今月の追跡と思考。今月は618販売と各地の家電消費刺激策の着地状況を分析し、前回の家電の農村政策を復元した。新型コロナウイルスの状況が徐々に明らかになっている背景には、これまで抑製されていた家電需要が回復する見込みがあり、既存と後続の家電刺激策を重ね合わせると、家電消費は加速的な回復を実現する見込みで、家電業界の6月と下半期の販売表現をよく見ることができると考えています。
618前売りは積極的で、家電需要の回復をよく見ている。京東と天猫の前売りページのデータによると、618前売り期間中、 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 京東+天猫の合計前売り額は前年同期比72%増の1億8000万人だった。 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 合計前売額は8億1000万で、前年同期比82%増加した。 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) G 10シリーズは全面的に前売りに参加し、前売り額は7億1000万に達し、倍以上の成長が見込まれている。追加可能な合計前売り額は前年同期比109%から5.1億円増加した。新消費家電のトップ販売額は前年同期比70%以上増加し、618需要は積極的だ。
好調な滑り出しで販売が好調で、新消費のトップが増えている。京東戦報によると、618年の開門10分の家電前売り代金の成約額は前年同期比3倍超増加し、家庭用投影の成約額は同320%増加した。各社の戦報によると、極米618の開門紅全ネットGMVは発売5分で億を突破し、峰米の開門紅の売上高は前年同期比217%増、 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) 開門紅は80%増、 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 開門紅の売上高は4億を超え、開門紅の売上高は41%増の4億を突破し、石の販売は2時間半で昨年618の全週期の売上高を上回った。
多くの政策を打ち出して家電消費を促進し、需要の回復を加速させることができる。安定した経済の大環境の下で、中央は何度も文を出して態度を表明し、条件のある地方がグリーンスマート家電の農村への進出と古いものと新しいものを交換することを奨励し、家電などの大口消費を増やす。2022年以来、全国の30近くの省と市は続々と家電消費を刺激する政策を発表し、消費者が家電を購入することに対して補助金や割引優遇を行っている。復盤20082012年の家電下郷効菓は、20092010年の中国の空氷洗販売量の伸び率が20062008年の平均より18 pct近く上昇し、20092012年の農村家庭の白電保有量の上昇幅も以前より倍増し、政策の刺激効菓は非常に顕著である。そのため、今回の全国の広い範囲の家電消費刺激策は依然として中国の家電国内販売の力強い成長を牽引し、家電消費の回復を加速させる可能性があると考えています。
重点データ追跡：市場表現：5月の家電プレートの月間相対収益-0.27%原材料：5月LME 3ヶ月の銅、アルミニウム価格はそれぞれ毎月-3.22%、-6.41%で、銅、アルミニウム価格は高位に下落した。冷間圧延板の価格は安定して振動し、月環比-2.5%である。収集輸送指数：米西/米東/欧州線の5月の前月比はそれぞれ+16.81%、+17.81%、-0.23%だった。資金の流れ：重点会社の陸股通の持株比率は上昇し、5月の米/格力/海爾陸股通の持株比率は月環比+0.27%、-0.10%、+0.22%だった。
コアポートフォリオの提案：白電はB端再構築成長の Midea Group Co.Ltd(000333) 、効率向上の Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 、ルート改革が持続的に推進されている Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ;厨電は高成長強励起の集積かまどの蛇口 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) 、全次元改善の Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ;を推薦した。小家電では、スマート投影蛇口 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 2 B、2 Cが並列している Appotronics Corporation Limited(688007) 、需要が回復している小家電蛇口 Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) 。
リスクの提示：市場競争の激化；疫病のために需要が予想できなかった。原材料価格が大幅に上昇した。為替レートが大幅に変動する。
