市場の5月の表現
今月の上証指数は4.57%上昇し、深証成指は4.59%上昇し、創業板指は3.71%上昇した。申万一級業界の自動車、石油石化、電力設備の上昇は、それぞれ18.26%、13.43%、12.43%上昇した。銀行と不動産の表現が悪く、それぞれ3.44%と5.91%下落した。インフラ業界と関連分野の汎新エネルギーインフラの上昇幅は大きく、その中で風力発電設備は22.02%上昇し、太陽光発電設備は17.04%上昇し、電力網設備は14.17%上昇した。コンピュータ設備、不動産、住宅建設が下落し、それぞれ8.40%、5.91%、4.37%下落した。
川財の観点
1、投資は持続的に力を入れ、消費は徐々に回復し、経済企業の安定回復を牽引する。
3月以来、中国の疫病状況は繰り返し予想を超えて企業の需給の両端、物流輸送、住民消費に大きな影響を与え、経済の下押し圧力が増大し、このような背景の下で、投資は底打ち経済の上で大黒柱の役割を菓たしている。現在、上海政府は封鎖解除を宣言し、北京の疫病状況は精確に予防・コントロールされ、全体的に見ると中国の疫病状況はすでに有効にコントロールされ、操業再開と生産再開は秩序正しく推進されている。投資の角度から見ると、政府は引き続きインフラ分野の投資を拡大し、加速させ、例えば条件の成熟した水利工事プロジェクト、交通インフラ、都市地下総合管廊建設、大型風力発電光伏基地建設などである。消費の角度から見ると、最近発表された政策は以下のように住宅ローン金利を調整し、自動車の購入制限を緩和し、乗用車の購入税を段階的に減額するなど、消費の回復を徐々に刺激する。財政政策と通貨政策の合力作用を重ねて、下半期の経済回復は高速道路を歩む見込みだ。
2、多部門が新エネルギー分野の支持政策と具体的な措置を打ち出し、汎新エネルギーのインフラ建設が加速する見込みである。
最近、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「新時代の新エネルギーの高品質発展の促進に関する実施案」を印刷、配布し、砂漠、ゴビ、砂漠地区を重点とする大型風力発電の太陽光発電基地の建設を加速させ、新エネルギーの工業と建築分野での応用を推進し、配電網が分散型新エネルギーを受け入れる能力を高めることに力を入れるなど、7つの具体的な政策措置を提出した。財政部はこのほど、「財政支援が炭素ピークの炭素中和活動をしっかりと行うことを支持する意見」を印刷、配布し、「財政政策は財政資金の支持誘導を強化し、国家低炭素転換基金の設立を研究し、税激励の製約作用を発揮し、政府のグリーン購入政策を完備するなどの方式を通じて、クリーンで低炭素で安全で効率的なエネルギーシステムの構築と重点業界分野のグリーン低炭素転換を支持する」と指摘した。また、国務院が発表した「経済一括政策措置を着実に安定させる」では、地方政府の特別債の発行と使用を加速させ、支持範囲を拡大し、新型インフラ施設、新エネルギープロジェクトなどを支持範囲に入れることを優先的に考慮していると指摘した。この一連の支持措置が登場することは、汎新エネルギーのインフラ建設の加速に役立つだろう。
投資提案：風力発電、太陽光発電、電力網などのプレートは汎新エネルギーインフラに属し、政策麺の利益によって駆動され、新エネルギーインフラ全体の景気度は回復する見込みである。推定値の角度から見ると、風力発電設備、太陽光発電設備、電力網設備の市場収益率は約22倍、49倍、33倍で、すでに比較的合理的なレベルに調整され、プレート自身の高成長性を重畳し、比較的に良い配置価値を備えている。
会社の動態
China Railway Group Limited(601390) China Railway Group Limited(601390) ）： China Railway Group Limited(601390) 持株株主の持株会社株式の増加進展状況に関する公告。増加計画の基本状況：中国鉄道工事集団有限公司（以下「中鉄工」と略称する）は2022年3月31日から6ヶ月以内に、上海証券取引所の集中競売取引システムを通じて China Railway Group Limited(601390) （以下「会社」または「当社」と略称する）A株の株式を増加させ、累計増加金額は1.5億元を下回らず、3億元を上回らない計画である。増加計画の実施の進展：2022年5月27日、会社は持株株主の中鉄工の通知を受け、中鉄工は2022年5月27日に初めて増加計画を実施し、上海証券取引所の集中競売取引システムを通じて会社のA株の株式90万株を増加し、増加平均価格は約6.87元/株で、増加金額は約618万元だった。今回の増持計画はまだ実施されておらず、後続の増持は増持計画の内容に厳格に従って引き続き実施され、関連する法律法規に従って情報開示義務を履行する。（iFinD） China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) ）： China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 重大プロジェクトの公告。最近、会社は重大なプロジェクトを獲得し、プロジェクトの金額は合計293億4000万元で、その中に家屋建築プロジェクトは4つ、プロジェクトの金額は116.1億元、インフラプロジェクトは6つ、プロジェクトの金額は177.4億元である。（iFinD）
Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ）：会社の持株株主である中国電力建設グループ有限会社は、2022年6月19日の限定販売期間満了後、2023年6月18日まで12ヶ月間ロックを続けることを約束した。（iFinD）
Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ）： Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) （蘇州）株式会社（「会社」と略称する）はこのほど、持株株主の上海天神投資管理有限会社（「上海天神」と略称する）から通知を受け、上海天神はその保有会社の合計1.29%の株式を質押解除業務を処理し、質権者は Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券有限会社（「 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 」と略称する）となった。その保有会社の合計1.05%の株式を質押業務を行い、質権者は China Merchants Securities Co.Ltd(600999) （略称「 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 」）となった。品質保証を解除した後、上海天神全体の品質保証率は0.82%低下した。（iFinD）海力風力発電（301155）：2022年4月18日、江蘇海力風力発電設備科学技術株式会社（以下「会社」または「海力風力発電」と略称する）は東営経済技術開発区管理委員会と「プロジェクト投資枠組み協議」（以下「枠組み協議」と略称する）を締結し、「優位性の相互補完、互恵・ウィンウィン、共同発展」の原則に基づいて、会社は東営経済技術開発区管内で海上風力発電塔筒及び海工装備生産基地プロジェクトに投資している。プロジェクトの総投資額は10億元で、生産能力は20万トンを計画している。会社は完全子会社を設立し、「枠組み協議」の約束項目の投資、建設、運営を実施する計画だ。最近、同社がこのプロジェクトを実施するために設立する予定の完全子会社は、工商登録登録手続きを完了し、東営経済技術開発区管理委員会が発行した「営業許可証」を取得した。（iFinD）
Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) ）：本公告の公開日までに、 Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) （以下「会社」と略称する）株主の福建華興創業投資有限会社（以下「華興創投」と略称する）は会社の株式25602143株を保有し、会社の総株式の1.35%を占めている。福建華興新興創業投資有限会社（以下「華興新興」と略称する）は会社の株式10825381株を保有し、会社の総株式の0.57%を占めている。上記の株式は会社の2015年の重大な資産再編及び株式購入資産の発行及び関連資金事項の募集会社の非公開発行株式購入資産の取得に由来する。
華興創投は自分の資金需要のため、集中競売取引と大口取引方式を通じて保有する会社の株式を25602143株以下に減らす計画だ。華興新興は自分の資金需要のため、集中競売取引と大口取引方式を通じて保有する会社の株式を10825381株以下に減らす計画だ。華興創投、華興新興が集中競売取引方式を通じて減持を行った場合、減持期間は本減持計画の公告公開日から15取引日後の6ヶ月以内であり、任意の連続90日以内に減持株式の総数は会社株式総数の1%を超えない。大口取引方式によって減持を行う場合、減持期間は本減持計画の公告が開示された日から3取引日後の6ヶ月以内であり、任意の連続90日以内に減持株式の総数は会社株式総数の2%を超えない。減持期間に株式を送る、資本積立金の株式移転などの株式変動事項があれば、上記の株式数は相応の調整を行う。（iFinD）
Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ）：寧波 Orient Group Incorporation(600811) 有限会社（以下「 Orient Group Incorporation(600811) 」と略称する）は Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) （以下「会社」または「 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) 」と略称する）の株式21752444株を保有しており、いずれも無限販売流通株であり、会社の総株式の31.63%を占めている。 Orient Group Incorporation(600811) 今回の質押株式1100000株を解除し、その持株数に占める割合は5.06%だった。本公告日までに、 Orient Group Incorporation(600811) 無質押株式。 Orient Group Incorporation(600811) の一致行動者袁黎雨女史は Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) 無限販売流通株53366730株を保有し、会社の総株式の7.76%を占めている。 Orient Group Incorporation(600811) とその一緻動者袁黎雨女史の合計保有会社の株式数は270891174株で、合計は会社の総株式の39.39%を占めている。本公告日までに、 Orient Group Incorporation(600811) とその一緻動者袁黎雨女史は質押株式を持っていない。（iFinD）
Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) ）： Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) 買収 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 製御権に関する進展公告。2022年4月7日、＊ Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) （以下「会社」または「＊ Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) 」と略称する）（乙）とZHUWEI（朱偉）（甲方一）、丁勇（甲方二）、WANGXIAOHONG（甲方三）、JIANGRONGZI（甲方四）、＊ Tdg Holding Co.Ltd(600330) （以下「天通控股」と略称する）（甲五）（ZHUWEI（朱偉）、丁勇、WANGXIAOHONG、JIANGRONGZI、天通控股以下「譲渡先」と略称する）は「株式譲渡協議」（以下「株式譲渡協議」と略称する）に署名し、譲渡者は、その合計が保有する Broadex Technologies Co.Ltd(300548) （証券コード： Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 、証券略称： Broadex Technologies Co.Ltd(300548) ）の2212000株（「株式譲渡協議」の署名時 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 総株式の12.72%を占め、以下「標的株式」と略称する）を Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) （以下「今回の取引」または「今回の株式譲渡」と略称する）に譲渡する。同日、甲は乙と「議決権委託協議」に署名し、今回の株式譲渡が完了したとき、甲は保有する22110372株の株式に対応する議決権を乙に委託した。今回の取引が完了した後、当社は協議譲渡と議決権委託製御を通じての議決権割合が Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 議決権の25.43%を占め、 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) の製御権を取得した。取引の各当事者は「株式譲渡協議」の関連条項に基づいて2022年5月27日に「株式譲渡数などの更新に関する確認書」に署名し、株式譲渡数と取引単価に対して相応の調整を行い、譲渡総株式数は30234099株に更新され、 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 上記権益が割り当てられた総株式の11.59%を占め、取引総金額は949392640元に更新された。（iFinD）
Lingnan Eco&Culture-Tourism Co.Ltd(002717) Lingnan Eco&Culture-Tourism Co.Ltd(002717) ）：2022年05月26日、 Lingnan Eco&Culture-Tourism Co.Ltd(002717) （以下「会社」、「当社」と略称する）総株式は1684853298株です。会社の取締役会はこのほど、劉玉平さんが発行した「会社の株式を減らす予定に関する通知書」を受け取り、具体的な状況は以下の通りです。当社の株式456071株（会社の総株式の割合0.0271%）を保有する株主、高級管理職の劉玉平さんは、本公告が公開された日から15取引日後の6ヶ月以内に集中競売、大口取引方式を通じて会社の株式を減らす予定です。減持株式数は114018株を超えない（当社の総株式の割合0.0068%を占め、具体的には中国証券登録決済有限会社が示した無限販売流通株のデータに準拠しているか、四捨五入によって差がある）。（iFinD） Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ）：安徽鴻路鋼構造（グループ）株式会社の完全子会社は政府の補助を得て、補助主体は安徽鴻鵠智創溶接材料科学技術有限会社で、補助金額は1941万元で、補助根拠はグリーン組立式建築材料産業園プロジェクトの投資協議である。（iFinD）
Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) ）：中国信達資産管理株式会社は Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) 株123379168株を保有し、会社の総株式数の11.42%を占めている。中国信達は本公告が発表された日から15取引日後の6ヶ月以内に集中競売方式で当社の株式合計を21626800株（会社の総株式に占める割合は2%を超えない）減少させる計画だ。（iFinD）
China Nuclear Engineering & Construction Corporation Limited(601611) China Nuclear Engineering & Construction Corporation Limited(601611) ）：2022年4月現在、会社は累計394.92億元の新規契約を締結し、前年同期比15.6%増加した。会社の累計営業収入は330.97億元で、前年同期より26.38%増加した。（iFinD） China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) ）：2022年4月、会社は契約販売麺積58.06万平方メートルを実現し、前年同期比55.91%減少した。契約販売額は140.93億元で、前年同期比52.00%減少した。2022年1~4月、同社は累計259万90万平方メートルの契約販売麺積を実現し、前年同期比41.73%減少した。累計契約販売額は614億3500万元で、前年同期比39.58%減少した。（iFinD）
China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) ）：会社は2022年1-4月の経営状況のブリーフィングを発表し、1-4月の会社の新規契約総額は11318億元で、前年同期比10.3%増加した。このうち、建築業の新規契約額は10451億元で、前年同期比16.6%増加した。不動産事業契約の売上高は867億元で、前年同期より32.9%減少した。（iFinD）
Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) ）：会社と中国エネルギー建設グループ広東省電力設計研究院有限会社は広州市で「広東電陽江青洲一、二海上風電場プロジェクトEPC総請負工事青洲一塔とその付属設備発注契約」（需要者契約番号：ZCNF 00405-P-CT-0008 A）を締結した。「広東電陽江青洲一、二海上風力発電場プロジェクトEPC総請負工事青洲二塔筒及び付属設備発注契約」（需要者契約番号：ZCNF 00425-P-CT-0002 A）。契約の主な内容は塔筒とその付属設備、46セットの塔筒の供給と付属品の取り付け、塔筒の海上輸送を含む。そのうち、青洲一塔筒とその付属設備は18セット、青洲二塔筒とその付属設備は28セットである。青洲一塔筒とその付属設備の契約価格は167093420元で、青洲二塔筒とその付属設備の契約価格は259903880元で、合計426997300元です。（iFinD）
リスク提示：政策の着地が予想に及ばず、疫病状況が繰り返し予想を超え、原材料の上昇が予想を超えたなど。
