Guosen Securities Co.Ltd(002736)
について
2021年年次報告情報開示監督管理質問状回答の審査意見
上海証券取引所：
貴所の「＊ Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 2021年年次報告に関する情報開示監督管理質問状」（上証科創公書20220164号、以下「質問状」と略称する）の要求に基づき、＊ Guosen Securities Co.Ltd(002736) （以下「推薦機構」または「＊ Guosen Securities Co.Ltd(002736) 」と略称する）は＊ Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) （以下「会社」または「＊ Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 」と略称する）の推薦機構として、上場会社と関連仲介機構と共同で、質問状に記載されている問題を一つ一つ実行し、質問状に関連する問題を以下のように返信します。
一、経営状況について
1、年報によると、会社の2021年の営業収入は24億8300万元で、前年同期比66.35%増加した。親会社の所有者に帰属する純利益は2億3500万元で、前年同期より36.79%減少した。会社の2021年前の5大顧客の売上高は合計14億2300万元で、年間販売総額の57.32%を占め、前年より19.62ポイント減少した。このうち、売上高の年間売上高に占める割合は、前年の47.85%から報告期間内の16.96%に低下した。
会社：（1）報告期間内の上位5大顧客の名称、取引内容、前年比の変化状況を補充する；（2）会社の顧客開拓、業務発展状況と結びつけて、報告期間内に主要顧客の販売状況が大幅に変動した原因と合理性、大顧客との協力進展が不利な状況があるかどうかを説明する。存在する場合は、具体的な状況を説明し、リスクを十分に提示してください。
上場企業の開示と説明
（1）補足開示報告期間内の上位5大顧客の名称、取引内容、前年比の変化状況
2021年度の営業収入上位5大顧客の状況は以下の通り：
顧客名2021年度営業収入の主な取引内容
（万元）（%）
顧客A 4210823 16.96化成分容自動線システム
顧客B 2776997 11.18高温加圧充放電設備
お客様C 2734913 11.01充放電設備
顧客D 2471781 9.95化成分容及び自動検出システム
顧客E 2041593 8.22自動化成分容量システム
合計14236107 57.32-
2020年度の営業収入のトップ5のお客様の状況は以下の通りです。
顧客名2020年度営業収入の割合取引内容
（万元）（%）
顧客C 7143067 47.85充放電設備と高温加圧化成分容システム
お客様F 14222375 9.53リチウム電池充放電モーター
顧客G 1101043 7.38高温加圧充放電設備
顧客H 103176 6.91リチウムイオン電池化成分容自動物流システム
顧客I 788237 5.28リチウムイオン電池化成分容自動物流システム
合計11485898 76.94-
2021年度の上位5社のうち、顧客Cを除く4社は2020年の上位5社ではない。その中で、お客様Bとお客様Dはそれぞれ2020年度の営業収入の第6位と第7位で、比較的に良い安定度を維持しています。
顧客Aと顧客Eは近年会社が開拓した新しい顧客である。顧客Aは2001年に設立され、その主要な業務は消費電池（リチウム原電池、小型リチウムイオン電池、円筒電池を含む）と動力電池（新エネルギー自動車電池及びその電池システム、貯蔵電池を含む）の研究開発、生産と販売を含む。顧客Aのリチウム原電池の生産販売規模は長年にわたって中国第一位を維持し、動力電池の搭載量も同様にトップ10にランクされている。近年、顧客Aの生産能力拡張速度が加速し、規模が急速に向上しているため、会社にリチウムイオン電池生産ラインの後処理システムを購入した。
お客様Eは2006年に設立され、主にリチウムイオン円筒電池及び関連製品の研究開発生産、製造、販売に従事する企業です。お客様Eは電動工具用高倍率リチウム電池の細分化分野を深く耕して長年、製品は高倍率リチウムイオン電池の多方麺で強い優勢を持っている。アルカリ電池の分野では、お客様Eの生産販売量は中国市場で5位にランクされていますが、高倍率リチウムイオン電池の分野では、お客様Eは第1段階にランクされています。近年、お客様Eはコードを拡張し、新しい生産ラインの需要が会社と協力しているため、リチウムイオン電池生産ラインの後処理システムを購入しています。
（2）会社の顧客開拓、業務発展状況と結びつけて、報告期間内に主要顧客の販売状況が大幅に変動した原因と合理性、大顧客との協力進展が不利な状況があるかどうかを説明する。存在する場合は、具体的な状況を説明し、リスクを十分に提示してください。
2021年度の営業収入上位5顧客の収入変動状況は以下の通り：
単位：万元
顧客名2021年度2020年度変動
顧客A 4210823 1.054210718
お客様B 27769975469032230094
お客様C 273491371430674408154
顧客D 24717815426921929089
お客様E 2041593 0. Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 593
合計1423610782327676003340
会社が開発、生産、販売したリチウムイオン電池後処理システム（充放電設備、その他の設備などを含む）は、顧客がリチウムイオン電池を生産する生産ラインの構成部分であり、顧客の固定資産投資に属する。固定資産投資は集中性と段階的な特徴を持っており、顧客自身の戦略、技術、製品、環境の違いに加えて、顧客が会社に購入した製品は異なる年度に大きな数量と金額の違いがある可能性があり、さらに会社の主要顧客に大きな変動が発生する可能性がある。
2020年は疫病の爆発によって、中国市場と海外市場が続々と影響を受け、特に海外市場は、欧米などの国の疫病が繰り返し爆発したため、長期的に有効な製御が得られず、海外の顧客の海外での生産拡大の進度が大きな影響を受けた。そのため、同社は2020年度に市場開拓の重心を徐々に中国市場に移し、中国の顧客を全麺的に開拓し、中国の顧客の注文比重も徐々に向上している。2020年から2021年にかけて、会社は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) 、長虹エネルギーなど多くの中国の有名な電池メーカーを開拓した。2020年の中国の疫病が安定した後、中国の一二線電池メーカーは次々と大規模な拡張の波を開き、会社に大量の注文をもたらし、会社の中国の顧客の注文の割合は急速に向上した。
お客様Aとお客様E系会社が近年開拓した中国の新しいお客様、お客様Bとお客様Dは会社が長期的に協力しているお客様です。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 業界の急速な発展に伴い、中国の顧客の生産拡大が加速している。顧客Aの建設工事と固定資産の合計値は2019年末の49億9200万から2021年末の116億8300万に急速に増加し、134.01%増加した。顧客Eの建設工事と固定資産の合計値は2019年の6億3000万から2021年末の12億4300万に急速に増加し、106.34%増加した。顧客Bの建設工事と固定資産の合計値は2019年の18.54億から2021年末の60.42億に急速に増加し、225.85%増加した。顧客D物産、工場、設備の値は2019年の552億9600万から2021年末の755億4500万に急速に増加し、36.62%増加した。中国のお客様の拡張速度が速いため、会社の主要なお客様の中で、上位5人のお客様に大きな変化がありました。
中国の顧客の急速な成長に比べて、顧客C 2021年度の営業収入は2020年度より低下し、主に海外の疫病の影響を受け、海外の生産拡大速度は減速している。調査によると、顧客Cの不動産、工場、設備の値は2020年末の520.76億元から2021年末の592.34億元（期末即時為替レートで計算）に増加し、増加幅は約13.75%で、増加幅は中国の顧客の増加幅を著しく下回った。2020年度、会社の営業収入の中で、お客様Cの収入金額は大きく、主に2019年のお客様Cがヨーロッパのポーランド電池工場を急速に拡張し、ポーランド工場の生産能力を65 GWHに急速に拡張し、設備需要が大きい（関連注文会社は主に2020年に収入確認を実現する）。2020年には、顧客Cの海外展開が減速し、顧客Cの海外売上高が低下した（関連受注会社は主に2021年に収入確認を実現）。
上記の変化は主に海外の疫病の影響による海外電池工場の拡張の減速によるもので、大顧客との協力の進展が不利な状況は存在しない。
推薦機関の審査プログラムと審査意見
一、推薦機関の審査プログラム
1、会社の収入コスト明細書を調べ、会社の主要顧客とその販売金額を検討する。
2、会社の管理層と主要な販売責任者にインタビューし、会社の取引先の開拓、業務の発展状況と主要な取引先の需要と会社との協力状況を理解する。
3、主要顧客が公開した情報を調べ、顧客の固定資産、建設中工事などの長期投入の変動状況を理解する。
審査を経て、推薦機関は以下のように考えている。
2021年までの5大顧客は2020年と変化し、主に業界の発展と顧客自身の状況と関係があり、上位5大顧客の変化は合理性がある。
2、年報によると、会社の2021年の主要業務の粗金利は25.72%で、前年より21.35ポイント減少した。同社の主要製品の充放電設備、その他の設備はそれぞれ営業収入が18.16億元、6.09億元を実現し、それぞれ前年同期比64.31%、78.37%増加し、粗利益率はそれぞれ前年比21.81ポイント、19.40ポイント減少した。社内、海外の主要業務収入はそれぞれ前年比176.15%、88.95%増加し、粗利益率はそれぞれ前年比12.76ポイント、7.78ポイント減少した。同時に、同社によると、収入確認週期により、2021年度に収入を確認する注文の多くは2020年に締結されたが、2020年の市場競争の激化により新規受注価格が大きく低下し、原材料の値上げが明らかになり、海外の顧客の生産拡大が減速し、年度の注文が主に中国の顧客を中心にしているため、総合粗利益率の下落が大きいという。会社：（1）報告期間内の充放電設備、その他の設備の上位5大顧客の名称、販売金額及び比率、前年より変化した状況、2021年度確認
