レポート作成の目的
本文は主に光通信デバイスをアンカーとし、光デバイス業界の研究枠組みを構築し、光モジュール、光電チップ、光学素子、光学デバイスの4つの段階から業界の法則、構造、発展傾向及び関連投資機会を整理する。
重要な結論と投資提案
光通信デバイスの需要は主に数通市場と電気通信市場によって共同で駆動され、数通市場は主要な駆動力であり、海外クラウドメーカーの資本支出が安定的に増加することに伴い増加している。
広義の光デバイスは光モジュール、光チップ、光学素子、光学デバイスを含み、各段階の業界変革は投資機会を育む：
光モジュール：製品の反復アップグレード、構造変化と新しい技術トレンドに注目する。業界の技術のアップグレードと価格の変動の二重の影響の下で波動式の成長、アップグレードの初期の先発優勢メーカーは業界の配当を享受して、次世代の800 G光モジュールの規模の商用は業界の新しいチャンスをもたらすことが期待されて、国産の頭部メーカーの投資機会に注目して、重点的に Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) に注目します。同時に、シリコン光技術とCPO技術が競争構造に与える影響に注目する必要がある。
光電チップ：ハイエンド製品の国産突破に注目する。25 G以上の高出力レーザーチップと電気チップの技術は難度が高く、国産代替率は低く、後続の主要な投資チャンスである。レーザーチップは他の光源を必要とする産業、例えばレーザー工業、医療、レーザーレーダー、レーザー兵器に広く応用され、関連会社が横方向に拡張できる空間は巨大である。
光デバイス：ワンストップソリューションと分野横断的な応用に注目する。下流のお客様はワンストップソリューションプロバイダを選択する傾向にあり、光エンジンは業界の新しいモデルになり、光デバイスの自作と一体化のOEMパッケージ能力を備えている会社は、 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) などの十分な利益を得ることが期待されています。光通信デバイスメーカーは分野を超えて配置し、新しい成長曲線を探し、医療検出、レーザーレーダー、ARなどの分野と結合し、長期成長空間を開き、 Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) に注目している。
光学部品：新興市場の需要牽引に注目する。高出力光ファイバレーザー、カーエレクトロニクス、AR/VRなどの新興市場の上流光学素子需要に対する牽引に注目し、分野を超えた配置能力を持つ会社に注目している。
会社の品質と現在の推定値を結合して、私たちがすでに会社をカバーしている中で、私たちは Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) を重点的に推薦して、 Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Huagong Tech Company Limited(000988) に注目することを提案します。
