週の観点と投資提案
上海などでは全麺的な操業再開を迎え、政府は次々と関連政策を打ち出して市場の回復を支援している。6月1日、上海は全麺的な操業再開を迎えた。同時に上海市政府は経済回復の加速に関する50の措置を製定し、経済回復の再興を全力で保障した。普遍的な政策のほか、飲食、宿泊、観光などの疫病の影響を受けて深刻な困難な業界に対して的確な措置を提出した。江蘇、雲南、北京などの疫病の影響を受けた地域も最近続々と仕事を再開し、市を再開するなどの仕事を始めた。江蘇省は5月28日、4ヶ月間の消費促進シリーズをスタートさせ、食事と飲酒の旅業の急速な回復を支援した。
飲食店のオンラインは回復を続け、ホテル側は急速な反発を迎えている。飲食麺では、店舗のオンライン業務が持続的に回復し、飢えているのか、美団は次々と上海市場に対して助力措置を提出した。お腹が空いたのか、200万件の食安封くじをカスタマイズして無料で上海市場に投入した。美団は4000万元を費やして「外食複工仲間」チームを設立し、商店主が関連する経営問題を解決するのを助け、同時に6億元以上の補助金を投入して配送問題を解決した。ホテルについては、上海で6月1日に正常な接待を再開したホテルの総数は550軒を超え、当日のホテルの注文量は今年の疫病発生前の週中のレベルの5割程度に回復し、その中で4つ星ホテルの回復が最も速い。また、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) （中国区）は5月26日、華東地区の特別支援計画を発表し、ワンストップサービスを通じて企業の操業再開と生産再開を支援し、華東地区の流動性回復を支援した。
端午の節句の旅行は急速に暖かくなり、上海の観光地は秩序正しく開放を再開した。端午節の休暇は省をまたいで旅行し、大西北観光がヒートアップし、西北5省の農村観光注文は今年のメーデー休暇より3桁の増加を実現した。ビジネス、旅行などの各種旅行需要は集中的に放出され、ユーザーの旅行消費力が向上する。キャンプは人気のある旅行テーマとなり、疫病が繰り返されて精緻で大衆的で、プライベートで安全な旅行製品がユーザーに人気を集めている。多くの観光地が優遇政策を打ち出し、疫病の下で引き続き流れを制限している。上海の全麺的な回復に伴い、外出需要が集中的に放出されるか、観光市場は急速に回復する見込みだ。
社服データの追跡：上海は全麺的に操業を再開し、生産を再開し、輸出輸送力の回復強度、商店の操業再開強度はいずれも明らかな上昇傾向を呈している。5月のデータによると、一線都市の外食輸送力の回復強度、商店街の操業再開強度は疫病の繰り返しの影響を受けても明らかに下落し、回復強度は他の一線級都市よりも低い。
投資提案：疫病の波動の下で、短期的に飲食は受益上海の再生産に注目することを提案し、サプライチェーンが完備し、朝食の需要をロックし、団食業務の発展が速い Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 、未来の受益ラインの下で需要が回復し、自身の標準化程度が高く、拡張期にある九毛九；ホテルは海外旅行の強い回復の投資機会に注目し、復星旅文、 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) 、華住グループ-Sに注目することを提案した。
データと公告の追跡
相場の回顧：先週（2022/5/30~222/6/2）上海深300、恒生指数はそれぞれ2.2%、1.9%、社会サービス（申万）は0.9%上昇し、細分化すると、飲食A株、香港株指数はそれぞれ2.9%、7.6%上昇し、ホテルA株、香港株指数はそれぞれ0.1%、7.5%下落した。
業界ニュース：1）「六一」は親子旅行のピークを迎え、携程プラットフォームの親子関連旅行製品の熱が大幅に上昇した。2）有名なリゾートブランドClubMedは中国で10番目のリゾート千島湖リゾートを構築した。3）ファーストフード大手の大快活は利益警報を発表し、年間純利益が70%下落する見通しだ。
重点会社の公告：華住グループ-Sは2022年第1四半期の財務業績を発表した。 Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) 1株当たり現金配当1元を配布する。しゃぶしゃぶ計画の1株当たり0.028 RMBを派遣する。唐宮中国計画1株当たり0.025 HKDを派遣します。 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) は8817.7万株の割当株式を解禁し、総株式の7.9%を占める予定です。
リスクのヒント
疫病が繰り返され、端末需要の回復が期待できず、業界競争が激化し、原材料価格が変動している。
