1、デジタル光モジュールは規模の増加を推進し、国産シェアはYOLE 2021年のデータに基づき、世界の光モジュール市場全体の規模は2020年の96億ドルから2026年の209億ドル、CAGR 14%に増加すると予想されている。このうち、デジタル通信市場は2020年の53億ドルから2026年の151億ドル、CAGR 19%に成長する見込みで、光モジュール市場の成長の主な駆動となっています。
2、ヘッドクラウドコンピューティングとインターネットメーカーのネットワークアーキテクチャは反復的に高速数通型光モジュールの需要を駆動し、急速に増加し、超高速光モジュールの複合成長率は50%を超えた。アマゾン、グーグル、マイクロソフトなどの海外インターネット大手は2019年から100 G/400 Gアーキテクチャを採用し始め、中国のバイト鼓動も2021年に400 G光モジュールの収集を開始した。国内外のインターネットメーカーCapexの状況を見ると、海外メーカーはすでに疫病発生後にCapex支出の回復を加速させ、超大型データセンターへの投入を増やし、高速光モジュールの需要に応じて2021年から量を始める。中国メーカーは2021 Q 3から徐々に回復し始め、後続の400 G需要が加速する見込みだ。関連する利益上場会社には、
3、現在、シリコン光子の商業化が比較的に成熟している分野は主にデータセンター、高性能データ交換、長距離相互接続、5 Gインフラなどの光接続分野にあり、800 Gと以降のシリコン光モジュールの性価は比較的に際立っており、産業チェーンの進展を見ると、海外大手インテル、シスコなどは自己研究や買収を通じて発展している。中国上場会社 Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) などはディスクリート光モジュール市場から次々とシリコン光分野に切り込んでいるが、伝統的な光モジュールの製造過程ではパッケージ工程が複雑で、BOMと人件費の投入が多く、またシリコン光を採用していない光電共パッケージ（CPO）技術が主流モデルになると予想されている。従来の光モジュール生産製造企業は大きな技術的挑戦を受け、中国の光モジュールメーカーのシリコン光製品の研究開発、顧客検証などの進展状況を継続的に追跡する必要がある。
4、通信プレートの観点
通信プレートの推定値は歴史の低位に下落し、推定値は成長性と著しく一緻せず、細分プレートは価値購入区間に入り、今週も推薦を続けている。
1）低評価値、高配当は、必ず消費属性の強い電気通信事業者（A+H）プレートを選択する：中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) ;
2）低評価値の成長が依然として続く主設備： Unisplendour Corporation Limited(000938) （華西通信&コンピュータ連合上書き）、 Zte Corporation(000063) 3;
3）東数西算産業チェーンにおけるIDC、光モジュールプレート： Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 08など；
4）高成長物ネットワークモジュール及びエネルギー情報化プレート： Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) （華西通信&コンピュータ連合カバー）、 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) など；
5）10 G-PON及び家庭ブロードバンド設計産業チェーン：＊ Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) 、＊ Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) など；
6）その他の株について：＊ Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) （北闘三号浸透率向上）（華西通信&軍需産業連合カバー）、＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) （華西通信&軍需産業連合カバー）、＊ Tcl Technology Group Corporation(000100) （パネル価格底打ち）（華西通信&電子連合カバー）、＊ Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) （軍需産業情報化）、＊ Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) （華西通信&機械連合カバー）など
5、リスクの提示
5 Gと関連応用の普及は予想に及ばない。AIアルゴリズムの性能向上の減速；競争が激しく毛利が大幅に下落した。
