闇い時を過ぎて、修復需要を供給するのが王です。今年に入ってから、海外の露烏戦争のマクロ環境の動揺、中国の疫病のサプライチェーンの遮断などの要素の影響を受けて、自動車電子関連産業チェーン会社は一時圧力を受けた。4月末から吉林、上海などの自動車産業の重鎮が相次いで操業を再開し、生産を再開し、各地の新エネルギー車の免税補助金などの消費促進に関する政策が発表され、下半期には新エネルギー車が需給の両旺に回復する見込みで、金九銀十相場を把握すると予想されている。中国の疫病状況の好転に伴い、今月（5月1日-5月31日）の国証電気知能自動車指数は11.37%上昇し、上海深300指数は2.30%上昇し、上昇幅は大市を大きくリードした。ニューヨーク交通所の世界自動運転と電気自動車指数は0.35%低下し、スタンダード500指数は0.73%上昇した。
海外工場の商況が振るわず、レーザーレーダーInnovizメーカーの新規署名が大幅に増加した。5月の米株製造車の新勢力蔚来、テスラの時価総額は5.0%と12.4%縮小し、理想的な時価総額は3.8%増加した。レーザーレーダープレートのLuminarは15.9%、Velodyneは9.5%下落し、Innoviz公式サイトのニュース発表と完成車工場は8年40億ドルの注文を達成し、単月で21.6%増加した。
中国は操業再開の際の修復を受け、株の増加幅は20%+。中国の自動車コネクタメーカー Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 以前は消費電子の影響で下落幅が大きく、5月の下落態勢は逆転して42%大幅に増加した。自動車企業の Byd Company Limited(002594) は21%上昇し、中国Tier 1メーカーの Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、経緯恒潤などの上昇幅は5%-20%の間にある。自動車電子レーザーレーダーの細分プレートの上昇幅は上位にあり、関連標的のトーチ光科学技術、長光華芯、 Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) はいずれも20%の上昇幅に達し、車載カメラメーカー Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 、舜宇光学は消費電子業務が比較的に高いため、反発後の位置に属し、5月の上昇幅は5%-15%前後である。その他の部品、例えば車載PCBメーカー Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) 、車載表示モジュールメーカー Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) 、車載スピーカー Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) などはすべて俗っぽい上昇幅を得ている。5月の自動車電子プレートの反発は供給側の再生産の推定修復相場に属し、関連補助金政策の発表は需要側の放出量を牽引する可能性があり、下半期の新エネルギー車の浸透率の加速、重ポンド新車の革新駆動産業の発展を期待している。
新勢力車企業の販売台数は回復し、 Byd Company Limited(002594) がリードし、下半期の重ポンド新車の発表に注目している。新勢力の自動車企業の産業チェーンは徐々に正常な供給を回復し、5月の注文納入量は明らかに反発し、その中で Byd Company Limited(002594) が首位を占め、販売台数はさらに11.5万台に達した。広汽艾安の販売台数はさらに2万を突破し、21056台に達した。理想、どこ、ゼロランニングなどの自動車企業の回復は迅速で、5月の販売台数はそれぞれ11496台、11009台、10069台に達した。前年同期比の増加幅を見ると、セレスの販売台数は1616%増加し、5月の販売台数は5千台を突破した。今年は11本のカメラとレーザー雷を搭載した自動運転ハードウェアの高配合モデルを搭載するために元年を迎え、例えば21年に発表された蔚来ET 7/ET 5は今年続々と発売され、下半期には理想のL 9などより多くの重量ポンドモデルが期待されている。
投資提案：自動車電子投資機会のグローバル化拡張/国産化代替/新コースレイアウトの3つのルートからの提案に注目：①グローバル化拡張：1）車載光学： Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 、舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 2）車載表示：＊ Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) 、＊ Shenzhen Longli Technology Co.Ltd(300752) 3）車載PCB： Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) Victory Giant Technology (Huizhou)Co.Ltd(300476) Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) 4）車載受動部品： Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) 。②国産化代替：1）パワー半導体： Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) など；2）車載MCU： Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) Ninestar Corporation(002180) 、傑発科技（ Navinfo Co.Ltd(002405) 子会社）など；3）車載SoC： Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) など；4）車載記憶：3 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 039865）車載コネクタ：6888 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 79。③新しいコースの配置：1）レーザーレーダー： Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術、長光華芯、速騰聚創（未発売）、禾賽科学技術（未発売）など；2）AIチップ：地平線（未発売）。
リスクの提示：自動車の知能化プロセスは予想に及ばず、電動化浸透率は予想に及ばず、市場競争リスク、技術路線の変化リスク。
