相場の回顧：2022年6月2日現在、申万国防軍需産業は今週4.57%上昇し、上海の深さ300指数2.37ポイントに勝ち、申万31業界の中で6位にランクインした。申万国防軍需産業はこの1カ月で14.25%上昇し、上海の深さ300指数12.42ポイントに勝った。申万31業界の中で3位だった。申万国防軍需産業プレートは年初から24.14%下落し、上海の深さ300指数は6.92ポイント下落し、申万31業界の中で28位だった。
2022年6月2日現在、今週の申万国防軍需産業プレートの表現は比較的に良い。今週の表現から見ると、航海装備プレートの表現が最もよく、5.52%上昇した。その他のプレートの表現は以下の通りで、地上兵装プレートは4.86%上昇し、軍需電子プレートは4.69%上昇し、宇宙飛行装備プレートは4.66%上昇し、航空装備プレートは4.16%上昇した。
国防軍需産業の週観点：最近、中船グループ傘下の複数の船工場の注文が順調に交付され、運航船舶のモデルチェンジ週期が近づいていることに加え、ロシアと烏の衝突でLNGと石油輸送船舶の供給が需要に追いつかないことから、注文数が増加し、航海装備プレートは高景気を維持する見込みだ。
ロシアと烏情勢の発展はさらに世界の不安定要素を激化させ、大国間の競争による不確実性に直麺して、各国は次々と自分の軍備を強化したり、国防予算を引き上げたりし始め、新しい軍備競争はすでに鳴り響いており、中国と国外の購入注文が大幅に増加すると予想されている。今年は国有企業改革の「収官の年」であり、最近集中的に発表された買い戻し、株式激励計画、増持などの公告から、軍需産業企業の改革が加速しており、軍需産業企業の活力が活性化すると予想されている。長期的には業界の「第14次5カ年計画」期間中の装備更新の需要の下での高景気をよく見ている。使用量の角度から、実戦訓練回数の向上による監督機の損失増加とミサイルの在庫補充、航空産業チェーンと高消耗品ミサイル産業チェーンをよく見ている。一方、宇宙技術成菓の経済社会への転化をよく見て、宇宙産業サービスとモノのインターネットの下での北斗産業チェーンの発展、および新しいデジタル通貨改革の潮下での特殊チップの発展をよく見ている。新しい運航船と新しい世代の交代、ロシアとロシアの衝突によるLNGと石油輸送船の供給不足に適度に注目することができる。標の提案は注目しています。 Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ）、 Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) ）、 Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ）、 Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ）、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ）、 Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ）、 China Cssc Holdings Limited(600150) China Cssc Holdings Limited(600150) ）など。
リスクの提示：市場需要の低下による新規注文数は予想に及ばない；研究開発コストが高すぎることによる企業業績の予想以上の低下。露烏戦争リスクによる上流材料の値上げ。
