EUは「禁油令」を達成し、原油価格の上昇が続いている。
ロシアと烏の衝突が続き、EUがロシアに対する「石油禁止令」を達成したことで需給関係がさらに緊張し、OPEC+の増産幅は予想に及ばず、原油価格が引き続き上昇したり、世界の石油・ガス採掘資本支出の上昇を牽引したりしている。IHSMarkitによると、2022年の世界石油・ガス上流探査資本支出は前年同期比24%増加した。中国から見ると、上昇し続ける原油の対外依存度は70%を超え、天然ガスの対外依存度は40%を超え、国家のエネルギー安全を保障することが目前に迫っている。「7年間の行動計画」と現在の原油高では、「3バレルの油」を引き上げ、資本支出の意欲を高める。中国の海上石油・ガス資源の採掘潜在力は大きいが、海上石油・ガス採掘のバレル・オイルコストは絶えず低下し、中国の海上石油・ガス増産は持続可能性を備えている。 China Oilfield Services Limited(601808) を重点的に推薦し、会社は海上石油・ガス採掘サービスのリーダーとして技術と規模の優位を占め、利益の弾力性を備えている。
「第十四次五カ年計画」が発表され、「二重炭素」目標への邁進を加速させた。
「計画」によると、2025年までに再生可能エネルギーの年間発電量は3兆3000億キロワット時前後に達する。「第十四次五カ年計画」期において、再生可能エネルギー発電量の増加量は社会全体の電力使用量の増加量の中で50%を超え、風力発電と Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電量は2倍を実現した。現在、石油・ガス価格が高騰しており、世界では「二重炭素」目標の実現が加速しており、太陽光発電需要が著しく向上している。中国の第1四半期の欧州太陽光発電ユニットの輸出は16.7 GWで、前年同期比145%増加した。中国の2021年の太陽光発電ユニットの出荷量は合計約140 GWで、世界のコンポーネントの総需要の75%以上を占めており、中国の太陽光発電産業は世界のエネルギー構造の転換を持続的に受益する。太陽光発電産業チェーンの景気は明確で、太陽光発電設備分野では Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) などに重点を置いている。
業界格付けと今週の観点更新
中国の製造業は持続的なモデルチェンジとグレードアップの時期にあり、ハイエンド装備業界に広大な市場空間をもたらし、業界の「増加」格付けを維持する。産業の進級方向と輸入代替傾向に従う工業自動化とハイエンド工作機械装備、自主製御可能な半導体設備、炭素中和加速下の光起電設備とリチウム電気設備プレート、長坂厚雪長コース属性の検査検査検査業界、エネルギー安全推進の下で徐々に回復する油服業界を重点的に推薦する。
今週のコア推奨
China Oilfield Services Limited(601808) ：会社は海上石油・ガス採掘サービスのリーダーとして技術と規模の優位を占め、世界の石油・サービスの回復期に強い利益の弾力性を備えている。中国は国家エネルギー安全戦略の下で「3バレルの油」資本支出の確定性が着実に増加し、会社は利益の弾力性放出期に入る見込みだ。
＊ Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ：XBCは単GWレーザー設備の価値量を向上させ、注文は持続的に着地する見込み；TOPCN一次レーザーSE技術はより良い向上効菓とより低コストを実現することが期待されている。HJTと薄膜電池には技術配置があり、レーザー技術配置は短中長期を貫いている。
Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) ：モジュール/PACK生産ラインの蛇口；寧徳東恒を買収し、新エネルギー電池生産ラインの分野から新エネルギー電池部品の分野に拡大した。リチウム電池の需要増加の確実性は強く、動力電池関連の原材料や構造部品製品は急速に増加する見込みだ。
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) ：会社の半導体設備エッチング分野における先導的地位と、会社のMOCVD設備のmini LED分野における徐々に放出量を重ね、会社はプラットフォーム型会社の構築に力を入れ、世界的に影響力のある半導体設備会社に徐々に成長する。
リスクのヒント
マクロ経済の景気度は予想に及ばない。中国の固定資産投資は予想に及ばない。重点業界政策の実施は予想に及ばない。会社が関連事項を推進するには不確実性がある。
