相場の回顧：2022年6月2日現在、新エネルギー自動車指数は年初以来累計15.37%下落し、上海の深さ300指数1.85 pctに勝った。前の4ヶ月、新エネルギー自動車指数は補助金の後退、原材料の値上げ、ロシアとロシアの衝突、全国の疫病の多点配布などの多重のマイナス要素の衝撃の下で回復を続けた。5月、上海/長春の疫病が緩和された後、自動車産業の操業再開と生産再開が加速し、国が自動車消費促進政策を打ち出したなどの積極的な要素によって、新エネルギー自動車指数は底を打って反発し、年初以来の大きな月間上昇幅を記録し、上海の深さ300指数に大幅に勝った。
消費促進政策は下半期の自動車販売台数の好転を牽引する。上半期には全国の疫病が多く発生し、特に3、4月には上海、長春などの自動車産業の核心地域で疫病が発生し、中国の自動車産業のサプライチェーンと端末小売に深刻な影響を与え、中国の自動車産業の回復のペースを乱した。4月、中国の自動車販売台数は前月比で大幅に下落し、1~4月の自動車販売台数は前年同期比で減少した。4月の自動車産業チェーンは疫病の影響を大きく受け、経済の下押し圧力を高めた。自動車産業は国が「安定成長」目標を実現する重点保障産業の一つとして、下半期の成長促進動力が大きい。4月末以来、消費潜在力の放出、自動車などの大口消費の活性化を加速させるため、中央から地方にかけて、補助金を支給し、一部の乗用車購入税を減額し、指標を増やし、新エネルギー自動車の農村への進出など、自動車消費を刺激する政策が集中的に打ち出した。全体的に言えば、疫病後の自動車産業チェーンが全麺的な操業再開を加速させるにつれて、中央/地方が密集して支持政策を打ち出して自動車消費を促進することを重ねて、4月の上海疫病の衝撃にヘッジすることが期待され、年間自動車生産販売の底部が確立され、下半期に回復性の増加を迎える。
投資提案：1）自動車の電動化、知能化、及び自主台頭の主線は変わらず、プレート全体の推定値が下落した後、価値が明らかになった。製品競争力の持続的な向上、受益促進消費政策の弾力性の大きい自主完成車ブランドに重点を置くことを提案します。世界競争力を持つ良質な部品サプライヤー： Wencan Group Co.Ltd(603348) Wencan Group Co.Ltd(603348) ）、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ）、 Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ）、 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ）、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ）、 Foryou Corporation(002906) Foryou Corporation(002906) ）。2）リチウム電池産業チェーンはコスト圧力に重点的に注目したり、限界を下げたり、利益レベルを徐々に修復することが期待される中流電池の一環を提案している。材料の段階は現在分化して、探しますα， 需給が逼迫していることに注目し、依然として強い業績の現金化能力を持つヘッド企業： Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ）、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ）、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ）、 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) ）、3 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073）、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ）。
リスクのヒント。新エネルギー自動車の販売台数は予想されたリスクに及ばない。原材料価格の大幅な上昇リスク；チップ不足が予想以上に緩和されないリスク。疫病の繰り返しによる生産停止や注文の減少などの不確実性リスク
