6月8日にIDCコンサルティングが発表した報告書によると、22 Q 1の世界イーサネットスイッチ市場の高速部分の成長率は著しい。IDCコンサルティングによると、世界イーサネットスイッチ市場の22 Q 1の収入は76億ドルで、前年同期比12.7%増加した。特に、高速イーサネットスイッチの成長は著しい。21 Q 4から22 Q 1200400 GbEスイッチまでの市場収益は35.6%増加し、ポート出荷台数は78.6%増加した。同時に、100 GbEスイッチの収入も前年同期比22.4%増加し、ポートの出荷量も同26.1%増加した。Ethernetスイッチとデジタル光モジュールの関連性を考慮すると、世界の高速Ethernetスイッチの収入&ポート出荷量は、高速デジタル光モジュール分野の景気の高さをある程度実証した。
また、前期の他のいくつかの指標も同様に数通光モジュールの景気度が持続的に高い企業の証拠を提供した。
1）海外クラウド大手22 Q 1のCAPEXの状況を見ると、アマゾン/グーグル/マイクロソフト/MetaのCAPEXの合計は355.2億ドル（同+29.7%、前月比-2.8%）だった。2022年通年の角度に立つと、Meta一季報は年間CAPEXのガイドラインは変わらず、290340億ドルで、前年同期比少なくとも50%以上増加し、他のいくつかの大手CAPEXも成長を維持すると予想している。2）海外クラウド大手22 Q 1のクラウド収入も同様に高い成長傾向を維持し、アマゾンAWS（前年比+37%、前月比+4%）、マイクロソフトAzure（同+46%、前月比-1%）、グーグルクラウド（同+44%、前月比+5%）；3）世界トップクラスのサーバーBMCチップサプライヤーである信骅科技の月次売上指標は常にクラウド産業チェーンの景気度の先験的指標とされ、その公告の3/4/5月の売上データはいずれも上位を維持し、前年同期比の二重成長を実現した。3月に売上高4億3300万台湾ドル（前年同期比+66%、前月比+30%）、4月に売上高4億4500万台湾ドル（同+60.7%、前月比+4.9%）、5月に売上高4億6600万台湾ドル（同+52.7%、前月比+2.5%）を実現した。
200 G、400 G需要の持続的な高構築数通光モジュールの成長コア駆動力：2022年に200 G需要は著しい放出量を迎え、400 G需要は高い成長を維持している。Lightcountingの予測によると、2022年のユーザー側イーサネット光モジュールの売上増加幅は22.3%で、100 G/200 G/400 G/800 G高速イーサネット光モジュールの細分領域の増加幅は33.3%である。数量では、Lightcounting氏は2021年の200 G/400 G/800 Gの出荷量は約222万羽で、2022年には600万羽に達すると予想している。海外クラウド大手のデジタル光モジュールの需要が高い企業が続く中で、海外クラウド大手を深く結びつけたヘッド光モジュールメーカーは十分な利益を得ることができると考えています。
投資提案：光モジュール分野の＊ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 、＊ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 、＊ Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 、＊ Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ；上流光デバイス分野の Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) を推奨します。
リスクの提示：数通需要は予想に及ばず、業界競争が激化し、数通光モジュールの価格の下落幅が大きい
