天猫「618」の前売り受付：天猫「618」の前売り期間（5月26日~31日）は終了しました。億邦動力網によると、天猫「618」の前売り期間中のスポーツ/レジャー衣料類のトップ3はFILA、ディサント、ナイキ、李寧、安踏がそれぞれ5位、6位だった。運動靴カテゴリーでは、安踏、FILA、李寧がそれぞれ1/3/4位、アディダス、ナイキがそれぞれ2位、7位だった。美容スキンケア用品の「618」前売り期間のTOP 20ブランドの総売上高は前年同期比14.2%増加し、上位3位は依然としてエスティローダー、ロレアル、ランコムで、TOP 20中国産ブランドは Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 、ヴィノナ、クオディだけがランクインし、それぞれ5位、10位、14位にランクインした。メイクアップ香水の品目のうち「618」の前売り期間トップ20の売上高は前年同期比2.49%減少し、疫病の影響でメイクアップの大皿が軟調になった可能性があり、上位3位はMac、バラ科菲、YSLで、トップ20の中国産ブランドは花西子、BlankMe、彩棠、colorkeyで、それぞれ10位、12位、13位、17位だった。
相場の回顧：紡績服装プレート：先週（2022年05月30日~06月02日）の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ+2.08%、+3.88%、+2.21%で、紡績服装プレートは0.89%上昇し、31の申万一級業界の24位にランクされた。その中で、紡績製造プレートは0.45%上昇し、衣料家紡績プレートは0.62%上昇した。過去1ヶ月（2022年05月03日~06月02日）の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ+4.87%、+5.51%、+1.83%で、紡績服装プレートは7.71%上昇し、31の申万一級業界の12位だった。
化粧品プレート：先週化粧品プレートは11.05%上昇し、上海の深さ300指数8.85 PCTに勝った。過去1ヶ月の化粧品プレートは9.71%上昇し、上海の深さ300指数7.88 PCTに勝った。申万一級31の業界と比較すると、過去1週間の化粧品プレートの上昇幅は1位、過去1ヶ月の上昇幅は15位だった。
業界ニュース：李寧控股株主の非凡な中国がイギリスの靴ブランドClarksを買収した。米国の高級品グループCapriの2022年度の売上高は前年同期比39.3%増加した。江南の布衣509枚の図案問題のある子供服は撤去処分を命じられた。米国の持続可能なスキンケアブランドJunocoは元の資本融資を受けた。スペインの化粧品ファッショングループPuigは、Byredoの株式の多数を買収すると発表した。完璧日記親会社の逸仙電子商取引の2022年第1四半期の売上高は前年同期比38.3%下落した。
投資提案：1）紡績アパレル業界：下流ブランドアパレルについて、上海地区は6月1日から操業再開し、オフライン小売が回復を迎えたほか、618活動はちょうどその時で、疫病後に選択可能な消費代表の一つとしてのアパレル消費は反発を迎えると予想されている。ブランド服飾二季報にはまだ4~5月の疫病の悪影響があるが、曲がり角はすでに現れている。618前売りデータによると、頭の国産ブランドの利益は相対的に強いことが明らかになった。上流の紡績製造麺では、輸出の伸び率が低下する圧力があり、第2四半期の表現は第1四半期より弱いと予想されている。目標の選択では、評価値の回復、第2四半期の高基数、景気度の持続が比較的に高いと同時に、長期的な論理が依然として明確なスポーツアパレルのリーダーに注目することを提案する一方で、安踏スポーツ、李寧、特歩国際を含む。上流の紡績製造の麺では、グローバル化の配置、取引先に対する価格交渉能力が強く、代替が難しい紡績製造のリードを引き続き見て、注文が安定し、グローバル化の生産能力の配置、リードシェアが持続的に向上している Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、申洲国際を推薦します。また、紡績アパレル業界の高配当率、低評価値の安定型標的に注目することを提案します。
2）化粧品業界：短期的に618の販売表現に最も注目し、前売りデータから言えば、国産の一部の化粧品ブランドはすでに自分の際立った製品力とブランドの影響力を示しており、第2四半期の販売データに向上することを期待している。同時に、国際ブランドは依然として全力を尽くして割引しており、業界の競争情勢は依然として激しいことにも注意しなければならない。販売金額に注目する以外にも、費用の投入効率と最終的な利益性にも注意しなければならない。私たちは前期の観点を維持し、積極的に製品力を向上させ、運営能力が高く、すでに複数の大きな単品シリーズ、多品種類と多ブランドの戦略配置がはっきりしている Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 、業績が高く成長し、細分化されたリーダーの地位が安定し、積極的に新製品類と効菓を開拓し、ブランドの投入が影響力を高める敏感肌スキンケアリーダー Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) などを引き続き推薦します。
リスクの提示：マクロ経済の成長率が下がり、疫病が繰り返しまたは極端な天気によって端末消費が弱くなり、服装、化粧品などの製品の消費需要に影響を与える。業界の競争が激化し、海外のトップブランドが価格戦を行うと、中国のブランドに不利な影響を与える。電子商取引プラットフォームの流量増加速度の減速及び流量コストの上昇など。
