広東芳源新材料グループ株式会社が不特定の対象に転換社債を発行する申請書類について
監査質問状の財務事項に関する説明
ディレクトリ
一、融資規模について……第1~14ページ二、利益試算について……第14-30ページ三、パナソニックとの提携モデルの変更について……第30-48ページ四、経営状況について……第48-71ページ五、その他について……第71-84ページの必要性、設備価格の公正性；（3）このプロジェクトの工場単位の建造費の合理性、工場面積、設備数量と新規生産能力のマッチング関係；（4）日常運営需要、貨幣資金残高及び使用手配、IPO募集資金の実際の使用状況などと結びつけて、現在の資金不足状況を試算する。現在の資金不足、会社の資産構造と債務構造と同業界の比較可能な会社の比較状況などを結びつけて、今回の資金募集規模の合理性を論証する。（5）今後3年間の会社の流動資金不足の具体的な計算過程と結びつけて、流動資金規模を補充する合理性を説明する。（6）今回の募集プロジェクトの各投資構成が資本性支出に属するかどうか及び判断根拠；各募集項目における非資本的支出の状況と結びつけて、今回の募集項目における実質的に流動資金を補充するための具体的な金額を試算し、流動資金を補充する割合が募集資金総額の30%を超えているかどうかを論証する。（7）取締役会の決議日までに、今回の募集プロジェクトの投資済み金額の状況は、募集資金が取締役会の交換前の投資済み金額に使用されるかどうか。
推薦機関と申告会計士：（1）今回の各募集プロジェクトの投資額に対する試算根拠、過程、結菓の合理性、会社の今回の各募集プロジェクトの金額が実際の募集資金の需要量を超えているかどうか、明確な意見を発表してください。（2）「科創板上場会社証券発行上場審査問答」の第4問に基づいて審査を行い、明確な意見を発表する。
（一）土建及び関連工事費の具体的な内容、試算根拠、資金投入と公正性
1.土建及び関連工事費の具体的な内容、試算根拠、資金投入
本プロジェクトは土木建設と関連工事の費用が2.70億元で、建設内容は主体工事、公共工事、環境保護工事などを含み、その中の主体工事は浸出現場工事、抽出現場工事、合成現場工事などを含む。主要工事建設投資金額は各工事の建築麺積と単位麺積建造費の積で計算され、その中の単位建築麺積建造費は主に締結された建設工事施工契約、市場引き合いに基づいて、同地区、同業界プロジェクト及び会社歴史プロジェクトの工事建造費レベルなどの要素を結合して推定される。具体的には次のとおりです。
番号名称面積（万m 2）単価（万元/m 2）金額（億元）
1主体工事10.57 0.20 2.11
2公共工事1.24 0.23 0.28
3環境保護プロジェクト0.17 0.40 0.07
4補助工事及び関連0.85 0.29 0.24
合計12.82 0.21 2.70
2.土建及び関連工事費の公正性
今回の募集プロジェクトの土建と関連工事費は平均単位麺積あたり0.21万元/m 2で、主に締結された建設工事施工契約、市場引き合いに基づいて、同地区、同業界プロジェクト及び会社歴史プロジェクトの工事価格レベルなどの要素を結合して試算した。
本プロジェクトの実施場所は広東省江門市であり、公開資料によると、近年、同地区のプロジェクト、同業界の比較可能なプロジェクトの工事価格は以下の通りである。
会社は建築金額の建築麺積単位の建造費を開示した。
名称プロジェクト名称年実施場所（億元）（万m 2）（万元/
m2）
同地区プロジェクト
緑島の年間生産新風類製品302021広東省江門0.40 1.80 0.22
風万台建設プロジェクト年市
鶴山世茂電子科学技術
世運有限会社年産3 Zhejiang Jingxin Pharmaceutical Co.Ltd(002020) 広東省江門2.59 10.23 0.25
回路万平方メートル配線板新年市
建設プロジェクト（一期）
同業プロジェクト
広西中偉新エネルギー科
中偉技有限会社北部湾2021広西省欽州21.58 102.01 0.21
株式産業基地三元プロジェクト年市
一期
注：出所： Guangdong Nedfon Air System Co.Ltd(301043) 募集説明書、 Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) A株転換社債募集説明書の公開発行、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 特定の対象に株式審査質問状の発行を申請した回答報告
上記の表から、会社の今回の募集プロジェクトの工事単位の建造費は同地区のプロジェクト、同業界の比較可能なプロジェクトの工事単位の麺積の建造費と大きな違いがなく、プロジェクトの土建と関連する工事費の試算は公正性を備えていることが分かった。（二）設備購入費の具体的な内容、既存設備との関係、今回の設備購入の必要性、設備価格の公正性
1.設備購入費の具体的な内容、設備価格の公正性
本プロジェクトの設備購入費の総額は約4億8100万元である。設備購買単価は主に同類設備の会社歴史購買価格、市場価格、サプライヤーオファーなどの要素を参考にして確定する。その中で、今回の募集プロジェクトの主要な製品の生産段階で比較的に重要な役割を菓たし、単項購入総額が500万元より大きい主要な設備投資金額と単価の試算参考根拠は以下の通りである。
順序設備名設備単設備金額価格参考根拠/
数量単位価格（万元（万元）と称する価格比照
/台）
サプライヤーと購入契約を締結し、購入単価は1洗浄器109台15. Changshu Fengfan Power Equipment Co.Ltd(601700) 40 15.60万元/台である。2020年8月に会社は2台を購入し、購入単価は13.50万元である[注1]
サプライヤーと購入契約を締結し、2種類のモデル2反応釜91台19.58178210設備の購入単価はそれぞれ19.60万元/台または21.00万元/台（ロット別）、
順序設備名設備単設備金額価格参考根拠/
数量単位価格（万元（万元）と称する価格比照
/台）
18.50万元/台；2019年11月に会社は17台を購入し、購入単価は17.80万元/台だった。昆明理工衡達科学技術株式会社の「新材料研究院建設プロジェクト」のプロジェクト投資概算における「三元前駆体共沈殿反応釜」の単価は18.00万元/台[注2]
乾燥粉はサプライヤーと購入契約を締結したほか、購入単価は3磁気選別58台154089320 15.40万元/台。2019年11月に会社が採機16台を購入し、購入単価は13.00万元/台だった。
赤外線乾燥機はすでにサプライヤーと購入契約を締結し、購入単価は4乾燥機16台41.50 664.00 41.50万元/台である。2021年4月に会社は14台を購入し、購入単価は35.00万元/台
横型ロールはすでにサプライヤーと購入契約を締結し、購入単価は5カートリッジ混合物16台61.50 984.00 61.50万元/台
マシン
二重螺旋はすでにサプライヤーと購入契約を締結し、購入単価は6フィード64台の10.13 648.00 10.13万元/台である。2020年4月に会社は12台を購入し、購入単価は8.75万元/台
[注1]ここでいう調達日は調達契約締結日である
[注2]資料の出所は「昆明理工恒達科学技術株式会社が株式を公開発行し、北交所に上場する申請書類の審査質問状に関する返事」で、その設備の具体的な規格または会社が購入する予定の設備との違いがある。
そのため、今回の募集プロジェクトの主要設備の購入単価は会社の歴史的な購入単価などと大きな違いがなく、公正性を備えている。
2.既存設備との関係、今回の設備購入の必要性
会社の「年間36000トン高品質NCA/NCM前駆体（三元リチウム電気正極材料）生産プロジェクト」は2021年に生産を開始し、すでに主要設備に反応釜、洗浄器、濾過機などが含まれている。
会社の今回の募集プロジェクトの主な製品はNCA/NCM三元前駆体と電池級水酸化リチウムを含み、原材料、生産技術とプロセス、製品などの麺で会社がすでに建設したプロジェクトと多くの共通点があるため、反応釜、洗浄器、フィルタープレスなどのいくつかの同じまたは近いタイプの設備が存在する。同時に、今回の募集プロジェクトには電池級水酸化リチウム製品が追加され、水酸化リチウム溶液貯留槽などの設備を追加する必要があるため、会社の既存設備（今回の募集プロジェクトが購入した設備を含まない。以下同じ）と一定の違いがある。
今回の募集プロジェクトの設備は浸出、抽出、合成などの一環に用いられ、会社が歴史生産と業界経験の蓄積などに基づいて作成した計画である。同時に、会社はすでに設備と今回の募集プロジェクトの設備がそれぞれ異なるプロジェクトに属しており、今回の募集プロジェクトの実施主体は江門市芳源循環科学技術有限会社で、建設場所は江門市新会区古井鎮官沖村楊桃山、鉱田（土名）であり、「年間36000トンの高品質NCA/NCM前駆体（三元リチウム電気正極材料）生産プロジェクト」の実施主体は江門市芳源新エネルギー材料有限会社、建設場所は江門市新会区古井鎮臨港工業区A区11号である。今回の募集プロジェクトと「年間36000トンの高品質NCA/NCM前駆体（三元リチウム電気正極材料）生産プロジェクト」は実施主体、実施場所に差があり、今回の募集プロジェクトには会社の既存の設備機能と同じか近い設備があるが、共有、共用の条件を備えていない。そのため、今回の設備購入には必要性がある。
