核心的な観点：
逆グローバル化の台頭で、半導体国産代替空間は巨大だ。
逆グローバル化が台頭し、サプライチェーンの安全と内循環が第一の考慮となっている。中国の半導体産業は世界のバリューチェーンにおいて依然として低く、広い市場は巨大な国産化代替空間を創造し、その中でIC設計は中国の成長速度が最も速く、次に中国のウェハ工場の生産能力が急速に増加し、中国の半導体上流設備材料部品の国産化代替が加速している。業界全体の生産能力供給の緊張が緩和され、下流の新しい需要、例えば自動車電子需要の爆発に伴い、将来の中国の半導体二輪駆動の増加量は著しい。
電子業界の今後10年間の産業動向を把握し、自動車電子を引き続きよく見ている。
自動車の電動化、知能化は自動車電子の単車価値量を大幅に向上させ、自動車電子情報市場規模は加速的に成長する見込みである。自動車の電子含有量の著しい向上は主に2つの麺から来ている：電動化の麺では、電力半導体、MCU、センサーの価格が上昇した。自動車電子情報はスマートフォンをリレーして電子業界の発展の新しい原動力になることが期待され、自動車電子情報産業チェーンは黄金発展期を迎え、今後10年間の電子業界の最大の産業傾向となっている。自動車の電動化は単車電力半導体価値量の大幅な向上を牽引し、新エネルギー自動車充電杭の発展は電力半導体市場のもう一つの重要な駆動力となる。自動車の知能化は計算力需要の大幅な向上をもたらし、計算チップ需要が旺盛で、自動車データの大量増加、自動車ストレージは爆発を迎え、同時にセンサーとレーザーレーダーの発展は自動運転の着地をさらに推進する。
VR/AR：仮想照明現実、端末の浸透加速
アップルは来年、初代MR製品を発表する予定で、仮想現実は業界の本当の意味で爆発を迎える。情報消費のアップグレードの常態化と「元宇宙」の注目度の向上に伴い、VR/ARは次世代消費端末になる見込みだ。エネルギー変革は伝統的な業界のデジタル転換プロセスを加速させ、商用VR/ARコンテンツ応用市場が急速に発展すると予想されている。VR/AR産業は高速成長期に入り、2024年までに市場規模は2400億元に上昇する見込みで、202020224 CAGRは約54%で、その中でVRの成長率は約45%である。AR増速は約66%である。光学レンズ、スクリーンなどのVR/ARキーデバイスは急速な発展を迎えることが期待されている。
国産代替/カーエレクトロニクス/VRARの3つのコースを引き続きよく見ています。
自動車規格級半導体会社（ Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) .SZ）、雅創電子（301099.SZ）、東芯株式（688110.SH）、半導体設備材料会社拓荊科技（688072.SH）、＊ Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .SZ）などに注目することを提案した。パワー半導体は、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) .SZ）、東マイクロ半導体（688261.SH）、 Starpower Semiconductor Ltd(603290) Starpower Semiconductor Ltd(603290) .SH）、 Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) .SH）に注目することをお勧めします。アナログチップは、納芯マイクロ（688052.SH）、 Sg Micro Corp(300661) Sg Micro Corp(300661) .SZ）に注目することをお勧めします。消費電子はVRヘッドメーカー Goertek Inc(002241) Goertek Inc(002241) .SZ）や精密製造ヘッド Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ）などに注目することを提案している。
