材料など）、新エネルギー材料、医薬中間体などの分野を含む。業界に「推薦」評価を与える。
業界情報の更新：
半導体関連：
6月1日、SEMI報告：2022年第1四半期の世界半導体設備の出荷金額は前年同期比5%増加した。米カリフォルニア州時間2022年6月1日、SEMIは本日発表した「世界半導体デバイス市場報告」Worldwide Semiconductor Equipment Market Statistics（WWSEMS）Reporにおいて、2022年第1四半期の世界半導体デバイス出荷金額は前年同期比5%増の247億ドルに達したと発表した。季節性が弱いため、第1四半期の出荷金額は四半期比で10%下落した。SEMIのAjitManocha社長兼最高経営責任者は、「半導体業界が引き続き堅調に成長していることに伴い、第1四半期の設備売上高は2022年の予測と同期している。北米とヨーロッパの設備支出は四半期比で良好に増加している。中国のチップ製造のサポートを強化しているからだ」と述べた。
材料関連を表示します。
6月1日、LEDオンライン網は、 Unilumin Group Co.Ltd(300232) ：MiniLED産業化が業界の新たな発展を推進すると報じた。 Unilumin Group Co.Ltd(300232) によると、LED業界の景気は3つの麺から上昇している段階にあるという。まず、ポストコロナ時代に入り、経済振興の旋律に牽引され、LED表示や照明製品が恩恵を受ける。デパートなどの消費場所は光顕製品を通じて人の流れを引きつけ、消費を牽引し、刺激しなければならない一方、新インフラ建設などの安定した経済政策は続々と発売され、 Unilumin Group Co.Ltd(300232) のディスプレイ製品はインタラクティブウィンドウとして剛性需要になる。短期的に見ると、中国の疫病予防・コントロールは会社の中国第2四半期の受注と出荷にある程度の延期の影響を与えたが、市場の角度から見ると、需要はずっと存在し、特に国外市場は現在活発である。次に、 Unilumin Group Co.Ltd(300232) は、MiniLEDの産業化が業界の新しい大きな発展を推進し、会社の将来の新しい業績の成長点でもあると考えています。同時に、現在は小間隔性価格比の最適化段階であり、小間隔製品の応用境界も絶えず延びており、浸透率は同期的に向上しており、例えばXR仮想撮影、裸眼3 D、映画館スクリーン応用などがある。また、近年、ますます多くの大工場がLED表示分野に進出し、LED業界の景気程度を側面的に検証し、競争構造に変数をもたらすと同時に、業界の発展を加速させている。
新エネルギー材料関連：
6月2日、中国エネルギー網：新計画：「十四五」再生可能エネルギーは高品質で飛躍的に発展する。6月1日、国家発展改革委員会、国家エネルギー局、財政部など9部門が共同で印刷・配布した「第十四次五カ年計画」（以下「計画」と略称する）が正式に発表された。「計画」は総合的に判断し、「第十四次五カ年計画」期の中国の再生可能エネルギーは高品質の飛躍的な発展の新しい段階に入り、大規模な発展、高い割合の発展、市場化の発展、高品質の発展という新しい特徴を呈している。「『計画』は炭素達峰、炭素中和目標をアンカーし、2025年の非化石エネルギーの消費比重が20%前後に達する要求をしっかりと中心に、4つの方麺の主要な目標を設置した」。国家発展改革委員会、国家エネルギー局の責任者によると、その中で再生可能エネルギー総量の目標は、2025年に再生可能エネルギー消費総量が10億トンの標準石炭前後に達することである。「第十四次五カ年計画」期間中、再生可能エネルギーは一回のエネルギー消費増加量の中で50%を超えた。「計画」は砂漠、ゴビ、砂漠地区を重点とし、黄河上流、河西回廊、黄河のいくつかの字が曲がっている、冀北、松遼、新疆、黄河下流などの7大陸上の新エネルギー基地の建設を加速させることを明確に提出した。大型水力発電基地の建設を科学的に秩序立てて推進する。西南水力発電基地の調節能力と外送通路に頼って、川雲南省桂、蔵東南の2つの水風景総合基地の開発建設を統一的に推進する。近海海上風力発電の配置を最適化し、深遠海海上風力発電計画を展開し、近海規模化開発と深遠海モデル化開発を推進し、山東半島、長江デルタ、閩南、広東東、北部湾の5つの大海上風力発電基地のクラスターを重点的に建設する。「計画」はまた、再生可能エネルギー最前線技術と核心技術装備の難関攻略を強化することを提案した。超大型海上風力発電ユニットの開発、高海抜大出力風力発電ユニットのキーテクノロジー研究を重点的に展開し、光発電アウトドア実証モデルを展開し、ペロブスカイトなどの次世代高効率低コスト光発電電池の製造及び産業化生産技術などを把握する。
重点企業情報の更新：
Valiant Co.Ltd(002643) 6月2日、会社の新エネルギー電池用電解液添加剤材料の販売が実現した： Valiant Co.Ltd(002643) 6月2日投資家インタラクティブプラットフォームによると、会社の新エネルギー電池用電解液添加剤材料の販売が実現し、生産能力の問題を解決するために、会社は今年中に省エネ万潤（蓬莱）新材料の一期建設プロジェクトを開始し、新エネルギー電池用電解液添加剤の生産能力250トン/年を新たに増加する予定である。現在、このプロジェクトは積極的に推進されています。
重点注目会社：
Valiant Co.Ltd(002643) を重点的に推薦し、会社OLED+ゼオライトモレキュラーシーブの双方向力は会社の持続的な成長を牽引する。
Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) に注目することを提案し、会社は中国で唯一CMP研磨パッドの全プロセスの核心研究開発技術と生産技術を全麺的に掌握したCMP研磨パッドサプライヤーであり、中国の研磨パッド市場の中でリードしている。
重点的に Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) を推薦し、会社は中国の無機新材料プラットフォーム型会社で、水熱法の核心技術を熟練し、内生のMLCCセラミック粉、ジルコニア、アルミナはすべて世界レベルに達している。エピタキシャルに買収合併された王子製陶（陶磁器製品）と愛爾創（ジルコニア下流製品）はいずれも会社製品の下流であり、急速な成長を迎えている。
重点推薦 Phichem Corporation(300398) 、会社は電子化学品の先導企業であり、5000 t/aTFT-LCDレジストプロジェクトは顧客に安定的に供給し、5500 t/a合成新材料プロジェクトと100 t/a高性能光電新材料精製プロジェクトの生産能力は着実に向上しており、OLED材料の試験能力と生産ライン建設も秩序立てて推進しており、上述のプロジェクトが会社の将来の新成長を推進することをよく見ている。 Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) に注目することを提案し、会社は無水無水酸誘導体と機能中間体製品の研究開発と生産に専念し、中国の電子情報産業の急速な発展、中国の知能電力網、超/特高圧送電線の投資力の絶えず増大、新型複合材料の広範な応用に受益し、無水無水酸誘導体に対する需要は持続的に増加している。
Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) に注目することを提案し、会社は完全なフッ素化学工業産業チェーンを持ち、主要な製品は国際先進基準を採用して生産し、核心業務のフッ素化学工業は中国のトップ地位にあり（その中でフッ素冷媒は世界のトップ地位にある）、特色のある塩素アルカリ新材料は中国のトップ地位にある。
重点的に Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) を推薦し、会社は世界最大の有機リン係難燃剤メーカーであり、長年の研究開発投入と実践蓄積を通じて、会社の差別化された製品は異なる顧客の需要を満たすことができ、製品は徐々にハイエンド顧客に受け入れられている。
Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) を重点的に推薦し、会社は中国製品の品種が最も完備し、組み合わせ能力が最も強い湿電子化学品生産企業の一つであり、製品は平板表示、半導体及びLED、光起電力 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) などの多くの電子分野に広く応用でき、同時に洗浄、フォトリソグラフィ、エッチングなどの多くの重要な技術技術技術プロセスの一環で応用できる。
工業シリコンとシリコーン産業チェーンが完備し、規模優勢、コスト優勢を備え、上下流の協同効菓が持続的に強化される見込みで、建設中のプロジェクトの着実な推進に伴い、会社の業績は持続的によくなる見込みです。
Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) に注目することを提案し、会社は積極的に電子材料業務を推進し、肝心な材料が国産化代替を必要とするきっかけをしっかりと捉え、半導体フォトレジストとフォトレジストプレートの協同発展を示す優位性を固め、フォトレジストの横方向産業の新しい突破を実現し、核心原材料の開発を遡及し、会社の電子フェノール樹脂のフォトレジスト分野での開発と導入を加速し、会社の産業チェーンの優位性を十分に発揮する。産業チェーンの一体発展の新しいモデルを形成する。
リスクの提示：疫病が市場の大幅な変動を引き起こすリスク；代替技術の出現；業界の競争が激化している。経済が大幅に下落した。製品の価格は大幅に変動している。会社の業績が予想に及ばないことに重点を置いている。
