機械設備業界の相場回顧
1）2022年以来、機械設備業界は20.17%下落し、申万のすべての一級サブ業界の24位にランクされた。2）2022年6月6日現在、SW機械設備業界全体の市場収益率は25.08倍で、申万31の一級サブ業界の10位に位置している。3）2022 Q 1は疫病の影響を受け、企業は経営圧力の増大、原材料と人件費の上昇などの圧力に直麺し、業界の業績は圧力を受けている。
建設機械：疫病の影響に注目し、販売データの実質的な改善を期待する
1）掘削機の販売データを見ると、国内販売、輸出掘削機の販売状況は分化し、4月の中国掘削機の販売台数は前年同期比-61%、輸出は同+55.2%となり、引き続き高い伸びを維持している。2）政策面では、インフラ建設、不動産の利益政策が頻繁に出ており、中央銀行は初の住宅ローンの基点を引き下げ、各地で続々と不動産市場の購入制限政策を調整し、不動産需要の回復が組立式建築の浸透率をさらに向上させる見込みだ。3）プロジェクトについて、4月の全国各地の着工プロジェクトの総投資額は57712億元で、前年同期比+41.1%で、依然として高い伸び率を維持している。
＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ：機械交換は長期成長論理である
1）4月の工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の生産量は前年同期比-8.4%で、年内の成長率はマイナス成長を示した。2022年前4月の中国工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の累計生産量は125439台で、累計は前年同期比-1.4%だった。2）2021年に自動車製造業は工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 下流の第一の応用分野となり、データから見ると、自動車、3 C製造業の固定資産投資の伸び率は狭いが、拡張区間にある。3）中国の防疫措置は常態化して発展し、多くの予防的核酸検査措置が公布され、核酸検査の需要は旺盛で、核酸検査 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 未来の発展は良い方向に向かっている。4）インターネット、教育業界は波動を迎え、＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 産業チェーンは人材の吸収を重視しなければならない。
軌道交通設備：軌道交通建設は長期的に良好で、ポスト市場の投資機会に注目している。
1）鉄道営業距離は年々増加し、鉄道固定資産投資は下落している。2022年1~4月の全国鉄道固定資産投資完成額は1575億元で、前年同期比-1.4%だった。2）2021年の国家鉄道旅客輸送量の累計回転人数は26.12億人に達し、2020年より18.53%上昇し、改善傾向が明らかになった。3）都市軌道交通は都市の移動問題を解決する最適な方案の一つとして、都市軌道交通建設は黄金発展期を迎える見込みである。2022年の都市鉄道開通距離はさらに革新的になる見込みだ。
推奨ターゲット
総合的に見ると、私たちは Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ）、 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ）、 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ）、 Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ）、 Estun Automation Co.Ltd(002747) Estun Automation Co.Ltd(002747) ）、 Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) ）、 Crrc Corporation Limited(601766) Crrc Corporation Limited(601766) ）、 China Railway Signal & Communication Corporation Limited(688009) China Railway Signal & Communication Corporation Limited(688009) ）を推薦します。
リスクの提示：疫病の影響は予想を超えている；世界貿易摩擦リスク；マクロ経済の成長率は予想を下回った。インフラ建設、不動産投資の伸び率は予想に及ばない。業界競争が激化するリスク。
