相場回顧：先週、SW自動車プレートは7.3%上昇した。上海深300は2.2%上昇した。推定値では、6月2日の終値までに、自動車業界のPE（TTM）は31倍で、先週より6.1%上昇した。
投資提案：中汽協と乗聯会は5月の自動車卸売と小売販売台数が2桁の成長を予測し、5月の自動車市場の回復態勢が良いことを示した。6月1日に上海が閉鎖解除され、社会生産生活は徐々に正常に回復し、自動車産業チェーンの操業再開と生産再開に対応する進度はさらに加速する見込みだ。同時に、業界政策の温風は頻繁に吹いており、例えば6月1日から12月31日までに2.0 L以下の排気量乗用車購入税を半減徴収し、新エネルギー自動車の農村への進出を組織し、各地方政府が打ち出した自動車消費促進活動など、将来の短期需要は向上する見込みだ。また、現在注目すべきは、米国の中国向け500億ドル商品に課税される25%関税が今年7月6日と8月23日にそれぞれ期限切れになることで、バイデン政府はインフレに対応するためにこの一部の商品関税を撤廃または一部撤廃する可能性があり、将来の部品輸出に有利な見通しを形成することです。以上のことから、中国の供給端は着実に改善され、需要は各政策の加護の下で改善の期待が強いと考えられている。自主ブランド乗用車、新エネルギー自動車、スマート自動車プレートをよく見て、部品プレートの第3四半期の業績回復予想下の投資機会に注目することを提案します。
乗用車：中汽協は5月の自動車販売台数が176万7000台を完成し、前月比49.6%増加すると予想している。上海の閉鎖解除後の産業チェーンの操業再開と生産再開の加速推進に伴い、多方麺の政策の保護を重ね、業界の倉庫補充と注文の遅延納品の論理演繹の下で乗用車の生産と販売は持続的に回復する見込みがあり、 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ）、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ）、 Saic Motor Corporation Limited(600104) Saic Motor Corporation Limited(600104) ）、 Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ）、3 Hytera Communications Corporation Limited(002583) 00258）、60068に注目することを提案した。
新エネルギー自動車： Byd Company Limited(002594) および多くの新勢力の販売速報によると、5月の新エネルギー自動車の販売台数は前月比で大幅に改善する見通しだ。自動車の電動化長週期の傾向は逆転できず、私たちは今年中に Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の販売台数は510万台（+45%YoY）で、世界市場は依然として中米欧主導の下で急速に成長すると予想している。私たちはよく見ています：1）新エネルギー完成車と動力電池のトップ企業＊ Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) ）；2）テスラ、フォルクスワーゲンなどの国際自動車企業及び自動車製造の新勢力、強力な自主ブランドサプライチェーンに進出した会社。例えば、＊ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ）、＊ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ）、＊ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ）、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ）、＊ Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ）、＊ Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ）、＊ Wencan Group Co.Ltd(603348) 8 Wencan Group Co.Ltd(603348) ）、＊ Ikd Co.Ltd(600933) Ikd Co.Ltd(600933) ））。
スマート自動車：短期的に見ると、業界M 5が万枚を突破し、プレート市場の情熱を高めることができるかどうかを問う。中長期的に見ると、多方的な力が自動車の知能化傾向の加速を推進し、将来中国の知能電気自動車市場は多元的な競争構造を呈し、後続の中国の知能自動車の供給が明らかに増加するにつれて、産業発展は加速態勢を呈している。私たちはよく見ています：1）華為自動車産業チェーンの機会、例えば＊ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ）、＊ Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ）；2）カメラ、ミリ波レーダー、レーザーレーダーなどのセンサー需要が持続的に増加し、スマートランプ、スマートコックピット、エアサスペンションなどの浸透率が持続的に向上し、＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ），＊ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ），＊ Keboda Technology Co.Ltd(603786) Keboda Technology Co.Ltd(603786) ），＊ Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ）に注目することを提案した。
リスクの提示：政策変動リスク；チップ不足リスク；原材料価格の上昇リスク；操業再開と生産再開が予想できないリスク；自動車企業の電動化転換が予想に及ばないリスク；スマートネットワーク自動車の普及が予想されていないリスク。
