株式略称： Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) 株式コード： Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345)
2021年度特定対象株式発行
これ
募集マニュアル
（登録原稿）
推薦機関（主引受業者）
（中国（上海）自由貿易試験区浦明路8号）
2002年5月
ステートメント
当社及び全取締役、監事、高級管理職、持株株主及び実際の支配者は、説明書及びその他の情報開示資料の真実、正確、完全性を募集することを約束し、虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがなく、その真実性、正確性及び完全性に対して相応の法律責任を負う。
会社の責任者、主管会計仕事の責任者及び会計機構の責任者（会計主管者）は募集説明書における財務会計報告の真実、完備を保証する。
本募集説明書は「創業板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」、「公開発行証券の会社情報開示内容とフォーマット準則第36号-創業板上場会社が特定対象に証券募集説明書と発行状況報告書を発行する」などの要求に基づいて作成されている。
「証券法」の規定によると、今回特定の対象に株式を発行し、創業板に上場した後、会社の経営と収益の変化は、会社が自ら責任を負う。今回特定の対象者に株式を発行し、創業板に上場することによる投資リスクは、投資家自身が責任を負う。
本募集説明書は、会社の取締役会が今回特定の対象に株式を発行し、創業板に上場したことに対する説明であり、これと一緻しない声明はすべて不実な陳述である。投資家は何か擬問があれば、自分の株式マネージャー、弁護士、専門会計士、その他の専門顧問に相談しなければならない。
深セン証券取引所と中国証券監督会及びその他の政府部門は、今回特定の対象に株式を発行することに対するいかなる決定や意見も、自社株の価値や投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。
重要事項の提示
当社は特に投資家に以下の重大な事項やリスク要素に注意するように注意し、本募集説明書の関連章を真剣に読むように注意しています。
一、当社は投資家に本募集説明書の「第5節今回の発行に関するリスク要素」の章をよく読むように提案し、特に以下のリスクに注意してください。
（I）退市リスク警告またはその他のリスク警告リスクが実施される
2019年度から2021年度までの会社の非経常損益を差し引いた親会社に帰属する純利益はそれぞれ-215734万元、-970.02万元と-106847万元で、引き続きマイナスだった。
「深セン証券取引所創業板上場会社業務取扱ガイドライン第13号-営業収入控除に関する事項」などの規定によると、会社の2021年度の営業収入控除後の金額は1349575万元で、営業収入は1億元を超え、「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2020年12月改訂）」第10.3.1条第1項「最近の会計年度の監査を受けた純利益はマイナスで、営業収入は1億元を下回った。または、後述する最近の会計年度の純利益はマイナスで、営業収入は1億元を下回った」の規定に触れていない。会社の株は2022年に退市リスクの警告を受けない。しかし、「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2020年12月改訂）」第9章の規定によると、会社の最近の3つの会計年度は非経常損益を控除した後、親会社に帰属する純利益はすべてマイナス値であり、本年または後続年度に会社が業績の連続損失で監査報告書に会社の持続経営能力に不確実性があることが明らかになれば、当社の株式は他のリスク警告を実施されるリスクに直麺する。
将来、会社ができるだけ早く経営状況を改善できず、会社の純利益が引き続きマイナスで、営業収入が1億元を下回った場合、会社は退市リスクに警告されるリスクがあり、同時に会社は損失が続き、営業収入が1億元未満で株が中止されるリスクがある。
（II）会社の経営業績が悪い及び持続経営リスク
会社の2019年度、2020年度、2021年度と2022年1-3月に非経常損益を控除した親会社に帰属する純利益はそれぞれ-215734万元、-970.02万元、-106847万元と-92.69万元で、引き続きマイナスだった。会社は積極的に市場開拓を強化し、新製品を開発するなどの措置を取っているが、今回の特定の対象に株式を発行して資金を募集することも会社の経営状況を改善するのに役立つと予想されているが、会社の市場開拓、資金募集が予想できない場合、経営不振で利益がマイナスになるリスクがあり、会社の持続的な経営に一定のリスクをもたらす。
（III）業績下降リスク
2022年1~3月の会社の営業収入は395377万元で、前年同期より14.49万元減少し、0.37%減少した。親会社に帰属する純利益は36.10万元で、前年同期より389.66万元減少し、91.52%減少した。非経常損益を差し引いた親会社に帰属する純利益は-92.69万元で、前年同期より398.94万元減少し、130.27%減少した。会社の2022年1-3月期の経営業績が下落した主な原因は：（1）2022年1-3月、会社の営業コストは前年同期比304万5000元増加し、前年同期比11.03%増加し、主に2021年以来の国際大口商品価格の変動であり、会社の主要原材料である廃棄鋼、クロム鉄、マンガン鉄などの黒金属材料の購入価格が上昇したことによる。（2）2022年1-3月、会社の期間費用は前年同期より82.53万元増加し、前年同期より12.36%増加した。主な係会社は市場競争力を高めるために研究開発に投入し、銀行預金利息収入が減少したため、今期の研究開発費用と財務費用は前年同期よりそれぞれ85.83%と120.75%増加した。（3）2022年1-3月、会社は信用減損損失210.25万元を計上し、前年同期より132.81万元増加し、前年同期より171.51%増加した。その中で、今期は四川久辰科学技術有限責任会社の株式譲渡金に対して帳簿年齢で貸倒引当金190.56万元を計上した。
将来原材料の購入価格が上昇し続け、会社が製品の販売価格をタイムリーに調整できなかったり、会社のコスト費用の管理ができなかったりすると、会社はまだ業績が下落し続けるリスクがあります。
（IV）マクロ経済変動のリスク
会社の耐摩耗品業務の下流業界は週期的な業界に属し、国民経済の発展と高度に関連しており、マクロ経済の波動はセメント建材、冶金鉱山などの業界の発展に一定の影響を与える。
中国外のマクロ経済と国家のマクロコントロール政策の影響を受けて、中国経済が短期的に直麺する情勢は依然として厳しい。マクロ経済情勢が悪化し続け、経済成長が予想に及ばない場合、会社の下流業界が不況になったり、重大な不利な変化が発生したりすると、会社の製品の市場需要に影響を与え、さらに会社の経営業績に不利な影響を与える可能性があります。
（8548）主要原材料価格の変動が経営業績に与える影響のリスク
会社が生産するために必要な主要な原材料は黒金属材料であり、廃棄鋼、クロム鉄、マンガン鉄などを含む。2019年、2020年、2021年と2022年1-3月、会社の主要製品のコスト構造における直接材料の割合はそれぞれ63.75%、59.46%、65.79%と68.96%で、比較的に高く、全体的に上昇傾向にあり、主要原材料の価格変動は会社のコストと経営業績に直接影響を与える。
原材料の購入価格がそれぞれ10%、30%、50%、80%上昇し、下落したと仮定し、その他の要素はすべて変化せず、報告期の各期の原材料価格の変動が会社の主要業務の粗利益率に対する変動敏感係数はそれぞれ-1.95、-1.70、-2.15と-2.92であり、原材料価格の変動は会社の粗利益率にマイナスの影響を与え、敏感である。報告期の各期の原材料価格の変動が会社の純利益に対する変動敏感係数はそれぞれ-0.93、-9.49、-14.17と-175.93であり、報告期間内、会社の純利益は年々低下傾向を呈し、原材料価格が純利益に対する変動敏感係数は上昇傾向を呈している。2022年1-3月の原材料価格の変動が会社の純利益の変動に敏感な係数は-175.93で、主に今期の会社の純利益は10.14万元で、純利益の基数は小さいためです。会社の現在の業績規模は相対的に小さく、原材料価格の変動は会社の純利益に大きな負の影響を与えている。
2021年以来、会社の各黒金属原材料の購入価格は上昇傾向にあり、その中で廃鋼の購入価格は2021年に2020年の購入平均価格より25.57%、2022年1-3月に2021年の購入平均価格より1.32%上昇した。マンガン鉄の購入価格は2021年に2020年の購入平均価格より20.61%、2022年1~3月に2021年の購入平均価格より11.01%上昇した。クロム鉄の購入価格は2021年に2020年の購入平均価格より20.88%、2022年1~3月に2021年の購入平均価格より8.72%上昇した。将来の経営期間内に、会社の主要原材料価格の上昇が予想から外れ続け、会社のコスト管理ができないか、会社が原材料価格の上昇のコスト圧力を下流の顧客にタイムリーに伝えることができない場合、会社の粗金利と利益レベルの低下を招き、会社の生産経営に不利な影響を与える可能性がある。
（Ⅵ）売掛金に貸倒損失が発生するリスク
2019年末、2020年末、2021年末と2022年3月末の会社の売掛金残高はそれぞれ924730万元、999233万元、835919万元と873854万元で、売掛金貸倒引当金の計上割合はそれぞれ39.53%、31.97%、25.46%、24.56%だった。現在、会社は比較的厳しい信用政策を実行し、多種の手段を通じて売掛金の督促を強化しているが、マクロ経済環境、重要な顧客の経営状況などに重大な不利益な変化が発生すると、会社の売掛金が回収できず、貸倒リスクが発生する可能性がある。
会社の業務の発展に伴い、売掛金はさらに増加する可能性があり、会社がリスクを厳格に製御し、合理的な信用政策を製定し、売掛金の管理を強化できなければ、資金繰り速度と経営活動のキャッシュフローに影響を与え、会社が流動性リスクまたは高い貸倒リスクに直麺する可能性があり、会社の経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。
（8550）電力製限が生産経営に影響するリスク
2021年8月と9月、国家発展改革委員会は続々と「2021年上半期の各地区のエネルギー消費ダブルコントロール目標の完成状況バロメーター」と「エネルギー消費強度と総量ダブルコントロール度を完備する方案」を発表し、各地区の各部門が省エネと消費削減を深く推進することを指導し、高品質の発展と炭素ピーク、炭素中和目標の実現を促進する。上記の政策目標の指導の下で、各地は相次いで電力製限と生産製限措置を打ち出した。現在の電力製限政策は会社の生産経営にまだ重大な影響を与えていない。将来、関連主管部門が関連製限性政策を打ち出したり、さらに引き締めたりすると、会社及び会社の上下流企業の生産活動に製限を与え、さらに会社の原材料供給、製品需要、生産経営に不利な影響を与える可能性がある。
（8551）買収対象者が資金不足のため、速やかに買収資金を全額納付できないリスク
会社が今回特定の対象に株式を発行する発行対象は欧陽少紅さんで、発行対象はすでに会社と「条件付き有効な株式購入契約」を締結し、今回特定の対象に発行された株式を現金で購入する。
欧陽少紅女史の今回の買収資金は主に自己資金と自己資金に由来し、自己流動資金及び関連会社の往来金の回収、投資会社に配当され、建鴻達グループへの借金などの他の合法的な融資ルートを含み、資金源は以下のように構成される予定である。
シリアル番号資金源予想金額（億元）
1自己流動資金0.15
2取引金の回収0.85
3建鴻達グループの配当3.00
4建鴻達グループからの借金1.50
5その他のルート（資産処分、個人信用借入金、担保/実際の状況に応じて質押借入金を準備するなどを含むが、これに限らない）
欧陽少紅女史の買収資金源計画によると、建鴻達グループは6.30億元の資金を調達し、欧陽少紅女史の往来金0.85億元、現金配当金3.95億元（個人所得税後の欧陽少紅女史とその配偶者の合計取得配当金3.00億元を控除）を返済し、1.50億元の借金を提供する予定だ。2021年12月31日現在、建鴻達グループの未分配利益は13億8300万元で、総資産は62億6900万元で、貨幣資金と短期投資残高の合計は3.20億元（貨幣資金の製限金額を除く）で、売掛金とその他の売掛金金額の合計は8億7700万元で、その中で帳簿年齢1年以内の売掛金とその他の売掛金は80%以上を占めている。
2021年12月31日現在、建鴻達グループの製限資産は主に貨幣資金、棚卸資産、固定資産であり、製限資産の合計金額は19.51億元であり、総資産に占める割合は31.12%であり、建鴻達グループ
