市場：リッキーDRAMの主要製品、世界市場は70億ドルを超えている。ストレージは半導体の第2位の細分化市場であり、20212020年の世界市場規模は15341175億ドルで、半導体全体の規模に占める割合は28%/27%である。DRAMはメモリの第一の市場であり、20212020年の世界市場規模は930643億ドルで、ストレージ全体の規模に占める割合は61%/55%である。DDR 3はDDRSDRAMの第3世代製品で、2007年の発売から15年間発展し、2014年のストレージ市場に占める割合は84%に達した。その後、よりハイエンドなDDR 4の発売に伴い、徐々にリッキー製品に代替され、現在はリッキーDRAMの主要な品目である。20222021年、DDR 3がストレージ全体の規模に占める割合は8%/8%で、75/74億ドルに達した。
構造：主流は韓米を主力とし、リッキー大工場は構造を脱退して最適化を続けている。1）主流DRAM市場は、2021年のサムスン、ハイラックス、美光の占有率が43%、28%、23%の順で、合計94%に達し、業界は「三足鼎立」の勢いを呈している。2013年から現在まで、三大原工場の合計市の占有率は90%を超え続け、2019年にはピークの99%に達し、2020年と2021年には大陸メーカーの生産拡大に伴い、市の占有率は94%にわずかに下落した。2）リッキーDDR 3市場は、私たちの試算によると、2021年のストレージ大手のサムスン、美光、ハイラックスがそれぞれ40%、23%、4%のシェアを占め、台湾系南アジア、華邦の市場シェアはそれぞれ22%、5%で、サムスンとハイラックスは今年と来年の2年間で続々と撤退し、台湾系メーカーの生産拡大は限られ、業界の構造は最適化されている。私たちも製程の進化、材料番号の角度から国内外の発展の進度を比較します：製程から見て、三大原工場のDDR 3製程は20 nmで、南アジアは20 nmで、華邦は25 nmで、兆易DDR 3は長鑫17 nm製程を採用して、 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) （ISSI）と東芯株式は力晶25 nm製程を採用して、ここからDDR 3分野で、兆易DDR 3製品の製程は最も先進的であることがわかります；材料番号の配置から見ると、三大原工場のDDR 4材料番号の数ははるかにリードしており、中国台湾メーカーの利基製品の材料番号の数は注目されており、大陸の兆易、君正、東芯は主にDDR 3と小容量DDR 4を力を入れており、その中で東芯の配置は比較的完備しており、兆易材料番号の増加速度は明らかである。
応用：主流は携帯電話+PC+サーバーの三大市場を主とし、リッキーは長尾市場に偏重している。主流のDRAM市場は、2021年に携帯電話、サーバー、PCが順に39%、34%、13%を占め、合計86%を占め、三大市場が発展を推進している。利基DDR 3市場は、消費電子が79%を占め、第一の応用であり、工業が12%、自動車が9%を占め、全体的に見ると主に容量、速度に対する要求が低い分野に応用されている。応用形式から見ると、DDR 3は主にMCU、MPU、Socなどのマスターチップと組み合わせて使用され、マスターチップのストレージ需要を満たしている。TI、クアルコム、ルネサス、Mobileye、アン覇、NXPのマスターチップにはDDR 3が配置されており、NXPはMCUなどのマスターチップ分野でリードしています。NXPの公式サイトに表示されている8175種類のDDR 3を搭載したマスターチップの下流応用状況を詳しく整理しました（2022/4現在）。DDR 3は消費電子、通信インフラ、工業、自動車に広く応用されています。その中で、DDR 3を配置する消費電子と通信インフラに応用される主製御チップは4702種類に達し、58%を占め、工業製御主製御チップは1869種類で23%を占め、自動車電子主製御チップは1586種類で19%を占め、一般的に1種類の主製御チップの中で記憶需要に応じてDDR 3を1-2個配置する。構造最適化重畳ロングテール市場では、DDR 3の価格表現が他のDRAM製品より優れており、同容量のDDR 4製品の価格と反転している。
長鑫は大陸のDRAM産業の発展をリードし、大陸はDDR 3市場を積極的に配置している。大陸メーカーはリッキー製品に焦点を当て、リッキーDRAM、SLCNAND、NorFlash、EEPROMなどのリッキー製品の全麺的な配置で、fablessモデルが多く、長鑫はIDM、発力主流DRAMを位置づけ、また3 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 03986、東芯株式などはDDR 3分野で配置されている。 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) は2016年からDRAM分野を配置し、2021年6月に初の自己研究19 nm 4 GDDR 4製品を量産し、2022年に17 nmDDR 3製品を発売する予定である。2022年の製品マニュアルから、2 GbDDR 3材料番号数12種類、4 Gb材料番号数12種類、商規と工規に焦点を当てている。 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) はISSIの買収を通じてストレージチップ分野に迅速に参入し、現在、大陸のDRAM分野で最も全麺的に配置されており、公式サイトの統計を通じて、DDR 1、DDR 2、DDR 3、DDR 4には配置があり、その中で材料番号の分布は26%、21%、44%、9%の順で、会社も世界の自動車規製DRAMのリード企業であり、市場占有率は15%で、第2位のメーカーである。東芯の株式は大陸SLCNANDのトップで、韓国フィデリクスを買収し、DRAMの研究開発過程を加速させた。2021年の東芯DRAMの売上高は0.79億元で、会社の総売上高に占める割合は7%、yoy+67%で、成長率が最も速い製品ラインです。2020年、DDR 3が売上高に占める割合は2%で、1 Gb、2 Gb、4 Gbの材料番号の数はそれぞれ3、3、4で、消費電子は主要な下流応用である。
投資提案：DDR 3の世界市場は70億ドルを超え、海外と台湾系メーカーが高度に独占している。2021年の三大原工場のサムスン、美光、ハイラックスはそれぞれ40%、23%、4%のシェアを占め、台係メーカーの南アジア、華邦の市のシェアはそれぞれ22%、5%だった。現在、韓国系トップのサムスン、ハイラックスは徐々に市場からフェードアウトし、DDR 4、DDR 5に転向し、中国台湾メーカーの新規生産能力は限られ、DDR 3業界の競争構造は最適化されている。大陸メーカーはDDR 3分野で配置されている。注目を提案： Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) （Norは世界第三、大陸第一、DRAMは大いに発展し、DDR 3は今年量産）、 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) （車載ストレージは世界第二、大陸トップ、DDR 3製品は豊富）、東芯株式（大陸SLCNANDトップ、DDR 3は配置されている）。
リスクの提示：下流の需要が予期していない、生産能力のボトルネックの束縛、大陸メーカーの技術進歩が予期していない、中米貿易摩擦が激化している、研究報告が使用する情報の更新がタイムリーではない、市場の試算が予期していない、統計誤差リスク。
