証券コード： Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) 証券略称： Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) 公告番号：2022036 Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073)
2022年度に特定の対象にA株株式を発行することによる即時還元及び補填措置及び関連約束の公告
当社と取締役会の全員は、情報開示の内容が真実、正確、完全であり、虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを保証します。
Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) （以下「会社」と略称する）は特定の対象に株式を発行する予定で、「国務院弁公庁の資本市場における中小投資家の合法的権益保護のさらなる強化に関する意見」（国弁発[2013110号）、「国務院の資本市場の健全な発展のさらなる促進に関するいくつかの意見」（国発[201417号）と中国証券監督管理委員会の「先発及び再融資、重大資産再編の縮小に関する即時見返りに関する事項に関する指導意見」（証券監督管理委員会公告[201531号）などの関連文書の規定によると、今回の特定の対象への株式発行が完了した後、会社の即時収益が薄くなるリスクがあることを考慮して、中小投資家の合法的な権益を保護するために、会社は薄くされた即時のリターンを埋める措置を製定し、関連主体は会社のリターンを埋める措置が確実に履行されることに承諾した。
一、今回の発行による薄型即時収益が会社の主要な財務指標に与える影響
（I）財務推計の主な仮定と説明
1、マクロ経済環境、証券市場の状況に重大な不利な変化が発生していないと仮定し、会社の経営環境、産業政策、業界の発展状況などに重大な不利な変化が発生していない。
2、今回の発行が2022年12月末に実施されたと仮定する（この完成時間は仮定して関連データを試算するためだけに用いられ、最終的に中国証券監督管理委員会の承認を得た後の実際の発行完了時間を基準とする）。
3、今回特定の対象にA株を発行した株式数は241620万株で、発行費用の影響を考慮しないと仮定します。今回、特定の対象にA株を発行する最終発行株式数と実際の入金の募集資金規模は、監督管理部門の承認、発行予約状況及び発行費用などの状況に基づいて最終的に確定する。
4、本事前案公告日の会社の総株式1208100万株を試算基礎とし、今回特定の対象に株式を発行した影響だけを考慮し、後続の利益分配、資本積立金の株式移転、その他の要素による株式の変化を考慮しない。
5、会社の2021年度の親会社株主に帰属する純利益は369176万元で、非経常損益を差し引いた親会社株主に帰属する純利益は311661万元である。会社の2022年に非経常損益を控除した親会社株主に帰属する純利益は2021年と比較して3つの状況に分けて予測する：（1）前年比横ばい；（2）前年比10%増加；（3）前年比20%増加した。この仮説分析は会社の利益予測を構成しておらず、投資家はこれに基づいて投資決定を行うべきではなく、投資家がこれに基づいて投資決定を行って損失をもたらした場合、会社は賠償責任を負わない。
6、本試算は今回の発行募集資金が帳簿に着いた後、会社の生産経営、財務状況（例えば財務費用、投資収益）などに対する影響を考慮していない。
上記の仮定は今回発行された株式の希薄化による即時リターンが会社の主要な財務指標に与える影響を推定するためだけであり、会社の将来の経営状況と傾向に対する判断を代表するものではなく、会社の利益予測を構成するものでもない。会社の実際の経営状況は国家政策、業界発展などの多種の要素の影響を受けて不確実性がある。投資家はこれに基づいて投資決定を行うべきではなく、投資家がこれに基づいて投資決定を行って損失をもたらした場合、会社は賠償責任を負わない。（II）会社の主要な財務指標に対する影響
上記の仮定前提に基づいて、会社は今回の発行が2022年度の会社の主要な財務指標に与える影響を試算し、具体的な状況は以下の通りである。
プロジェクト2021年度/2021年末2022年度/2022年末
今回のリリース前に今回のリリース前に今回のリリース後
期末総株式数（株）8054 Csg Holding Co.Ltd(000012) 081 Shahe Industrial Co.Ltd(000014) 4972000
今回の募集資金総額（万元）5170000
今回の発行株式数の上限（万株）241620
今回の発行完了は2022年12月を予定しています。
状況一：会社の2022年の親会社株主に帰属する純利益と非経常損益を控除した後の親会社株主に帰属する純利益は2021年より横ばいである。
親会社株主に帰属する純利益（万369176369176369176369176元）
親会社株主に帰属する純利益（万311661311661311661元）（非経常損益を控除した後）
加重平均純資産収益率（%）11.32 7.32 7.32
非経常損益を控除した加重平均純9.55 6.18 6.18資産収益率（%）
基本1株当たり利益（元/株）0.56 0.31 0.31
希釈1株当たり利益（元/株）0.56 0.31 0.31
基本1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.26 0.26経常損益を控除した後）
希釈1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.26 0.26経常損益を差し引いた後）仮定状況2：会社の2022年の親会社株主に帰属する純利益と非経常損益を差し引いた後の親会社株主に帰属する純利益は2021年より10%増加する。
親会社株主に帰属する純利益（万369176406094406094元）
親会社株主に帰属する純利益（万311661342827342827元）（非経常損益を差し引いた後）
加重平均純資産収益率（%）11.32 8.05 8.05
非経常損益を控除した加重平均純9.55 6.79資産収益率（%）
基本1株当たり利益（元/株）0.56 0.34 0.34
希釈1株当たり利益（元/株）0.56 0.34 0.34
基本1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.28 0.28経常損益を控除した後）
希釈1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.28 0.28経常損益を差し引いた後）仮定状況3：会社の2022年の親会社株主に帰属する純利益と非経常損益を差し引いた後の親会社株主に帰属する純利益は2021年より20%増加する。
親会社株主に帰属する純利益（万369176443011443011元）
親会社株主に帰属する純利益（万311661373993373993元）（非経常損益を控除した後）
加重平均純資産収益率（%）11.32 0.09 0.09
非経常損益を控除した加重平均純9.55 0.07 0.07資産収益率（%）
基本1株当たり利益（元/株）0.56 0.37 0.37
希釈1株当たり利益（元/株）0.56 0.37 0.37
基本1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.31 0.31経常損益を控除した後）
希釈1株当たり利益（元/株）（非0.48 0.31 0.31経常損益を控除した後）
注：上記の基本的な1株当たり収益、希釈1株当たり収益と加重平均純資産収益率は、「公開発行証券の会社情報開示編集規則第9号-純資産収益率と1株当たり収益の計算と開示」の規定に基づいて計算されます。
二、今回の発行に対する割引即時リターンのリスク提示
今回の発行が完了すると、募集資金の到着に伴い、会社の純資産規模と総株式が増加します。今回の募集資金が到着した後、投入から募集プロジェクトの生産と利益の発生までには一定の週期が必要であるため、募集プロジェクトの利益が発生する前に、株主のリターンは依然として会社の既存の業務基礎に依存している。そのため、今回の発行が完了すると、短期的には会社の1株当たり利益、純資産収益率指標に一定の幅の低下が現れる可能性がある。ここでは、投資家に今回の株式発行による即時収益を薄くする可能性のあるリスクに注目するよう注意します。
三、今回の発行の必要性と合理性についての説明
（I）事業実施の必要性
1、規模競争はホテルグループの発展の必経の道である
ここ数年来、中国のホテル業界は急速に発展し、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) 、華住グループと Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) などを代表とする業界トップの民族ホテルグループが現れた。ホテル管理業界の特殊な性質、特に業界のグループ化発展の下で主流の軽資産モデルのため、規模競争はホテルグループ企業の発展の必経の道である。規模化経営はまずホテル企業の市場シェアを高め、単位運営コストを下げ、ブランドの影響力と客源の基礎を拡大し、また単店経営のホテル企業の規模製限によって発展のボトルネックに達しやすく、今後数年以内に、中高級ホテル業界にはいくつかの家具が規模の優位性をリードするホテルグループやホテルブランドが現れる。そのため、規模競争は会社がハイエンドホテル業界のリーダーと国際的に有名な民族ホテルグループを実現するという戦略目標の発展に必ず通らなければならない道である。
中国の龍頭ホテルグループに比べて、会社はハイエンドホテルの細分化分野に集中し、規模が相対的に小さく、伝統的なホテルグループの龍頭企業に対して相対的に下位にランクされており、今回の募集プロジェクトの建設が完成した後、会社は急速に中国民族ホテルグループの上位にランクされる。
2、会社の市場競争地位とブランド影響力は強化と向上しなければならない。
会社は2022年4月に君瀾ホテルと景瀾ホテルのブランドを買収し、ホテルのブランド行列が完備され、会社の業務は中高級精選サービスホテルから高級リゾートホテルに拡大され、管理ホテルの数は急速に増加し、市場シェアは効菓的に向上した。現在、会社はすでに「君亭」、「君瀾」、「景瀾」の3つの製品シリーズの10つ近くのブランドの完全なハイエンドブランド行列を形成し、ビジネス旅行やリゾートを含む全サービスホテル製品のカバーを実現している。
しかし、会社傘下の開業済みホテルの数は中高級ホテル分野では龍頭ホテルグループと比較しても大きな差がある。会社は現在、中高級ホテルの細分化分野で高い市場地位とブランド影響力を持っているが、業界の発展傾向から見ると、会社の競争地位とブランド影響力は依然として大きな発展空間を持っている。ハイエンドホテル業界の急速な発展の背景の下で、リードする市場競争地位とブランド影響力は会社の発展速度と発展品質を大いに向上させるだろう。上記の目標を達成し、飛躍的な発展を実現するためには、会社は絶えず新しいハイエンド精選サービスホテルを建設することに投資し、全国的にホテルの配置を改善し、地域の優位性を強化しなければならない。今回の募集プロジェクトの建設を通じて、会社のホテルの地域配置はさらに改善され、ホテルの製品レベルはさらに豊富になり、ブランドの内包はさらに深化し、市場競争力は大幅に向上するだろう。今回の募集プロジェクトは会社の発展戦略を推進する重要な配置であり、会社は全国市場占有率をさらに向上させる。
