上海国ケーブル検査株式会社
株式を初公開発行し、創業板に上場する投資リスク特別公告
推薦機関（主販売業者）： Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
上海国ケーブル検査株式会社（以下「発行人」または「国ケーブル検査」と略称する）は初めて株式を公開発行し、創業板に上場する申請は深セン証券取引所（以下「深交所」と略称する）創業板上場委員会の審議を経て可決され、中国証券監督管理委員会（以下「中国証監会」と略称する）の証監許可（2022650号文を得て登録した。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) （以下、「推薦機構（主販売業者）」または「 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 」と略称する）が今回発行された推薦機構（主販売業者）を担当しています。
今回の発行は直接定価方式を採用し、すべての株式はネット上を通じて深セン市場の非限定A株株式と非限定販売預託証憑の市場価値を持つ社会公衆投資家に発行され、ネット下の引き合いと配給は行われない。今回の発行数は1500万株で、その中で、ネット上で1500万株を発行し、今回の発行総量の100%を占めている。今回の発行株式はすべて新株で、古い株を譲渡しない。
今回の発行は2022年6月13日（T日）に深セン取引所取引システムを通じて実施される。発行者、推薦機関（主な販売業者）は、投資家に以下の内容に注目してもらうように特別に要請します。
1、投資家に今回の発行プロセス、申請、納付、発行中止などの部分に重点的に注目していただき、具体的な内容は以下の通りです。
（1）今回の発行は直接定価方式を採用し、すべての株式はネット上を通じて深セン市場の非限定A株株式と非限定販売預託証憑の市場価値を持つ社会公衆投資家に発行され、ネット下の引き合いと配給は行われない。
（2）発行者と推薦機構（主販売業者）は発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場会社の評価レベル、募集資金需要及び販売リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回のネット上で発行された発行価格は33.55元/株であることを協議して確定する。
（3）投資家はこの価格に基づいて2022年6月13日（T日）に深セン証券取引所の取引システムを通じて、ネット上で時価申請方式で申請を行う。オンライン申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00で、申請時に申請資金を支払う必要はありません。
（4）ネット上の投資家は自主的に申請意向を表現しなければならず、証券会社に新株申請を依頼してはならない。
（5）ネット上の投資家が新株の中署名を申請した後、「上海国ケーブル検査株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場し、ネット上の定価発行の中署名結菓公告」（以下「ネット上の番号を振って中署名結菓公告」と略称する）に基づいて納付義務を履行し、その資金口座が2022年6月15日（T+2日）までに全額の新株予約資金を持つことを確保し、不足部分は予約を放棄したと見なす。これによる結菓と関連する法律責任は投資家が自ら負う。投資家の支払いは、投資家がいる証券会社の関連規定を遵守する必要があります。
署名された投資家が予約を放棄した株式は、推薦機関（主な販売業者）が販売しています。ネット上の投資家が金を払って購入した株式の数が今回の公開発行数の70%未満の場合、発行者と推薦機関（主な販売業者）は発行を中止し、発行を中止した原因と後続の手配について情報開示を行う。
（6）ネット上の投資家が12ヶ月連続で累計3回の当選後に全額納付していない場合、決済参加者が最近予約放棄を申告した翌日から6ヶ月（180自然日で計算すると、翌日を含む）以内に新株、預託証憑、転換社債、交換社債のネット上の申請に参加してはならない。予約放棄回数は、投資家が実際に新株予約を放棄し、預託証憑、転換社債と交換社債の回数を合わせて計算する。
2、中国証券監督管理委員会、深セン証券取引所、その他の政府部門は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、発行者の株式の投資価値や投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下してください。
3、今回の発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。投資家は創業板市場の投資リスクと発行者が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を下すべきである。創業板市場は製度と規則の麺でマザーボード市場と一定の違いがあり、発行上場条件、情報開示規則、退市製度設計などを含むが、これに限らない。これらの違いが認識されなければ、投資家に投資リスクを与える可能性がある。
4、今回のオンライン申請に参加する予定の投資家は、中国証券監督管理委員会の指定サイト（巨潮情報網、ウェブサイトwww.cn.info.com.cn.；中証網、ウェブサイトwww.cs.com.cn.；中国証券網、ウェブサイトwww.cn.stock.com.；証券時報網、ウェブサイトwww.stcn.com.；証券日報網、ウェブサイトwww.zqrb.cn.；経済参考網、ウェブサイトwww.jjjckb.cn.）を真剣に読まなければならない。の「上海国ケーブル検査株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場した株式募集説明書」（以下「株式募集説明書」と略称する）の全文、特にその中の「重大事項の提示」と「リスク要素」の章は、発行者の各リスク要素を十分に理解し、自分でその経営状況と投資価値を判断し、慎重に投資決定を行う。発行者は政治、経済、業界、経営管理レベルの影響を受け、経営状況が変化する可能性があり、これによる投資リスクは投資家が自ら負担しなければならない。
5、今回発行された株式は流通製限やロックの手配がなく、今回発行された株式が深セン証券取引所に上場した日から流通を開始した。上場初日の株式流通量の増加による投資リスクには、投資家は必ず注意してください。
今回の発行前の株式有限販売期間は、限定販売の承諾と限定販売期間の手配について詳しくは「募集説明書」を参照してください。上記の株式売却制限手配係の関連株主は、会社の管理需要と経営管理の安定性に基づいて、関連法律、法規に基づいて自発的に約束した。
6、発行者と推薦機構（主な引受者）は発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場会社の評価レベル、募集資金需要及び引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、協議して今回の発行価格を33.55元/株と確定した。いかなる投資家も申請に参加すれば、その発行価格を受け入れたと見なす。発行定価方法と発行価格に異議があれば、今回の発行には参加しないことをお勧めします。
今回の発行価格は33.55元/株で、この価格に対応する市場収益率は：
（1）20.62倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除する前に親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で除して計算する）；
（2）21.38倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で除して計算する）；
（3）27.49倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除する前に親会社株主に帰属する純利益を今回発行後の総株式で除して計算する）；
（4）28.50倍（1株当たりの収益は2021年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を控除した後、親会社株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で除して計算する）。
「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2020年改正）」の関連規定によると、会社が選択した具体的な上場基準は「最近2年間の純利益はすべてプラスで、累計は人民元5000万元以上」である。
会社の2019年度、2020年度、2021年度の親会社株主に帰属する純利益はそれぞれ538605万元、556769万元と732147万元で、非経常損益を差し引いた親会社株主に帰属する純利益はそれぞれ502990万元、551256万元と706264万元で、非経常損益を差し引いた前後のどちらが低い純利益も正で、累計は人民元5000万元を下回らない。そのため、同社は「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2020年改正）」2.1.2条の第1項「最近2年間の純利益はすべてプラスで、累計は人民元5000万元以上」に規定された財務指標に符合している。7、今回の発行価格は33.55元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
中国証券監督管理委員会が2012年10月に発表した「上場会社業界分類ガイドライン（2012年改訂）」の業界目録と分類原則によると、現在、会社が置かれている業界は「M 74専門技術サービス業」に属し、中証指数有限会社が発表した業界は最近1ヶ月の静的平均市場収益率は29.20倍、スクロール平均市場収益率は31.12倍（2022年6月8日（T-3日現在））である。
会社の主な業務は電線ケーブルと光ファイバーケーブルの検査、検査サービスであり、相応の検査検査、設備計量、能力検証などをカバーし、関連する専門訓練、検査監督、基準製定、工場審査、応用評価などの専門技術サービスも含まれている。主な業務と会社に近い上場会社は主に3 Jiangsu Tongrun Equipment Technology Co.Ltd(002150) 02967 China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) であり、その市場収益率レベルは以下の通りである。
最初の20つの2021年に2021年に2021年に2021年に2021年に2021年に非2021年に株式コード証券を控除すると略称され、取引日の非前の1株当たりの非後の1株当たりの前の静的な市場収益の非後の静的な平均価格（元収益（元/収益（元/率（倍）の市場収益率/株）株）（倍）
Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) .SZ Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) 6.34 0.2541 0.2097 24.93 30.20
Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) .SZ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 21.35 0.4440 0.3848 48.09 55.49
Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) .SZ Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) 68.24 1.3817 1.1931 49.39 57.19
Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) .SZ Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) 42.84 0.7055 0.5898 60.73 72.64
Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) .SZ Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) 13.13 0.3392 0.2470 38.72 53.18
Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) .SZ Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 23.08 0.8031 0.6714 28.73 34.37
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) .SZ Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 16.62 0.3167 0.2423 52.49 68.59
China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) .SH China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) 13.39 0.4186 0.3620 31.99 37.00
平均値41.88 51.08
データソース：Wind情報、比較可能な会社の定期報告、データは2022年6月8日（T-3日）まで。
注1：前20取引日（当日を含む）の平均価格＝前20取引日（当日を含む）の成約総額/前20取引日（当日を含む）の成約総量；注2：市場収益率の計算に端数の違いがあれば、四捨五入による。
注3：2021年控除前/後EPS=2021年控除非経常損益前/後帰母純利益÷2022年6月8日総株式。
今回の発行価格に対応する発行者は2021年に監査を受けた非経常損益を差し引いた前後でどちらが低いかは親会社株主の純利益が薄くなった後の市場収益率が28.50倍で、中証指数有限会社が発表した専門技術サービス業（M 74）業界の最近1ヶ月の静態平均市場収益率29.20倍とスクロール平均市場収益率31.12倍を超えない。2021年に監査された非経常損益控除前の親会社株主に帰属する純利益の平均市場収益率41.88倍を超えず、2021年に監査された非経常損益控除後の親会社株主に帰属する純利益の平均市場収益率51.08倍を超えない（2022年6月8日（T-3日現在）。発行者と推薦機関（主な販売業者）は投資家に投資リスクに関心を持ってもらい、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下す。
8、2022年1-3月、会社の審査を受けた営業収入は527223万元で、前年同期より5.41%減少し、親会社株主に帰属する純利益は167669万元で、前年同期より14.65%減少した。主に2022年3月以来、会社の上海地区で大規模なCOVID-19疫病が発生し、物流が滞り、会社のサンプルの受け取りと報告の発送などの一環はある程度の製限を受け、同時に会社の一部の従業員が自宅隔離を受け、会社の正常な経営活動に影響を与えるため、2022年1-3月に実現した収入と利益は前年同期と比べて少し低下した。各防疫措置の実行に伴い、疫病の拡散は抑製され、上海の生産、生活秩序は徐々に正常に回復し、その時にはこのような不利な影響も解消されるが、上述の純利益の影響要素は2022年1~6月の業績にマイナスの影響を与える見通しだ。2022年1~6月、会社は営業収入78008800万を実現する見込みだ。
