医薬プレートの推定値は歴史の低位に下落したが、機構の配置割合は回復し始めた。この半年間、医薬プレートの推定値は大幅に下落し、すでに歴史の相対的な低位に達し、2022年5月13日現在、申万医薬生物PE-TMは25 x（2017年以来の平均値は36 x）である。機構の在庫保有状況を見ると、2022 Q 1公募基金重倉医薬業界の株式保有時価総額の割合は13.54%で、前月比1.19 pp上昇した。医薬基金を除く公募基金の重倉医薬業界の市場価値の割合は7.91%で、前月比1.16 pp上昇した。疫病の影響の下で、医薬需要の属性は業績をもたらし、より強靭性があり、プレートは持続的に市場の愛顧を得ることが期待されている。また、一部の良質な医薬資産は大幅な下落を経験した後、すでに大きな評価魅力を備えており、長線投資配置の好ましいものとなっている。
COVID-19の疫病状況は常態化し、多管斉の総合措置を通じて動態的なゼロ化を実現している：長期的な傾向から見ると、COVID-19の疫病状況が人類社会に与える影響は徐々に弱体化しており、人類社会は徐々に多種の方法を通じて長期的にCOVID-19に対応する方案を見つけ、COVID-19の影響はますます弱まると予想されている。中国の将来の防疫はワクチン接種率の向上、抗ウイルス治療薬の普及、非薬物介入、重症監護能力の向上などの多管斉の総合措置で動態的なゼロ化を実現し、COVID-19の疫病状況も関連する細分化分野に深い影響を与えるだろう。
疫病の常態化と防疫措置に基づいて、短板、高景気と疫病後の修復方向を探す：未来は疫病が社会と医療衛生システムに与える長期的な影響に基づいて投資の主線を探すべきで、以下を含む：1）短板を補充し、例えば疫病の脅威に対応するために必要なCOVID-19特効薬産業チェーン、医療新インフラ、ワクチン接種など；2）景気度が高く、それ自体が疫病の影響を受けていないか、政策の支持の下でCDMO、漢方薬などの景気向上の方向を迎えることが期待されている。3）疫病後の修復は、疫病期間中に社会活動と病院の通常の客数の低下のマイナス影響を受けたが、その後修復された医療消費、小売薬局などを迎える。
投資提案：疫病状況の補欠、高景気度と疫病後の修復の3つの主要な線をしっかりとつかむ。長期的には疫病が人類社会に与える影響は弱体化に向かうが、短期的には依然として社会経済活動と医薬業界に重大な影響を与え、疫病の常態化と防疫措置に基づいて、防疫に必要な短板を補完し、疫病の影響が小さいか、政策の支持力が大きい高景気度の方向、疫病の損傷後の修復の方向は下半期の投資の主線になる見込みだ。それぞれ Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) （A+H）、 Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) （A+H）、 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 、錦欣生殖（H）3 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 03939 Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) をお勧めします。
リスク分析：コントロール政策が予想を超え、研究開発が失敗するリスク、政策支持が予想に及ばず、プレート推定値が下落するリスク。
