事件：2022年5月31日、宜賓市人民政府、叙州区人民政府は広東高景と契約し、協力し、内容は年産50 GW拉晶と30 GWスライスプロジェクトで、総投資額は220億元で、3期に分けて建設された。
投資のポイント
下流のお客様の需要が旺盛で&規模効菓を追求し、高景プラスコードで生産を拡大しています：高景係シリコンチップの一環で新規参入者、これまで高景初の50 GW大シリコンチッププロジェクトは2020年12月に珠海に契約し、3期に分けて建設されました。一期15 GWは2021年に生産を終了し、二期15 GWは2022年5月に生産を開始し、私たちは高景が6-7月に三期20 GWの生産拡大リズムを確定すると予想しています。下流のお客様の需要が旺盛で（210お客様は通威など、182お客様は愛旭など）、シリコン業界の将来の競争核心の一つを追求する規模効菓のため、高景の生産拡大はさらに加速し、シリコン分野の核心設備業者に利益をもたらす。
単結晶炉： Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 設備性価格比が高い&安定性がよく、高景単結晶炉の核心サプライヤーである：すでに生産を開始したプロジェクトの中で、高景一期15 GWプロジェクトの中で単結晶炉サプライヤーの割合が最も大きいのは Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) で、次は連城数製御、浙江晶陽などであり、主にサプライチェーンの安全を考慮している。第二期15 GWプロジェクトの単結晶炉はすべて Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) から来て、主な原因は：（1 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 単結晶炉の価格比が高い： Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 単結晶炉の価格は平均160万元/台（税込み、業界より20万前後高い）が、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の単結晶炉の単結晶炉の単結晶炉の生産と自動化レベルが高く、私たちは Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の単結晶炉の年間生産値が業界平均より10%、すなわち80-100万元高いと予想しているため、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の単結晶炉の価格より高いです。（2 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 設備の安定性が良い： Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の設備は操作しやすく、人間機のインタフェースは簡単で、新人は育成訓練する必要がなくて使用できるため、設備の単産波動が小さく、設備の安定性がより高い。後続の高景拡産における大確率は依然として Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) の単結晶炉を選択すると予想され、単結晶炉の投資額が1.4億元/GWであると仮定すると、50 GWの引張結晶生産能力は70億元の単結晶炉の注文に対応する。生産拡大計画の不完全な統計によると、2022年にはシリコンチップの生産能力が約150 GW増加し、2022年には単結晶炉の需要が約210億元（1億4000万元/GW）増加すると予想されている。 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 技術的優位性によって単結晶炉の高い市場シェアを獲得し、市の占有率は約90%（隆基 Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) を除く）であり、私たちは Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 2022の年間新規受注が2021年と同じになる見込みである。2022 Q 1の新規受注は41億元（うち光起電力設備が90%、半導体設備が約10%を占めると予想）で、2022 Q 1末現在、＊ Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) ＃＃の手元受注は222億元（うち光起電力設備209億元、半導体設備13億元）。
スライス機： Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) スライス機のスライス率が高く、高景スライス機の核心サプライヤーである：すでに生産を開始したプロジェクトの中で、高景一期15 GWプロジェクトのスライス機サプライヤーの割合が最も大きいのは Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) で、次は連城数値製御、 Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) などである。二期スライス機はすべて Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) から来たスライス機はスライス速度、断線率、故障率、良率などの麺で優勢が明らかで、スライス率は業界平均レベルより高い。後続の高景推定率は依然として Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) のスライス機を選択すると予想されています。切断設備の投資額が3300万元/GWであると仮定すると、30 GWのスライス生産能力は約10億元の切断設備の注文に対応する。生産拡大計画の不完全な統計によると、シリコンチップ工場は2022年にシリコンチップの生産能力を約150 GW増加させ、2022年の切断設備の需要を約50億元（0.33億元/GW）増加させると予想されている。 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 技術優勢によって市の占有率は50%+、2021年 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 光起電力設備の新規受注は17億元で、2021年末までに光起電力設備の手元受注は8億5000万元である。
熱場： Kbc Corporation Ltd(688598) 性価格は高い&供給能力より強く、高景熱場の核心サプライヤーである：高景熱場の供給の中で、 Kbc Corporation Ltd(688598) の割合は最高70%+、残りは西安スーパーコードと美蘭などであり、主な高景はサプライチェーンの安全の角度から考えて、サプライヤーは少なくとも3社以上を選択した。シリコンチップ工場は熱場サプライヤーを選択する際に価格と熱場の寿命を総合的に考慮します。 Kbc Corporation Ltd(688598) の優勢は総合的な価格比が高く、同時に供給能力が強いことです。新規シリコンチップの生産能力は熱場消費量に対応して21トン/GWで、2022 Q 1単トンの販売価格は76万/トンで計算すると、50 GWの新規結晶化生産能力は熱場需要に対応して8億元で、 Kbc Corporation Ltd(688598) は十分に利益を得ることができる。私たちは2022年に熱場の需給関係が緊密なバランス状態にあると予想しています。 Kbc Corporation Ltd(688598) は熱場の先導者として、コストの優位性は明らかで、1トンの利益は高位を維持して、私たちは2022 Q 1の出荷量は約589トンを予想して、2022 Q 1は株式の支払い費用と転換可能な利息の影響を取り除く非帰母純利益に対応する1トンの利益は29.1万元で、私たちは後続の Kbc Corporation Ltd(688598) が引き続きコスト削減を加速して（コスト削減の重心は炭素繊維の利用率を高める）、1トンの利益は依然として高位を維持すると予想しています。
投資提案：シリコンプロセスの推薦 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ；電池チップデバイスの推奨 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ；コンポーネントデバイス推奨 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ；ホットスポットコーナーでは[ Kbc Corporation Ltd(688598) ]をお勧めします。
リスクの提示：光起電力下流の生産拡大の進度は予想を下回って、下流の組立量は予想に及ばない。
