Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) および持株子会社
外国為替ヘッジ保証業務の実行可能性に関する分析報告書
一、会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開する背景
Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) （以下「会社」と略称する）及び持株子会社が展開する外国為替ヘッジ保証業務は日常経営需要と密接に関連しており、会社及び持株子会社の業務発展と世界戦略配置の展開に伴い、業務規模は絶えず拡大しており、為替変動が会社の経営利益に与える影響を回避し、外国為替資金の使用効率を高め、財務費用を合理的に下げ、会社と持株子会社は外国為替ヘッジ業務を展開する予定です。
二、会社と持株子会社が展開する予定の外国為替ヘッジ業務の概要
会社と持株子会社が今回展開する予定の外国為替ヘッジ業務取引の内容は主に通貨交換、遠期決済為替、オプションおよびその他の外国為替派生製品または上述の製品の組み合わせである。外国為替ヘッジ保証業務の基礎資産には為替レート、通貨、貨幣受け渡しをとることもできるし、現金差額決済をとることもできる。保証金または保証を用いてレバレッジ取引を行うこともできるし、無担保、無担保の信用取引を採用することもできる。
三、会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開する必要性と実行可能性
会社や持株子会社の製品は海外市場に輸出する必要があり、海外から原材料や設備を輸入する必要があります。国際政治、経済の不確定要素の影響を受けて、外国為替市場の変動は比較的頻繁で、会社と持株子会社の経営不確定要素が増加した。外国為替市場のリスクを防ぐために、会社と持株子会社は具体的な状況に基づいて、適度に外国為替ヘッジ業務を展開する必要がある。
会社と持株子会社が展開する外国為替ヘッジ業務は会社の業務と密接に関連しており、会社と持株子会社の外国為替資産、負債状況と外国為替収支業務の状況に基づいて、会社と持株子会社の外国為替変動リスクに対応する能力をさらに高め、外国為替レート、金利変動リスクをよりよく回避し、防止し、会社と持株子会社の財務安定性を強化することができる。
四、会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開する基本状況
1.契約期間：基礎業務期間と一緻し、一般的には1年を超えない。
2.取引相手：外国為替ヘッジ業務の取引資格を持つ商業銀行と金融機関。
3.流動性手配：外国為替ヘッジ業務は正常な外国為替資産、負債を背景とし、業務金額と業務期限は予想外国為替収支期限と一緻する。
五、会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開するリスク分析
会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開するには、為替レート、ヘッジの原則に従う。対外輸出入契約を締結する際には、予測返済期限と返済金額に厳格に従って取引しなければならない。外国為替ヘッジにも一定のリスクがあります。
1.為替変動リスク：為替相場の変動が大きい場合、銀行の長期決済為替レートのオファーは会社と持株子会社の顧客に対するオファー為替レートを下回る可能性があり、会社と持株子会社が顧客に対するオファー為替レートによってロックできず、為替損失が発生する。
2.内部製御リスク：外国為替ヘッジの専門性が強く、複雑さが高く、内部製御製度が完備していないためにリスクを引き起こす可能性がある。
3.お客様の違約リスク：お客様の売掛金に期限超過が発生し、代金は予測された返金期間内に回収できず、納期延期による損失が発生する可能性があります。
4.キャッシュバック予測リスク：会社と持株子会社は顧客の注文と予想注文に基づいてキャッシュバック予測を行い、実際の実行過程で、顧客は注文を調整する可能性があり、会社と持株子会社のキャッシュバック予測が正確ではなく、納期遅延リスクを招く可能性がある。六、会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務に対して取ったリスク製御措置
1.会社と持株子会社は銀行の予定為替レートを採用して顧客にオファーし、注文が確定した後、会社は顧客のオファー為替レートをロックすることができる。為替レートに大きな変動が発生すると、銀行のヘッジレートが顧客に対するオファーレートよりはるかに低い場合、会社は顧客と価格調整を協議します。
2.会社と持株子会社は「外国為替ヘッジ管理製度」を製定し、外国為替ヘッジ業務の操作原則、審査許可権限、責任部門と責任者、内部操作プロセス、情報隔離措置、内部リスク報告製度とリスク処理プログラム、情報開示などに対して明確な規定を行う。
3.外貨予定業務の引き渡し延期を防止するために、会社は外貨未収項目の管理を非常に重視し、未収金の受け取りを積極的に催促し、未収金の期限超過現象を避ける。
4.会社の外貨ヘッジ保証値は外貨入金予測に基づいていなければならない。
5.社内監査部門は定期的に、不定期に実際の取引契約の署名と実行状況を審査する。
七、会社が展開する外国為替ヘッジ業務の実行可能性分析結論
会社と持株子会社が外国為替ヘッジ業務を展開するのは、外国為替ヘッジツールを十分に運用して為替変動による為替リスクを低減または回避し、為替損失を減少させ、経営リスクを製御するためであり、一定の必要性を持っている。会社と持株子会社はすでに「外国為替ヘッジ業務管理製度」を製定し、関連する内部製御製度を完備し、会社と持株子会社が採用した的確なリスク製御措置は実行可能である。会社と持株子会社は外国為替ヘッジを展開することによって、ある程度外国為替市場のリスクを回避し、為替レートの大幅な変動が会社と持株子会社に悪影響を与えることを防止し、外国為替資金の使用効率を高め、財務費用を合理的に下げることができる。
Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) 取締役会二〇二年六月七日
