安定成長政策はさらに効菓を高め、インフラストラクチャ不動産チェーンの価値が際立っている。
今週水曜日（6月1日）、国務院は常務会議を開き、この前に配置された安定成長政策に対してスピードアップと効率化を行うことを強調した。そのため、会議は33の措置の細則をさらに具現化し、以下を含む：（1）金融支援インフラ建設：政策性銀行の8000億元の信用限度を調整し、重点プロジェクトリストのドッキングメカニズムを構築する；（2）投資プロジェクト：各地方と関連部門は台帳を構築し、審査許可を最適化し、用地などの保障を強化することを通じて、できるだけ早く着工することを推進しなければならない。現在、中央はすでに政策を打ち出す段階から着実に推進し、政策を実行する段階に転換している。中央は何度もインフラ投資の重要性を強調し、政策支持のカバー麺が徐々に拡大しているだけでなく、信用融資、審査プロセスなどの麺で支持を強化し、重点プロジェクトのタイムリーかつ早期の着工を保証している。疫病の影響はすでに終わりに近づいていると考えられており、インフラプロジェクトは労働ブームを迎えたり、インフラ需要がスタートしたり、不動産より明らかに速くなったりして、その基本麺や率先して曲がり角を迎えたりしています。インフラストラクチャ産業チェーンの方向が明確で、需要の確定性が高く、受益目標： Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Skshu Paint Co.Ltd(603737) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 。不動産については、二三線都市の「因城施策」の効菓を重点的に観察する必要があり、供給側の資金流が明らかに改善されているかどうかにも注目しなければならない。政策がさらにプラスされれば、不動産販売側の企業の安定的な反発を促し、信用緩和が支えられる可能性がある。不動産の改善が期待される場合、弾力性の高い消費建材は、利益の目安となる Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、中国聯塑。「二重炭素」の背景の下で、エネルギー低炭素転換は確定性の主線であり、炭素繊維、光伏ガラス、ガラス繊維は持続的に受益需要の増加を受けるだろう。受益基準： Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、中復神鷹、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 。
今週の相場回顧
今週（2022年5月30日-6月3日）の建材指数は1.95%上昇し、上海の深さ300指数は2.21%上昇し、建材指数は上海の深さ300指数に0.26 pct負けた。ここ3ヶ月、上海の深さ300指数は6.05%下落し、建材指数は4.09%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数1.96 pctに勝った。ここ1年来、上海の深さ300指数は22.51%下落し、建材指数は16.86%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数5.65 pctに勝った。
プレートデータトレース
セメント：6月3日現在、全国のP.O 42.5バルクセメントの平均価格は429.52元/トンで、前月比2.7%減少した。全国の熟料庫容比は71.81%で、リング比はほぼ横ばいである。セメント-石炭の価格差は272.87元/トンで、前月比4.19%下落した。
ガラス：6月3日現在、全国のフロートガラス現物の平均価格は188896元/トンで、リング比は39.08元/トン減少し、下落幅は2.03%だった。光伏ガラスの平均価格は178.13元/重量箱で、リング比は横ばいである。フロートガラス-純アルカリ-石油コークスの価格差は7.9元/重量箱で、リング比は4.48%低下した。フロートガラス-純アルカリ-重油の価格差は18.78元/重量箱で、リング比は10.47%低下した。フロートガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は29.2元/重量箱で、リング比は5.87%低下した。光伏ガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は110.49元/重量箱で、リング比はほぼ横ばいである。
ガラス繊維：6月3日現在、無アルカリ2400号の巻き直糸主流の出荷価格は5750850元/トンで、リング比は横ばいである。噴射合糸2400 texの主流価格は94009700元/トンで、リング比は横ばいである。SMC合股糸2400 texの主流価格は8 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) 0元/トンで、リング比は横ばいである。
炭素繊維：6月3日現在、全国の小糸束炭素繊維の平均価格は225元/kgで、リング比は横ばいである。全国の大糸束炭素繊維の平均価格は145元/kgで、リング比は横ばいである。全国の炭素繊維在庫は12トンで、前月比で1トン増加した。炭素繊維企業の稼働率は68.6%で、前月比はほぼ横ばいだった。炭素繊維の毛利は5768889元/トンで、前月比0.31%増加した。
リスクの提示：原材料価格の大幅な上昇；需給ミスマッチリスク；経済成長率の低下リスク；中国の通貨、不動産政策は厳しくなっている。中国の信用は期待に及ばない。
